上市兩年整體毛利率下降 光庭信息去年增收不增利

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

2021年12月，智能網(wǎng)聯(lián)汽車電子軟件提供商光庭信息（SZ301221，股價(jià)35.37元，市值32.76億元）登陸創(chuàng)業(yè)板，但是上市以來，光庭信息連續(xù)兩年出現(xiàn)增收不增利的情形。

4月19日晚間，光庭信息披露的2023年報(bào)顯示，公司2022年、2023年歸母凈利潤下降幅度分別為56.52%、148.55%，2023年更是虧損1546.56萬元，由盈轉(zhuǎn)虧。

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在新能源汽車產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展和汽車智能化需求擴(kuò)大的背景下，光庭信息的收入持續(xù)提升，凈利潤為何會(huì)持續(xù)下降？

按照光庭信息所述，公司2023年業(yè)績虧損，主要受參股公司武漢中海庭數(shù)據(jù)技術(shù)有限公司（以下簡稱中海庭）持續(xù)虧損，公司對(duì)其計(jì)提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等影響。

4月20日，光庭信息副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書朱敦禹在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，如果不計(jì)提中海庭的損失，2023年公司的歸母凈利潤應(yīng)該是盈利4500萬元左右。

毛利率降10余個(gè)百分點(diǎn)

光庭信息業(yè)務(wù)涵蓋了構(gòu)成智能網(wǎng)聯(lián)汽車核心的智能座艙、智能駕駛、新能源等領(lǐng)域，同時(shí)還涉及智能網(wǎng)聯(lián)汽車測試服務(wù)、智能車云服務(wù)與數(shù)字地圖服務(wù)等。根據(jù)客戶類型與需求的不同，公司主要通過定制軟件開發(fā)、軟件技術(shù)服務(wù)、軟件許可等方式向客戶提供產(chǎn)品或服務(wù)。

年報(bào)顯示，2023年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.39億元，同比增長20.46%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤虧損約1547萬元，同比減少148.55%。光庭信息表示，公司加大國內(nèi)外業(yè)務(wù)開拓力度，智能座艙和智能駕駛等業(yè)務(wù)訂單有所增加，營業(yè)收入保持一定的增長態(tài)勢(shì)。

按照各大主營業(yè)務(wù)來看，2023年，光庭信息的智能座艙銷售收入為3.25億元，同比增長16.89%，占營業(yè)收入的比重為50.92%；智能駕駛整體銷售收入為2.30億元，同比增長38.58%，占公司營業(yè)收入的比重為35.99%；智能電驅(qū)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7855.92萬元，同比減少4.68%。

事實(shí)上，光庭信息近幾年來的營業(yè)收入均保持著正增長，2022年增長率為22.70%。但收入增加為何沒能帶來凈利潤增長？這或許可以從毛利率變化中看出一二。

光庭信息年報(bào)“分客戶所處行業(yè)”列舉了毛利率，2023年公司來自汽車行業(yè)收入的毛利率為34.92%，同比增加了1.57個(gè)百分點(diǎn)；2022年毛利率為33.73%，同比減少11.04個(gè)百分點(diǎn)。公司首發(fā)招股說明書顯示，2018年~2020年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為48.11%、48.66%、50.01%。

由此可見，相比上市前，公司2022年、2023年毛利率整體下降10余個(gè)百分點(diǎn)。光庭信息此前在解釋2022年凈利潤下降時(shí)，也將整體業(yè)務(wù)毛利率下降列為主要原因之一。

對(duì)于上市后毛利率整體下滑的原因，朱敦禹對(duì)記者表示，一方面是公司人員及員工薪酬的增加；另一方面與公司業(yè)務(wù)模式有關(guān)，近幾年來，毛利率相對(duì)較高的軟件技術(shù)研發(fā)、軟件許可業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較小。

公司在2022年報(bào)內(nèi)表示，在與客戶初步合作時(shí)，通常采取較低毛利率的軟件技術(shù)服務(wù)模式，能有效推動(dòng)公司與客戶進(jìn)一步采取多種業(yè)務(wù)模式的合作方式，并保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

2021年~2023年，光庭信息的軟件技術(shù)服務(wù)收入占比分別為40.52%、62.39%、48.25%，定制軟件開發(fā)收入占比分別為43.96%、36.32%、50.68%；而在上市前的2018年~2020年，毛利率較高的定制軟件開發(fā)收入占比均超過50%，而毛利率較低的軟件技術(shù)服務(wù)收入占比均低于20%。

“2024年、2025年的毛利率會(huì)有一個(gè)緩慢提升的過程。”朱敦禹對(duì)記者表示，毛利率從2023年開始就已得到改善，同比有所增加，2024年，一些毛利率較高的產(chǎn)品會(huì)進(jìn)入銷售，另外公司重點(diǎn)打造生成式AI應(yīng)用-超級(jí)軟件工場，能有效提升工作效率。

參股公司虧損拖累業(yè)績

對(duì)于2023年歸母凈利潤虧損的主要原因，光庭信息表示，公司參股公司中海庭虧損，公司確認(rèn)投資損失1772.11萬元，中海庭業(yè)績兩年持續(xù)虧損，并且虧損呈擴(kuò)大趨勢(shì)，財(cái)務(wù)情況惡化，已經(jīng)威脅到其持續(xù)經(jīng)營能力，公司對(duì)其長期股權(quán)投資計(jì)提大額減值準(zhǔn)備4922.04萬元，對(duì)其應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備676.77萬元，對(duì)公司業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

按照上述數(shù)據(jù)，光庭信息2023年因中海庭虧損造成損失7370.92萬元，導(dǎo)致歸母凈利潤虧損1546.56萬元。朱敦禹告訴記者，如果不計(jì)提中海庭的損失，公司2023年的歸母凈利潤應(yīng)該是4500萬元左右。

工商信息顯示，光庭信息持有中海庭21.46%股份，為第二大股東，中海庭第一大股東為上汽（常州）創(chuàng)新發(fā)展投資基金有限公司（以下簡稱上汽創(chuàng)投），上汽創(chuàng)投同時(shí)是光庭信息第四大股東。

中海庭主要從事地理遙感信息服務(wù)、數(shù)據(jù)處理服務(wù)等業(yè)務(wù)。記者注意到，中海庭此前為光庭信息控股子公司，2017年上汽創(chuàng)投通過增資取得中海庭的控股權(quán)，光庭信息確認(rèn)長期股權(quán)投資相關(guān)的投資收益7918.20萬元；2018年，光庭信息放棄高精度電子地圖業(yè)務(wù)和導(dǎo)航電子地圖制作甲級(jí)測繪資質(zhì)，并協(xié)助中海庭取得該項(xiàng)資質(zhì)，中海庭為此向其支付了7000萬元（含稅價(jià)）補(bǔ)償，產(chǎn)生營業(yè)外收入6558.21萬元，一定程度上為光庭信息增厚了業(yè)績。

然而，中海庭2017年~2019年持續(xù)虧損，2020年盈利42.76萬元。光庭信息在首發(fā)招股說明書中表示，高精度地圖業(yè)務(wù)尚處于研發(fā)投入期，大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用尚未開始，行業(yè)價(jià)值及盈利能力暫未能在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來。

光庭信息上市后，中海庭的業(yè)績并無起色，2022年、2023年，中海庭凈利潤分別虧損3552.74萬元、7900.17萬元。光庭信息年報(bào)顯示，中海庭持續(xù)虧損，準(zhǔn)備進(jìn)入破產(chǎn)清算處置程序，公司根據(jù)預(yù)計(jì)未來可收回金額計(jì)提減值準(zhǔn)備4922.04萬元。

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