真突破？假突破？這組數(shù)據(jù)才是真相——道達(dá)投資手記

今天，上證指數(shù)創(chuàng)出了年內(nèi)新高！近期創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股不少，但創(chuàng)出階段新低的個(gè)股也有不少。 達(dá)哥專(zhuān)門(mén)研究了下哪些個(gè)股在歷史新高，哪些又在創(chuàng)階段新低，并對(duì)兩組數(shù)據(jù)作了對(duì)比。 從數(shù)據(jù)來(lái)看，上市兩年以上的個(gè)股，在近一周股價(jià)創(chuàng)出歷史新高的有35只，行業(yè)五花八門(mén)。 其中最多的是有色金屬行業(yè)，共有6只，這應(yīng)該和前段時(shí)間的有色板塊情有關(guān)；其次是電力設(shè)備行業(yè)，共有5只；汽車(chē)、輕工制造、公用事業(yè)、醫(yī)藥生物各有3只；交通運(yùn)輸、銀行各有兩只。 拋開(kāi)行業(yè)不談，達(dá)哥看了一下，這些創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股，有幾個(gè)明顯特點(diǎn)。 第一，ROE都挺高，平均在15%。第二，基本都有分紅，平均股息率為2.14%。 這兩個(gè)特點(diǎn)，倒是讓達(dá)哥想起錢(qián)研君的文章《一招學(xué)會(huì)！兩個(gè)發(fā)現(xiàn)好公司的實(shí)戰(zhàn)方法！》，是符合錢(qián)研君挑選好公司的方法的。 第三，成長(zhǎng)屬性都不錯(cuò)，去年平均凈利潤(rùn)增速為59.68%，近三年平均復(fù)合增速為23%。第四是估值相對(duì)合理，平均市盈率為23倍。 這些個(gè)股能在大盤(pán)處于低位的情況下，創(chuàng)出了歷史新高，可以看出今年主力資金的主攻方向，后續(xù)可以繼續(xù)關(guān)注。 此外，跌破2月5日低點(diǎn)的個(gè)股，有500多只。達(dá)哥仔細(xì)看了一下跌幅前30的個(gè)股，有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)。 首先，他們幾乎都是虧損股，僅有3只個(gè)股盈利，而且估值還很高。其次是業(yè)績(jī)下滑，這些個(gè)股去年3季度的凈利潤(rùn)平均下降了28%。最后是幾乎不派發(fā)股息，僅有4只個(gè)股派發(fā)股息，股息率也很低。 這些跌幅居前的個(gè)股，和創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股，幾乎是反著來(lái)的。我們投資最終還是要落到個(gè)股上，那么，如何選擇個(gè)股？達(dá)哥費(fèi)了不少的功夫，給大家作了一個(gè)比較，希望對(duì)大家以后的投資有所啟發(fā)。 實(shí)際上，創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股特征，幾乎是符合價(jià)值投資原則的。雖然達(dá)哥也不反對(duì)炒概念，但達(dá)哥覺(jué)得，應(yīng)該在一個(gè)大的框架之下去炒概念，而這個(gè)框架就是價(jià)值挖掘。如果想要更深入地理解如何評(píng)估一家公司的價(jià)值，可以學(xué)習(xí)錢(qián)研君的課程。 另外，市場(chǎng)的分化，永遠(yuǎn)是在進(jìn)行中的，現(xiàn)在就是一種劇烈分化的情況。在這種分化行情中，很多朋友并沒(méi)有掙到錢(qián)，所以達(dá)哥想給大伙分享一種好的方法。 過(guò)去達(dá)哥靠?jī)r(jià)值挖掘的方法掙到了不少錢(qián)，所以達(dá)哥想把這個(gè)方法分享給大家。如果大家有其他的好方法能掙到錢(qián)的話，那當(dāng)然也是好事。 市場(chǎng)走勢(shì)上，壓制上證指數(shù)已久的3090點(diǎn)，今天終于被突破了，雖然只是盤(pán)中突破而已。 早盤(pán)在大金融的帶領(lǐng)下，上證指數(shù)突破3090點(diǎn)的重要關(guān)口。即便達(dá)哥是一個(gè)老股民，心里也難掩喜悅！上證指數(shù)終于走出了他該走的樣子。不過(guò)，高興歸高興，但我們還是要時(shí)刻保持理智。 雖然上證指數(shù)一度突破3090點(diǎn)的重要壓力位，但午后有所回落。接下來(lái)面對(duì)的問(wèn)題是，這是一個(gè)真突破還是假突破？ 從近期的成交量和盤(pán)整形態(tài)來(lái)看，達(dá)哥傾向于這是一個(gè)真突破。這是在一個(gè)縮量盤(pán)整之后的放量突破，而且也符合大級(jí)別的趨勢(shì)方向，所以，從經(jīng)驗(yàn)上來(lái)判斷，順勢(shì)向上突破的概率較大。 突破后，有兩種形式，一種是直接向上走；另一種是再次回踩確認(rèn)，回踩確認(rèn)穩(wěn)固了，就繼續(xù)向上走，否則會(huì)繼續(xù)進(jìn)行日K線級(jí)別的震蕩。 如果從走勢(shì)持續(xù)性的角度來(lái)看，達(dá)哥希望大盤(pán)有一個(gè)回踩穩(wěn)固的過(guò)程。這有點(diǎn)類(lèi)似于中字頭在4月15日、4月16日突破回踩的形式。 這里，達(dá)哥對(duì)回踩定一個(gè)觀察標(biāo)準(zhǔn)，只要回踩不破3060點(diǎn)，那么，后面的行情都是值得樂(lè)觀的，否則，再次維持日K線級(jí)別震蕩的概率將加大。 概念板塊方面，雖然低空經(jīng)濟(jì)和飛行汽車(chē)這些概念股炒得火熱，但達(dá)哥認(rèn)為他們并不是近期的核心。這些概念的領(lǐng)頭股，不少個(gè)股已有巨大的漲幅，而跟風(fēng)的個(gè)股，更多的是表現(xiàn)出一種超跌反彈的跡象。這些個(gè)股短期波動(dòng)巨大，而且在領(lǐng)頭股已經(jīng)有較大漲幅的背景下，意味著風(fēng)險(xiǎn)也是較大的。 只要大盤(pán)能穩(wěn)住，這些炒概念的機(jī)會(huì)就不會(huì)少，會(huì)表現(xiàn)出你方唱罷我登場(chǎng)的狀態(tài)。不過(guò)，達(dá)哥還是強(qiáng)調(diào)之前的觀點(diǎn)，這種炒概念的手法，并不適合大多數(shù)人，而且未來(lái)也會(huì)越來(lái)越難盈利。 今天讓達(dá)哥很無(wú)語(yǔ)的一條新聞是，美國(guó)時(shí)間4月17日，美貿(mào)易代表辦公室宣布發(fā)起針對(duì)中國(guó)海事、物流和造船業(yè)的301調(diào)查。 達(dá)哥剛在本周一說(shuō)完造船行業(yè)，美國(guó)就來(lái)了這么一出戲。雖然美國(guó)折騰，但達(dá)哥還是堅(jiān)持對(duì)造船行業(yè)的觀點(diǎn)。達(dá)哥看好造船業(yè)的邏輯，在于行業(yè)周期的來(lái)臨，這一點(diǎn)是任何一個(gè)政策都很難改變的。當(dāng)然，美國(guó)對(duì)造船業(yè)的調(diào)查，也勢(shì)必增加船舶板塊的反復(fù)。 行業(yè)板塊方面，今天不得不重提家電行業(yè)和大金融行業(yè)。這兩個(gè)行業(yè)今天漲幅居前，同時(shí)行業(yè)指數(shù)也都創(chuàng)出了年內(nèi)新高。 家電行業(yè)的邏輯很清晰，在于國(guó)內(nèi)的“以舊換新”帶動(dòng)的需求釋放，和國(guó)外補(bǔ)庫(kù)需求下的出口持續(xù)改善。今天的白色家電、小家電、廚衛(wèi)家電等行業(yè)指數(shù)，均創(chuàng)下了年內(nèi)新高。 家電行業(yè)，達(dá)哥在周二就有過(guò)重點(diǎn)分析，今天就不再贅述。需要強(qiáng)調(diào)的是，家電行業(yè)的邏輯，是相對(duì)比較長(zhǎng)的。走勢(shì)上也許會(huì)有反復(fù)，但回調(diào)下來(lái)反而更值得關(guān)注。 今天不得不說(shuō)的是大金融行業(yè)。昨天漲停的中信銀行，今天一度漲停，收盤(pán)大漲9.08%。 如果金融板塊有梯隊(duì)的話，那么銀行就是第一梯隊(duì)，券商、保險(xiǎn)就是第二梯隊(duì)。在昨天第一梯隊(duì)的帶領(lǐng)下，今天第二梯隊(duì)也趕上來(lái)了，券商、保險(xiǎn)都有不錯(cuò)的漲幅。 在當(dāng)前上證指數(shù)面臨3090點(diǎn)的重要關(guān)口，大金融的表現(xiàn)幾乎決定了能否攻關(guān)成功。 那么，大金融后面表現(xiàn)會(huì)怎樣？達(dá)哥覺(jué)得問(wèn)題不大。 銀行昨天剛說(shuō)過(guò)。證券和保險(xiǎn)過(guò)去一個(gè)多月經(jīng)過(guò)了充分調(diào)整，一度回到2月份的低點(diǎn)，不論是從絕對(duì)位置和相對(duì)位置來(lái)看，都不高。這是多頭的底氣。 證券方面，今天國(guó)盛證券一度漲停；而保險(xiǎn)板塊今天放的量，也是格外耀眼。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。