華泰證券：A股配置以紅利為基礎(chǔ) 把握出口、供給減壓兩條景氣線索

每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報表示，4月金融數(shù)據(jù)偏弱，M1同比轉(zhuǎn)負、M1-M2剪刀差回落放緩指示啞鈴型配置仍具備一定持續(xù)性與必要性，考慮風險偏好修復(fù)或遇波折，中期維度紅利仍是底倉選擇，邊際上重視2024年一季度財報的增量信息：1）紅利板塊內(nèi)部、A/港股紅利板塊間做高低切換，考慮性價比、倉位等，關(guān)注銀行、交通運輸、港股公用事業(yè)、港股銀行等板塊，2）考慮出口與供給減壓兩個今年以來的高勝率景氣策略，挑選ROE止跌或改善、庫存/產(chǎn)能周期角度具備機會的中下游出口鏈（家電、紡服、商用車、自動化設(shè)備）、生物制品、光學光電、農(nóng)業(yè)等板塊，3）主題板塊或仍有演繹，關(guān)注合成生物/順CPI/設(shè)備更新等。