操盤必讀：發(fā)改委召開大規(guī)模設(shè)備更新專題座談會；特斯拉近期發(fā)布Optimus最新進(jìn)展，有望邁入實用階段

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲192.92點，漲幅1.19%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.03%，創(chuàng)2023年11月14日以來最大三日漲幅。道指漲0.46%。大型科技股多數(shù)上漲，奈飛、英偉達(dá)、Meta漲超3%，特斯拉、微軟、亞馬遜漲超1%，英特爾、谷歌小幅上漲；蘋果小幅下跌。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.13%。理想汽車漲超4%，微博漲3%，蔚來、富途控股漲超2%，愛奇藝漲超1%，騰訊音樂、阿里巴巴小幅上漲。

2、國際油價全線上漲，美油6月合約漲0.74%，報78.69美元/桶。布油7月合約漲0.6%，報83.46美元/桶。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.05%報2332.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.73%報27.685美元/盎司。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX指數(shù)漲0.95%，法國CAC40指數(shù)漲0.49%，英國股市休市。

（二）宏觀新聞

據(jù)國家發(fā)展改革委消息，近日，國家發(fā)展改革委主任主持召開大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新第2次專題座談會，與天能控股集團(tuán)、西子聯(lián)合、聯(lián)影集團(tuán)、康力電梯等民營企業(yè)負(fù)責(zé)人座談交流。下一步，國家發(fā)展改革委將強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，與有關(guān)部門和地方政府一道，安排中央投資支持符合條件的設(shè)備更新和循環(huán)利用項目，打好財稅、金融等政策組合拳，強(qiáng)化要素保障，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向“新”而行。同時，設(shè)備更新還將注重向民生領(lǐng)域傾斜。

（三）機(jī)構(gòu)觀點

名禹資產(chǎn)：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體磨底上行，4月制造業(yè)PMI錄得50.4，連續(xù)第二個月位于50之上，略好于市場一致預(yù)期，強(qiáng)于季節(jié)性；一季報披露完畢，全A業(yè)績磨底，成長板塊科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板盈利大幅改善；三中全會時間的確定，或有利于提升市場風(fēng)險偏好；美國就業(yè)及PMI數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱，美債利率及美元短期或盤整，人民幣貶值壓力緩和，將利于中國權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)；假期，美股主要指數(shù)、中國資產(chǎn)相關(guān)指數(shù)多數(shù)上漲，估值優(yōu)勢疊加基本面邊際好轉(zhuǎn)，外資對中國資產(chǎn)態(tài)度正在回暖。綜合來看，A股市場機(jī)會更加多元，風(fēng)格或更加均衡，寬基指數(shù)或震蕩上行。上半年持續(xù)跑出超額的大盤、紅利風(fēng)格，或向小盤成長風(fēng)格擴(kuò)散。投資機(jī)會上，關(guān)注符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力要求的行業(yè)如TMT，細(xì)分方向如AI。鋰電板塊底部特征明顯，關(guān)注各環(huán)節(jié)成本優(yōu)勢領(lǐng)先的龍頭公司。主題投資關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等領(lǐng)域。關(guān)注一季報向好的出口鏈如汽車、家電。關(guān)注部分漲價化工品。

富榮基金經(jīng)理李延崢：五一節(jié)假日期間美聯(lián)儲5月維持利率決議不變，此外宣布6月縮減量化緊縮（QT），加之美聯(lián)儲表態(tài)整體偏鴿，海外市場呈普漲態(tài)勢。國內(nèi)政策方面，4月政治局會議表態(tài)積極，財政政策方面提及超長期特別國債和專項債，貨幣政策方面更加注重總量，包括利率和存款準(zhǔn)備金率等政策工具，同時首次提出“統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施”。短期市場處于外部風(fēng)險逐步緩解、國內(nèi)政策持續(xù)發(fā)力的較好環(huán)境中，成長風(fēng)格短期有望占優(yōu)。但在高通脹環(huán)境下，預(yù)計美聯(lián)儲貨幣政策未來仍有反復(fù)。隨著上市公司一季報的落地，從數(shù)據(jù)上來看，市場缺乏板塊性的景氣主線，亮點更多在部分出口鏈的細(xì)分環(huán)節(jié)，以及AI板塊中的北美算力鏈等環(huán)節(jié)。把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍然是重點，具備持續(xù)成長能力的“真成長股”以及穩(wěn)定、注重股東回報的價值股是關(guān)注方向。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華：伴隨著節(jié)前壓制A股的利空因素得到改善，A股接下來有望延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)。其一，假期外圍市場陷入瘋漲狀態(tài)，尤其是中國資產(chǎn)表現(xiàn)突出，港股甚至已經(jīng)打破了2018年到現(xiàn)在的連漲紀(jì)錄，意味著中國資產(chǎn)吸引力大幅提升；其二，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，美聯(lián)儲降息預(yù)期重新被點燃，可能對全球資本流動產(chǎn)生影響，A股有望因此受益；其三，資本市場改革持續(xù)推進(jìn)，有望進(jìn)一步A股市場投資環(huán)境；其四，人民幣的強(qiáng)勁表現(xiàn)，有望推動國際資本強(qiáng)勢回流A股；其五，五一長假后，業(yè)績的不確定性因素減弱，部分避險的資金可能重回市場。具體投資機(jī)會方面，我們短期看好符合外資審美的白馬藍(lán)籌板塊或有一定表現(xiàn)。

（四）行業(yè)掘金

1、近期特斯拉發(fā)布了Optimus最新進(jìn)展視頻，展現(xiàn)了其分揀電池、行走、執(zhí)行工廠任務(wù)的能力，并配文“最近正在努力變得有用！”根據(jù)這一視頻及Optimus工程師介紹，特斯拉已訓(xùn)練并部署了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，讓Optimus開始執(zhí)行一些有用的工作任務(wù)，本次視頻中展現(xiàn)的分揀電池電芯并插入托盤中。這是特斯拉機(jī)器人“進(jìn)工廠”的重要里程碑。智能化方面，從遙感控制進(jìn)化到 FSD；硬件動作方面，實現(xiàn)了更流暢的動作和更長的步行距離，其最后的挑揀電池動作頻率已經(jīng)和人類接近。目前從訓(xùn)練數(shù)據(jù)、硬件動作、學(xué)習(xí)控制都已經(jīng)趨于成熟，隨著訓(xùn)練量增大和訓(xùn)練動作增多，特斯拉機(jī)器人能夠自主實現(xiàn)簡單工廠操作。Optimus有望快速邁入實用階段，概念股包括阿爾特，昊志機(jī)電，江蘇雷利等。

2、國家衛(wèi)健委等八部門印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)重癥醫(yī)學(xué)醫(yī)療服務(wù)能力建設(shè)的意見》的通知。意見提出，到2025年末，全國重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到15張/10萬人，可轉(zhuǎn)換重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到10張/10萬人，相關(guān)醫(yī)療機(jī)構(gòu)綜合ICU床醫(yī)比達(dá)到1:0.8，床護(hù)比達(dá)到1:3。到2027年末，全國重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到18張/10萬人，可轉(zhuǎn)換重癥醫(yī)學(xué)床位達(dá)到12張/10萬人，重癥醫(yī)學(xué)醫(yī)療服務(wù)資源有效擴(kuò)容，區(qū)域布局更加均衡。數(shù)據(jù)顯示，截止到22年12月25日，全國重癥醫(yī)學(xué)床位總數(shù)18.1萬張，三級醫(yī)療機(jī)構(gòu)的重癥醫(yī)學(xué)床位數(shù)13.34萬張，與發(fā)達(dá)國家還有較大差距，存在較大提升空間，概念股包括美亞光電，理邦儀器等。

3、近日，多家電信公司宣布聯(lián)合開發(fā)出世界上首個高速6G無線設(shè)備。其數(shù)據(jù)傳輸速度高達(dá)每秒100Gbps，是5G峰值速度的10倍，是普通5G智能手機(jī)目前下載速度的500倍以上。此前，中國移動研究院院長黃宇紅表示，目前正在做一些關(guān)鍵技術(shù)的研究和一些原型樣機(jī)的開發(fā)，大約2029年6G標(biāo)準(zhǔn)將會完成制定，2030年左右就可以實現(xiàn)6G商用。目前全球多個國家已開始角逐6G網(wǎng)絡(luò)的研究。工信部明確表示我國已開始基于6G網(wǎng)絡(luò)的研究。6G網(wǎng)絡(luò)的“致密化 ”程度將達(dá)到前所未有的水平，6G基站將可同時接入數(shù)百個甚至數(shù)千個無線連接，其容量可達(dá)5G基站的1000倍。6G通信技術(shù)最終將實現(xiàn)“天地互聯(lián)”。A股相關(guān)概念股包括碩貝德，盛路通信，華力創(chuàng)通等。