上交所：本次退市規(guī)則修訂，重點打擊財務造假和資金占用等惡性違法違規(guī)行為

4月30日，上交所就正式發(fā)布《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項業(yè)務規(guī)則答記者問。公開征求意見期間，各類市場主體特別是個人投資者對優(yōu)化完善退市制度提出了寶貴意見建議，包括完善退市指標設置、加大重大違法打擊力度、優(yōu)化規(guī)則實施安排、強化退市中投資者保護等?？傮w來看，當前各方面在加大退市監(jiān)管力度上已經形成共識，具體到退市指標設計上則有不同的考量。在規(guī)則起草過程中，上交所對各方面可能關注的焦點已經有所考慮并作了充分論證。結合市場反饋意見，這里對規(guī)則制定和后續(xù)執(zhí)行作進一步說明：

一是精準出清，穩(wěn)妥推進。財務類退市情形中收緊營業(yè)收入指標，已綜合考慮市場情況、板塊差異；調整主板市值類退市指標，充分評估了市場當前的情況；修訂規(guī)范類、重大違法類退市情形，體現(xiàn)了科學設置、嚴打造假導向。從總體影響評估來看，本次退市規(guī)則修訂整體靶向精準，瞄準“空殼僵尸”和“害群之馬”，體現(xiàn)“應退盡退”，突出上市公司的質量和價值，并非針對“小盤股”。同時，規(guī)則實施設置了新老劃斷安排，確保平穩(wěn)過渡，從嚴打擊連續(xù)多年造假的公司和存在控股股東資金占用不予整改的公司，明確退市風險公司的投資者預期，強化風險揭示。

二是加大力度，依法從嚴。本次退市規(guī)則修訂，重點打擊財務造假和資金占用等惡性違法違規(guī)行為。對于重大違法退市，目前已經形成了多層次、立體式的退市情形。本次修訂在首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、造假規(guī)避財務類退市以及嚴重損害國家利益、社會公眾利益等情形基礎上，收緊2年造假情形，新增1年嚴重造假、3年連續(xù)造假情形，科學設置重大違法退市適用范圍，進一步加大對嚴重財務造假行為的打擊力度。另外，本次對于內控失效、存在控股股東資金占用的公司也將嚴格實施退市。特別是多次占用拒不整改、整改后再次占用的，將予以堅決出清。

三是嚴格追責，加強救濟。持續(xù)推動強化責任追究和投資者利益保護。一方面，對存在違法違規(guī)行為的退市公司，堅決采取紀律處分，推動加強行政、民事和刑事責任追究。另一方面，加強退市風險公司的風險揭示，存在虛假記載等侵害投資者利益行為的，推動綜合運用代表人訴訟、先行賠付等方式，維護投資者合法權益。

后續(xù)，上交所將切實擔負起退市實施主體責任，認真履行好退市決策、信息披露監(jiān)督、交易監(jiān)控等重要職責，加大退市監(jiān)管力度，推動加快形成應退盡退、及時出清的常態(tài)化退市格局。