VC/PE市場回暖跡象明顯？一季度投資數(shù)量升至近三年高點(diǎn)

每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

日前，投中研究院發(fā)布的2024年一季度VC/PE市場報告出爐。從募資市場來看，一季度新設(shè)基金數(shù)量繼續(xù)走低，作為當(dāng)前一級市場的關(guān)鍵資金來源，政府引導(dǎo)基金熱度不減，眾多百億級地方政府引導(dǎo)基金與基金群接連成立。

值得注意的是，投資市場迎來“小陽春”。數(shù)據(jù)顯示，一季度VC/PE投資案例數(shù)量1698起，同比近三年第一季度表現(xiàn)來看，2024Q1投資數(shù)量漲幅可觀，是近三年同期最高值，投資市場起步穩(wěn)健，這或許是一個好的開端。

浙江新設(shè)基金最多，嘉興表現(xiàn)亮眼

從募資市場來看，來自CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，中國VC/PE市場新設(shè)基金1395只，環(huán)比下降38%、同比下降34%，這是近三年季度新成立基金數(shù)量最低值。而據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公示的數(shù)據(jù)，2024年1月、2月協(xié)會注銷的私募基金管理人達(dá)497家，明顯高于新增數(shù)量24家，市場的冷峻程度可見一斑。

從地域分布來看，有四個省份在一季度新設(shè)基金數(shù)量超百只。浙江省新設(shè)基金最多，有267只；山東省次之，新設(shè)基金190只；廣東省新設(shè)基金189只；江蘇省新設(shè)基金188只。上述四個省份數(shù)量之和占全國新成立基金數(shù)量六成，占比持續(xù)增加。在細(xì)分市級地區(qū)中，嘉興市、青島市、深圳市新設(shè)基金數(shù)量位居前三，但環(huán)比去年均有所降低。

政府引導(dǎo)基金依舊是當(dāng)前一級市場的關(guān)鍵資金來源，越來越多的地方政府開始采用這一方式助力地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展，眾多百億級地方政府引導(dǎo)基金與基金群接連成立。今年一季度，國家中小企業(yè)發(fā)展基金、海南自由貿(mào)易港建設(shè)基金、廈門科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金等均有多只子基金簽約、設(shè)立。

外資在中國VC/PE市場布局的步伐也從未停止，上個月就有3家外資獨(dú)資機(jī)構(gòu)完成私募基金管理人備案，還有多家機(jī)構(gòu)傳出設(shè)立中國辦事處等新消息。此外，一季度有多只頭部機(jī)構(gòu)管理的外幣基金募集完成，不乏超募基金出現(xiàn)。其中，CVC資本第六期亞太基金以68億美元的規(guī)模占據(jù)鰲頭。

投資數(shù)量漲幅可觀，升至近三年同期最高值

投資市場的數(shù)據(jù)則更為樂觀，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，投資案例數(shù)量1698起，環(huán)比下降12.02%、同比增長36.83%，投資規(guī)模為379.82億美元，環(huán)比幾近持平、同比小幅上漲8.51%。同比近三年第一季度表現(xiàn)來看，2024Q1投資數(shù)量漲幅可觀，是近三年同期最高值。

從地域分布來看，2024年一季度，廣東省交易數(shù)量再度領(lǐng)先，達(dá)272起，江蘇省位列第二，交易數(shù)量為257起。從交易規(guī)模來看，上海市項目吸引能力最強(qiáng)，獲投規(guī)模突出重圍，是本季度最高；浙江、北京緊隨其后。

從行業(yè)分布來看，電子信息融資數(shù)量持續(xù)領(lǐng)先，是貫穿近期投資的主流方向。醫(yī)療健康、先進(jìn)制造行業(yè)位列其次。一季度批發(fā)零售行業(yè)均值表現(xiàn)亮眼，不乏有大連新達(dá)盟獲600億元投資等大額融資案例帶動作用。細(xì)分賽道下，半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、信息化服務(wù)等領(lǐng)域仍為投資人爭奪的主要戰(zhàn)場，市場整體的投資趨勢服務(wù)是以國家戰(zhàn)略性新興行業(yè)為導(dǎo)向。

此外，從投資階段來看，投早投小趨勢進(jìn)一步加強(qiáng)。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，一季度VC市場持續(xù)突出，投資數(shù)量占比77%，投資規(guī)模占比突破至66%。在募投管退四方面變化的背景下，VC市場更得青睞。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211378713200