操盤(pán)必讀：發(fā)改委召開(kāi)大規(guī)模設(shè)備更新專(zhuān)題座談會(huì)；特斯拉近期發(fā)布Optimus最新進(jìn)展，有望邁入實(shí)用階段

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲192.92點(diǎn)，漲幅1.19%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.03%，創(chuàng)2023年11月14日以來(lái)最大三日漲幅。道指漲0.46%。大型科技股多數(shù)上漲，奈飛、英偉達(dá)、Meta漲超3%，特斯拉、微軟、亞馬遜漲超1%，英特爾、谷歌小幅上漲；蘋(píng)果小幅下跌。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.13%。理想汽車(chē)漲超4%，微博漲3%，蔚來(lái)、富途控股漲超2%，愛(ài)奇藝漲超1%，騰訊音樂(lè)、阿里巴巴小幅上漲。

2、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油6月合約漲0.74%，報(bào)78.69美元/桶。布油7月合約漲0.6%，報(bào)83.46美元/桶。國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.05%報(bào)2332.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.73%報(bào)27.685美元/盎司。歐洲主要股指集體收漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.95%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.49%，英國(guó)股市休市。

（二）宏觀新聞

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委消息，近日，國(guó)家發(fā)展改革委主任主持召開(kāi)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新第2次專(zhuān)題座談會(huì)，與天能控股集團(tuán)、西子聯(lián)合、聯(lián)影集團(tuán)、康力電梯等民營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)人座談交流。下一步，國(guó)家發(fā)展改革委將強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，與有關(guān)部門(mén)和地方政府一道，安排中央投資支持符合條件的設(shè)備更新和循環(huán)利用項(xiàng)目，打好財(cái)稅、金融等政策組合拳，強(qiáng)化要素保障，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向“新”而行。同時(shí)，設(shè)備更新還將注重向民生領(lǐng)域傾斜。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

名禹資產(chǎn)：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體磨底上行，4月制造業(yè)PMI錄得50.4，連續(xù)第二個(gè)月位于50之上，略好于市場(chǎng)一致預(yù)期，強(qiáng)于季節(jié)性；一季報(bào)披露完畢，全A業(yè)績(jī)磨底，成長(zhǎng)板塊科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板盈利大幅改善；三中全會(huì)時(shí)間的確定，或有利于提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好；美國(guó)就業(yè)及PMI數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱，美債利率及美元短期或盤(pán)整，人民幣貶值壓力緩和，將利于中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)；假期，美股主要指數(shù)、中國(guó)資產(chǎn)相關(guān)指數(shù)多數(shù)上漲，估值優(yōu)勢(shì)疊加基本面邊際好轉(zhuǎn)，外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)態(tài)度正在回暖。綜合來(lái)看，A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)更加多元，風(fēng)格或更加均衡，寬基指數(shù)或震蕩上行。上半年持續(xù)跑出超額的大盤(pán)、紅利風(fēng)格，或向小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格擴(kuò)散。投資機(jī)會(huì)上，關(guān)注符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力要求的行業(yè)如TMT，細(xì)分方向如AI。鋰電板塊底部特征明顯，關(guān)注各環(huán)節(jié)成本優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先的龍頭公司。主題投資關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等領(lǐng)域。關(guān)注一季報(bào)向好的出口鏈如汽車(chē)、家電。關(guān)注部分漲價(jià)化工品。

富榮基金經(jīng)理李延崢：五一節(jié)假日期間美聯(lián)儲(chǔ)5月維持利率決議不變，此外宣布6月縮減量化緊縮（QT），加之美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)整體偏鴿，海外市場(chǎng)呈普漲態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)政策方面，4月政治局會(huì)議表態(tài)積極，財(cái)政政策方面提及超長(zhǎng)期特別國(guó)債和專(zhuān)項(xiàng)債，貨幣政策方面更加注重總量，包括利率和存款準(zhǔn)備金率等政策工具，同時(shí)首次提出“統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施”。短期市場(chǎng)處于外部風(fēng)險(xiǎn)逐步緩解、國(guó)內(nèi)政策持續(xù)發(fā)力的較好環(huán)境中，成長(zhǎng)風(fēng)格短期有望占優(yōu)。但在高通脹環(huán)境下，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策未來(lái)仍有反復(fù)。隨著上市公司一季報(bào)的落地，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，市場(chǎng)缺乏板塊性的景氣主線，亮點(diǎn)更多在部分出口鏈的細(xì)分環(huán)節(jié)，以及AI板塊中的北美算力鏈等環(huán)節(jié)。把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然是重點(diǎn)，具備持續(xù)成長(zhǎng)能力的“真成長(zhǎng)股”以及穩(wěn)定、注重股東回報(bào)的價(jià)值股是關(guān)注方向。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華：伴隨著節(jié)前壓制A股的利空因素得到改善，A股接下來(lái)有望延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。其一，假期外圍市場(chǎng)陷入瘋漲狀態(tài)，尤其是中國(guó)資產(chǎn)表現(xiàn)突出，港股甚至已經(jīng)打破了2018年到現(xiàn)在的連漲紀(jì)錄，意味著中國(guó)資產(chǎn)吸引力大幅提升；其二，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期重新被點(diǎn)燃，可能對(duì)全球資本流動(dòng)產(chǎn)生影響，A股有望因此受益；其三，資本市場(chǎng)改革持續(xù)推進(jìn)，有望進(jìn)一步A股市場(chǎng)投資環(huán)境；其四，人民幣的強(qiáng)勁表現(xiàn)，有望推動(dòng)國(guó)際資本強(qiáng)勢(shì)回流A股；其五，五一長(zhǎng)假后，業(yè)績(jī)的不確定性因素減弱，部分避險(xiǎn)的資金可能重回市場(chǎng)。具體投資機(jī)會(huì)方面，我們短期看好符合外資審美的白馬藍(lán)籌板塊或有一定表現(xiàn)。

（四）行業(yè)掘金

1、近期特斯拉發(fā)布了Optimus最新進(jìn)展視頻，展現(xiàn)了其分揀電池、行走、執(zhí)行工廠任務(wù)的能力，并配文“最近正在努力變得有用！”根據(jù)這一視頻及Optimus工程師介紹，特斯拉已訓(xùn)練并部署了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，讓Optimus開(kāi)始執(zhí)行一些有用的工作任務(wù)，本次視頻中展現(xiàn)的分揀電池電芯并插入托盤(pán)中。這是特斯拉機(jī)器人“進(jìn)工廠”的重要里程碑。智能化方面，從遙感控制進(jìn)化到 FSD；硬件動(dòng)作方面，實(shí)現(xiàn)了更流暢的動(dòng)作和更長(zhǎng)的步行距離，其最后的挑揀電池動(dòng)作頻率已經(jīng)和人類(lèi)接近。目前從訓(xùn)練數(shù)據(jù)、硬件動(dòng)作、學(xué)習(xí)控制都已經(jīng)趨于成熟，隨著訓(xùn)練量增大和訓(xùn)練動(dòng)作增多，特斯拉機(jī)器人能夠自主實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單工廠操作。Optimus有望快速邁入實(shí)用階段，概念股包括阿爾特，昊志機(jī)電，江蘇雷利等。

2、國(guó)家衛(wèi)健委等八部門(mén)印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)重癥醫(yī)學(xué)醫(yī)療服務(wù)能力建設(shè)的意見(jiàn)》的通知。意見(jiàn)提出，到2025年末，全國(guó)重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到15張/10萬(wàn)人，可轉(zhuǎn)換重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到10張/10萬(wàn)人，相關(guān)醫(yī)療機(jī)構(gòu)綜合ICU床醫(yī)比達(dá)到1:0.8，床護(hù)比達(dá)到1:3。到2027年末，全國(guó)重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到18張/10萬(wàn)人，可轉(zhuǎn)換重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到12張/10萬(wàn)人，重癥醫(yī)學(xué)醫(yī)療服務(wù)資源有效擴(kuò)容，區(qū)域布局更加均衡。數(shù)據(jù)顯示，截止到22年12月25日，全國(guó)重癥醫(yī)學(xué)床位總數(shù)18.1萬(wàn)張，三級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的重癥醫(yī)學(xué)床位數(shù)13.34萬(wàn)張，與發(fā)達(dá)國(guó)家還有較大差距，存在較大提升空間，概念股包括美亞光電，理邦儀器等。

3、近日，多家電信公司宣布聯(lián)合開(kāi)發(fā)出世界上首個(gè)高速6G無(wú)線設(shè)備。其數(shù)據(jù)傳輸速度高達(dá)每秒100Gbps，是5G峰值速度的10倍，是普通5G智能手機(jī)目前下載速度的500倍以上。此前，中國(guó)移動(dòng)研究院院長(zhǎng)黃宇紅表示，目前正在做一些關(guān)鍵技術(shù)的研究和一些原型樣機(jī)的開(kāi)發(fā)，大約2029年6G標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)完成制定，2030年左右就可以實(shí)現(xiàn)6G商用。目前全球多個(gè)國(guó)家已開(kāi)始角逐6G網(wǎng)絡(luò)的研究。工信部明確表示我國(guó)已開(kāi)始基于6G網(wǎng)絡(luò)的研究。6G網(wǎng)絡(luò)的“致密化 ”程度將達(dá)到前所未有的水平，6G基站將可同時(shí)接入數(shù)百個(gè)甚至數(shù)千個(gè)無(wú)線連接，其容量可達(dá)5G基站的1000倍。6G通信技術(shù)最終將實(shí)現(xiàn)“天地互聯(lián)”。A股相關(guān)概念股包括碩貝德，盛路通信，華力創(chuàng)通等。