年內(nèi)第二只基金募集失敗，跟蹤這一新興指數(shù)，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品仍未實現(xiàn)零突破

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

4月27日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布公告，旗下農(nóng)銀匯理MSCI中國A股氣候變化指數(shù)基金募集失敗。

《每日經(jīng)濟新聞》（以下簡稱每經(jīng)）記者注意到，該基金跟蹤指數(shù)于2020年8月由MSCI發(fā)布，隨后華寶基金、農(nóng)銀匯理基金在2021年提交相關(guān)產(chǎn)品發(fā)行資料被接收，目前僅有農(nóng)銀匯理MSCI中國A股氣候變化指數(shù)基金發(fā)行，且募集失敗。

又有基金募集失敗

4月底提及基金募集失敗，投資人的第一反應(yīng)多少有些詫異，源于A股行情的反彈仍在如火如荼展開，但當下的確發(fā)生了權(quán)益類基金募集不成功的事件。

農(nóng)銀匯理MSCI中國A股氣候變化指數(shù)募集失敗了——根據(jù)4月27日的公告，該基金由于沒有在募集期限屆滿時滿足基金備案條件，基金合同不能生效。

這是一只指數(shù)投資基金，農(nóng)銀匯理基金在2022年拿到了基金注冊的批復，但直到2023年8月2日才獲準備案，而到募集起始時，時間已經(jīng)來到今年的2月1日。彼時恰處在年內(nèi)A股觸底反彈前夕，市場上對于投資A股的信心偏低。

不過隨后展開的強勁反彈，也帶動了公募產(chǎn)品的新發(fā)募集熱情，至少從結(jié)果來看，年內(nèi)公募基金募集失敗的仍是少數(shù)。Wind統(tǒng)計顯示，截至4月29日，年內(nèi)已公告募集失敗的基金為1只，且為FOF產(chǎn)品。

關(guān)于該指數(shù)基金跟蹤的標的，業(yè)績比較基準有95%將對標MSCI中國A股氣候變化指數(shù)收益率，剩余5%跟蹤銀行活期存款利率(稅后)，而前者也是近年來新興指數(shù)領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，行業(yè)內(nèi)也在推崇基金公司差異化布局指數(shù)產(chǎn)品，并向新興指數(shù)有所傾斜。

2020年8月，MSCI正式發(fā)布中國氣候變化指數(shù)系列，其中就包含MSCI中國氣候變化指數(shù)、MSCI中國A股氣候變化指數(shù)，旨在衡量向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型相關(guān)的機遇和風險，使機構(gòu)投資者和財富管理公司能夠?qū)夂蝻L險考慮納入其投資過程。

但從實際的效果來看，并不太理想。根據(jù)證監(jiān)會關(guān)于審批進度的公示，有關(guān)對標該指數(shù)進行跟蹤的申報材料只有兩則，另一個是華寶基金旗下的華寶MSCI中國A股氣候變化指數(shù)基金，但并未看到該產(chǎn)品有新的發(fā)行動向。

年內(nèi)指數(shù)基金募集效率較高

對于小眾題材的指數(shù)，目前公募基金的指數(shù)產(chǎn)品對標跟蹤的數(shù)量占比依然不高。從業(yè)內(nèi)反饋的情況來看，一方面辨識度不高；另一方面，其成分股的涉獵在一些辨識度較高的主題行業(yè)指數(shù)中也有涉及，而對待嘗試新鮮事物甚至贖舊買新這件事，在當下的募資環(huán)境下很難開展。

與之對應(yīng)的，恰恰是一眾辨識度較高的指數(shù)型產(chǎn)品備受青睞，尤其是在A股權(quán)益市場以及港股市場回暖的態(tài)勢下，不少指數(shù)基金都提前結(jié)束了募集，其中不乏多只一天結(jié)束募集的產(chǎn)品。

Wind統(tǒng)計顯示，截至4月29日，今年以來啟動募集的公募指數(shù)型產(chǎn)品已有170只（統(tǒng)計被動指數(shù)型基金、被動指數(shù)型債券基金、指數(shù)增強型基金）。從認購天數(shù)來看，已截止認購的產(chǎn)品當中，有16只僅認購1天。

當然，在這些指數(shù)型基金當中，ETF產(chǎn)品數(shù)量較多，且部分產(chǎn)品也啟動對應(yīng)聯(lián)接基金的募集。從截止日份額來看，有20只基金超過10億份，另有6只超過70億份。但從投資標的來看，依然是投資債券的產(chǎn)品募集規(guī)模較大。

而權(quán)益類產(chǎn)品當中，多家公司旗下中證A50ETF募集規(guī)模居前。其他指數(shù)基金當中，紅利低波、創(chuàng)業(yè)板、油氣資源類指數(shù)基金數(shù)量占比較多。

對于當下行情的指數(shù)投資建議，平安證券研報分析指出，創(chuàng)業(yè)板ETF份額和創(chuàng)業(yè)板指走勢呈現(xiàn)明顯的負相關(guān)效應(yīng)，體現(xiàn)出明顯的左側(cè)交易、逆向布局的特征。2023年2月以來，創(chuàng)業(yè)板指ETF基金份額大幅提升，底部布局特征明顯。

華鑫證券研報則分析指出，前不久科創(chuàng)100指數(shù)基金集中申報，部分公司還推出指數(shù)增強型基金。而相關(guān)指數(shù)的對應(yīng)成分股也是目前國內(nèi)半導體以及生物醫(yī)藥技術(shù)領(lǐng)域的關(guān)鍵性龍頭，估值優(yōu)勢明顯。

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