券商基金早知道 | 深證50ETF官宣下周一上市，50億活水正待入場(chǎng)；銀河源匯原董事長(zhǎng)柯素春接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查

NO.1 深證50ETF官宣下周一上市，50億活水正待入場(chǎng)

12月5日晚間，易方達(dá)基金、富國(guó)基金公告稱(chēng)，旗下的深證50ETF將于12月11日（下周一）在深交所上市交易。此前公告顯示，易方達(dá)深證50ETF在11月29日成立，而富國(guó)深證50ETF則是在11月30日成立。2只產(chǎn)品成立不到2周即將上市。在產(chǎn)品的募集過(guò)程，市場(chǎng)對(duì)深證50ETF投資熱度可見(jiàn)一斑。易方達(dá)深證50ETF、富國(guó)深證50ETF的成立規(guī)模均超過(guò)24億元，居年內(nèi)被動(dòng)指數(shù)型基金成立規(guī)模的前列，也遠(yuǎn)高于年內(nèi)被動(dòng)指數(shù)型基金的平均發(fā)行規(guī)模（4.34億）。這2只產(chǎn)品的合計(jì)成立規(guī)模達(dá)50.06億元。

點(diǎn)評(píng)：深證50ETF的上市將為投資者提供更多的指數(shù)投資選擇，也將增加深證50指數(shù)的流動(dòng)性和影響力。深證50指數(shù)是反映深市最具代表性的50只大盤(pán)股的綜合指數(shù)，具有較高的市盈率和分紅率，是價(jià)值投資的重要標(biāo)的。深證50ETF的上市或?qū)⑽嗟馁Y金進(jìn)入深市，提振市場(chǎng)信心。

NO.2 銀河源匯原董事長(zhǎng)柯素春接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查

點(diǎn)評(píng)：銀河源匯原董事長(zhǎng)柯素春被查是一個(gè)負(fù)面的消息，顯示了公司在合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制上的缺失。此外，柯素春在銀河證券工作多年，其職業(yè)生涯基本都在銀河度過(guò)。結(jié)合不到一個(gè)月前銀河證券原董事長(zhǎng)陳共炎被查的情況，年末券商行業(yè)反腐的動(dòng)向值得關(guān)注。

NO.3 新一批8只浮動(dòng)費(fèi)率基金同日面世，規(guī)模集中在2億～3億元

首批浮動(dòng)費(fèi)率基金募資已告一段落，今日再有8只宣告成立。12月5日，興證全球可持續(xù)投資三年定開(kāi)、富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定開(kāi)、招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)三年定開(kāi)、華夏瑞益、易方達(dá)平衡視野、工銀遠(yuǎn)見(jiàn)共贏(yíng)、博時(shí)惠澤以及嘉實(shí)創(chuàng)新動(dòng)力8只浮動(dòng)費(fèi)率基金同日宣告成立。從規(guī)模來(lái)看，上述產(chǎn)品首次募資份額并不大，除去兩只發(fā)起式基金外，其余基金募集金額均在2億～3億元，首募規(guī)模最大的為易方達(dá)平衡視野，為3.89億元。

點(diǎn)評(píng)：浮動(dòng)費(fèi)率基金是一種新型的基金產(chǎn)品，其管理費(fèi)率和托管費(fèi)率與基金業(yè)績(jī)掛鉤，能夠更好地激勵(lì)基金經(jīng)理的投資能力和動(dòng)力。這種產(chǎn)品受到了市場(chǎng)的歡迎，但也面臨著一定的挑戰(zhàn)，如費(fèi)率的確定和調(diào)整、業(yè)績(jī)的衡量和評(píng)價(jià)、投資者的教育和引導(dǎo)等。希望基金公司能夠規(guī)范運(yùn)作，提高透明度，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

NO.4 保薦機(jī)構(gòu)竟不按規(guī)定時(shí)限上傳保薦工作底稿，就算撤回申請(qǐng)也被追責(zé)

近期上交所下發(fā)了最新一期《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》，其中通報(bào)了兩則保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管案例。一是保薦機(jī)構(gòu)未在規(guī)則規(guī)定時(shí)限內(nèi)上傳保薦工作底稿，也未及時(shí)申請(qǐng)補(bǔ)充上傳；二是保薦機(jī)構(gòu)未如實(shí)披露發(fā)行人實(shí)際控制人及與其存在大額資金拆借的自然人之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。當(dāng)然，上交所已對(duì)前述保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)簽字人員采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。上交所表示，保薦工作底稿是出具發(fā)行保薦書(shū)、發(fā)行保薦工作報(bào)告、上市保薦書(shū)、發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)保薦意見(jiàn)以及驗(yàn)證招股說(shuō)明書(shū)的基礎(chǔ)，是評(píng)價(jià)保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人從事保薦業(yè)務(wù)是否誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的重要依據(jù)。保薦代表人未在規(guī)則規(guī)定時(shí)限內(nèi)上傳保薦工作底稿，也未及時(shí)申請(qǐng)補(bǔ)充上傳，保薦職責(zé)履行不到位。

點(diǎn)評(píng)：保薦機(jī)構(gòu)是發(fā)行上市審核的重要參與方，其保薦質(zhì)量和水平直接影響到發(fā)行人的信息披露和市場(chǎng)定價(jià)。保薦機(jī)構(gòu)未按規(guī)定上傳保薦工作底稿，或者未如實(shí)披露發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，都是對(duì)市場(chǎng)和投資者的不負(fù)責(zé)任。希望保薦機(jī)構(gòu)能夠嚴(yán)格遵守規(guī)則，提高專(zhuān)業(yè)水平，維護(hù)市場(chǎng)秩序，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

NO.5 又有兩只基金發(fā)行失敗，年內(nèi)“折戟”的持有期基金增至10只

近日，浙商智多恒兩年持有期混合、國(guó)壽安保穩(wěn)德一年持有期混合均公告截至基金募集期限屆滿(mǎn)，因未能滿(mǎn)足基金備案條件，基金合同不能生效。這兩只基金均是持有期基金，這也是年內(nèi)第13和第14只發(fā)行失敗的基金。值得一提的是，今年以來(lái)發(fā)行失敗的基金，大多都是持有期基金，帶持有期或封閉期的產(chǎn)品占到了10只。

點(diǎn)評(píng)：持有期基金是一種限制投資者在一定期限內(nèi)贖回的基金產(chǎn)品，其目的是降低基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高基金經(jīng)理的投資自主性，增加基金的長(zhǎng)期投資價(jià)值。然而，持有期基金的發(fā)行失敗，反映了市場(chǎng)對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品的認(rèn)知和接受程度還不高，也是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的結(jié)果反饋。希望基金公司能夠加強(qiáng)對(duì)持有期基金的宣傳和教育，提升投資者的理性投資意識(shí)，培養(yǎng)長(zhǎng)期投資理念。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝