未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜第33期 | 12月極兔港股市值超越中通，“通達系”旺季市值持續(xù)下跌

每經(jīng)記者 王郁彪    海報設計 陳冠宇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經(jīng)濟發(fā)展的財經(jīng)專業(yè)媒體，每日經(jīng)濟新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)未來商業(yè)智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費供應鏈”和“物流科技”涉及的各環(huán)節(jié)相關上市公司。（附專題鏈接）

2023年的最后幾天，上市僅兩個月的極兔速遞（01519.HK），在港股以1254.67億元的市值超過了民營快遞市場份額老大中通快遞（02057.HK），僅次于順豐控股（002352.SZ）。去年初，順豐控股市值仍處2800億元高位，經(jīng)一年波動，年尾已不足2000億元。

收官之戰(zhàn)，險象環(huán)生。年末歲尾，極兔市值超越中通，菜鳥IPO在即，讓經(jīng)歷過一段稍顯安穩(wěn)時期的快遞物流賽道，升起諸多新的懸念。2024年，物流資本市場階段性承壓局面是否會隨著消費板塊的復蘇而過去？快遞和整個大物流市場，新一年競爭的焦點在哪？頭部、中腰部市值排名變動還會有怎樣的呈現(xiàn)？答案都亟待揭曉。

在第三十三期報告中，我們通過對30家物流及其相關產(chǎn)業(yè)上市公司2023年12月市值數(shù)據(jù)持續(xù)追蹤，同時透析各家上半年業(yè)績，從產(chǎn)業(yè)格局、總市值排名、漲跌幅、物流科技子榜等維度，進行物流產(chǎn)業(yè)市值分析。

上市兩個月 極兔速遞港股市值超越中通快遞

時至年終，2023年12月，30家物流公司構成的物流產(chǎn)業(yè)總市值環(huán)比小幅下降0.03%，總市值減少19.34億元為7372.75億元。

頭部市值方面，其中，順豐控股2023年12月市值下跌4.4%，總市值再次跌破兩千億大關為1977.66億元，中通快遞市值則較2023年11月下跌7.32%，總市值為1185.16億元。而極兔速遞2023年12月市值大漲23.59%，總市值超越中通，為1254.67億元。

2023年極兔強勢登榜，也“擠”掉了長期霸榜第三的京東物流（02618.HK），沖擊物流頭部格局。順豐、中通、極兔目前呈三足鼎立之勢，且市值差距有逐漸縮小的態(tài)勢。

總榜第四京東物流2023年12月市值小幅回升1.89%，總市值581.65億元，滿幫（YMM）2023年12月市值跌去6.41%為532.78億元，兩家市值差距擴大至48.87億元。

2023年12月，順豐、中通、極兔三頭部市值占比為59.91%。

極兔23.59%領漲全榜 嘉里物流也漲超20%

三家物流科技公司小幅“回溫”

2023年12月，30家物流公司中僅10家市值上浮。其中，極兔速遞23.59%領漲全榜，嘉里物流（00636.HK）以20.35%漲幅緊隨其后。

我們注意到，為了進一步發(fā)展鄂州花湖機場國際貨運業(yè)務，2023年12月，順豐與嘉里物流達成協(xié)議，由嘉里物流持股51%，共同成立順嘉航服，于2023年11月正式接手鄂州花湖機場順豐國際貨站的運營工作。

花旗此前指出，看好嘉里物流專注于跨太平洋航線下在貨運代理行業(yè)的穩(wěn)固地位，而隨著運費正?；瑖H貨運業(yè)務的前景可能會更加穩(wěn)定。

同為順豐系的順豐同城（09699.HK）當月也上漲9.15%。2023年度漲跌數(shù)據(jù)顯示，順豐同城2023年市值上漲38.40%。同處即配賽道，2023年，達達（DADA.US）市值卻減少了52.37%。

2023全年市值數(shù)據(jù)顯示，達達在2022年，特別是2022年末2023年初，漲幅相當強勁。2023年1月，達達市值環(huán)比上漲超80%。但2月后，達達市值一路下跌至12月的61.77億元。即配市場下半場已經(jīng)開賽，拿出新東西，找到新增量，仍是賽道內(nèi)玩家的重要任務。

2023年12月，三家物流科技公司市值小幅回溫，其中，音飛儲存（603066.SH）漲幅最大，當月市值上漲12.95%。

從年度漲跌情況來看，物流科技公司是今年漲幅最佳的物流賽道之一，在2023年11月市值小幅修復后，年終表現(xiàn)仍較穩(wěn)定。而2023年度漲跌數(shù)據(jù)顯示，有6家物流科技上榜年漲幅榜，優(yōu)博訊（300531.SZ）以20.64%漲幅居首。

通達系市值旺季不旺：持續(xù)三個月下跌

長久物流跌幅最大為19.01%

跌幅方面，2023年12月，20家物流公司市值下跌，其中長久物流（603569.SH）跌幅最大為19.01%，韻達股份（002120.SZ）、申通快遞（002468.SZ）當月均下跌13.15%緊隨其后。同為通達系的圓通速遞（600233.SH）當月也下跌6.54%。

11月為快遞傳統(tǒng)旺季，各家業(yè)務量及業(yè)務收入都有不同程度的提高。2023年12月19日晚間，A股四家快遞公司11月業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，順豐11月份合計營收236.08億元，創(chuàng)年內(nèi)新高，快遞業(yè)務量同比增長24.08%，當月業(yè)務量接近12億件。

同樣受到快遞旺季業(yè)務激增影響，通達系快遞公司業(yè)務量均增幅超過30%，其中申通快遞增幅最大，接近50%。中通方面，2023年12月29日，中通快遞第300億個包裹誕生，這不僅是中通，也是整個快遞行業(yè)又一個新的行業(yè)紀錄。

不過，快遞股在年末旺季并未呈現(xiàn)同樣的增勢。2023年10月、11月、12月，通達系快遞公司連續(xù)三個月市值下跌。去年一整年，快遞股都在“承壓”局面之下。2023年度漲跌幅數(shù)據(jù)顯示，順豐控股2023年市值下跌29.71%，中通快遞下跌22.47%，京東物流下跌35.32%。通達系也是全員下跌，圓通市值跌去37.82%，韻達下跌47.86%，申通也下跌24.59%。

貨運方面，安能物流（09956.HK）2023年12月市值下跌12.79%；維天運通市值也跌去3.51%。

*編者注：

我們深知，無論一個行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統(tǒng)化、復雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業(yè)上市公司發(fā)展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業(yè)的共同進步，更好地助力構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經(jīng)濟社會發(fā)展大局。