民生證券給予蘭花科創(chuàng)推薦評級，2023年年報及2024年一季報點評：業(yè)績低于預(yù)期，煤炭產(chǎn)量增量未來可期

每經(jīng)AI快訊，民生證券04月23日發(fā)布研報稱，給予蘭花科創(chuàng)（600123.SH，最新價：9.68元）推薦評級。評級理由主要包括：1）2023年四費大幅降低，煤價下滑、成本增加及計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備拖累業(yè)績；2）24Q1煤價下滑、投資收益減少、所得稅率大幅提升致盈利受損；3）前三季度現(xiàn)金分紅53.10%，股息率7.0%；4）煤炭業(yè)務(wù)盈利受損，未來擴產(chǎn)空間充足；5）24Q1受停產(chǎn)減排影響尿素產(chǎn)銷環(huán)比下滑，成本大幅下降致毛利率提升。風(fēng)險提示：煤炭價格大幅下跌；在建礦井投產(chǎn)不及預(yù)期。

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(記者 蔡鼎)

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