4家券商披露基金投顧2023年成績單：明星投顧組合今年一季度平均虧損縮至1%

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

隨著券商2023年年報(bào)陸續(xù)披露，基金投顧業(yè)務(wù)的運(yùn)營情況也逐步顯露。

經(jīng)歷了2023年資產(chǎn)荒，公募基金投顧業(yè)務(wù)也同時(shí)感受到陣陣寒意。不過，東方證券、國聯(lián)證券等券商旗下公募基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)模與2022年末基本持平，其承壓抗跌的能力很是突出。

另外，納入統(tǒng)計(jì)的明星投顧產(chǎn)品，在剛剛過去的3月進(jìn)一步延續(xù)了上漲的勢頭，不過漲幅有所收窄。表現(xiàn)最為突出的工銀瑞信積極進(jìn)取投顧組合，3月的凈值漲幅達(dá)到4.26%。鵬華群星閃耀組合同期凈值漲幅也接近3%，2024年一季度已扭虧為盈，凈值漲幅為1.74%。全球配置組合3月表現(xiàn)則更優(yōu)，8只組合同期凈值平均漲幅為1.74%，一季度漲幅平均線劃在2.68%。

去年基金投顧并不好做

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2024年3月31日，已披露業(yè)績的22家上市券商中，共有4家券商披露了基金投顧業(yè)務(wù)在2023年的運(yùn)行情況。

東方證券2023年年報(bào)顯示，截至2023年底，基金投顧業(yè)務(wù)共推出“悅”系列和“釘”系列兩個(gè)產(chǎn)品體系，共16只投資組合策略，規(guī)模約為143.6億元，服務(wù)客戶數(shù)約為13.8萬，客戶留存率為69%，復(fù)投率為76%。

這一數(shù)據(jù)和2022年底相差并不大。此前公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，東方證券基金投顧業(yè)務(wù)服務(wù)客戶數(shù)為15.7萬人，累計(jì)服務(wù)客戶18.9萬戶，資產(chǎn)規(guī)模為149億元。

國聯(lián)證券公布的數(shù)據(jù)顯示，其基金投顧業(yè)務(wù)也同樣基本持平。國聯(lián)證券以基金投顧為抓手，持續(xù)提升投顧簽約客戶的體驗(yàn)感和獲得感，截至2023年底，基金投顧總簽約客戶數(shù)為30.02萬戶，同比增長24.93%，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模為65.94億元，同比基本持平。而在2022年末，國聯(lián)證券基金投顧業(yè)務(wù)簽約總戶數(shù)為24.03萬戶，基金投顧簽約資產(chǎn)規(guī)模為68.8億元。

此外，2023年，國聯(lián)證券不斷升級基金投顧ToB業(yè)務(wù)模式，持續(xù)擴(kuò)大渠道覆蓋面，推動渠道業(yè)務(wù)綜合化，2023年內(nèi)新增上線渠道7家，累計(jì)上線渠道30家。

招商證券表示，公司基金投顧業(yè)務(wù)“e招投”累計(jì)簽約人數(shù)為5.86萬戶，年末產(chǎn)品保有規(guī)模為46.56億元，較2022年末增長76%。

申萬宏源證券在2023年底，公募基金投顧累計(jì)簽約客戶超過7萬人，累計(jì)復(fù)投率為85%以上，客戶平均使用投資顧問服務(wù)時(shí)間超過989天。

“2023年，基金投顧業(yè)務(wù)并不好做。管理規(guī)模能夠和2022年基本持平，已經(jīng)很難得了。”有券商財(cái)富管理人士表示。

明星投顧組合延續(xù)反彈

3月，納入統(tǒng)計(jì)的13只中高風(fēng)險(xiǎn)投顧組合，進(jìn)一步延續(xù)了2月反彈的勢頭。

在截至2024年3月29日的近一個(gè)月里，上述13只組合幾乎全部上漲，唯一下跌的長盈指數(shù)投資計(jì)劃150跌幅為0.49%。表現(xiàn)最為突出的工銀瑞信積極進(jìn)取投顧組合，3月的凈值漲幅達(dá)到4.26%。該投顧組合在2月底調(diào)倉，增加了黃金的配置比例。

據(jù)了解，當(dāng)時(shí)該投顧組合在大類資產(chǎn)比例保持不變的情況下，對權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行了調(diào)整，降低了組合在小盤量化風(fēng)格上的暴露，增加了部分優(yōu)選的全市場主動基金。此外，前期對周期板塊低配較多，本次將周期板塊的配置比例提升，以降低和基準(zhǔn)指數(shù)的偏離度。在另類資產(chǎn)上，由于中期看好黃金以及提升組合夏普比的考慮，增加了對于黃金的配置。

從持倉的調(diào)整動態(tài)來看，新增了前海開源金銀珠寶混合C、華安黃金易ETF聯(lián)接C兩只黃金主題類基金。

此外，鵬華群星閃耀組合和中歐超級股票全明星組合，同期漲幅分別為2.83%和2.48%。

2024年一季度，上述明星投顧組合在經(jīng)歷了1月大跌2月反彈后，其過往的失地也明顯收復(fù)。盡管上述12只中高風(fēng)險(xiǎn)組合在一季度的收益仍然為負(fù)，但跌幅已縮至1.08%。華寶證券久聰基金經(jīng)理優(yōu)選投顧組合在一季度的收益為2.76%。鵬華群星閃耀組合得益于最近一個(gè)月的表現(xiàn)，一季度的收益已扭虧為盈，凈值漲幅為1.74%。

此外，布局全球的投顧組合也有不俗表現(xiàn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)的8只全球配置組合，3月份僅建信梧桐全球優(yōu)選組合下跌了0.06%外，其余全部上漲，近1個(gè)月平均漲幅為1.74%。表現(xiàn)最好的為廣發(fā)進(jìn)取寰宇通，同期漲幅為2.49%。

與此同時(shí)，數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，上述全球配置組合在一季度凈值漲幅為2.68%。國聯(lián)證券旗下萌萌的海外組合、華寶證券永動機(jī)全球型組合的凈值漲幅都達(dá)到了7.5%。2月1日在天天平臺上線的華夏海外權(quán)益組合，2個(gè)月內(nèi)組合收益就達(dá)到了6.05%。

明星主理人調(diào)整持倉

市場震蕩的3月份，明星投顧組合的主理人也積極調(diào)整持倉。

明星主理人E大賣出一部分中證紅利基金。據(jù)其介紹，中證紅利大部分持倉大概已經(jīng)有六七年，目前收益率在50多個(gè)點(diǎn)。這一兩年，尤其是最近，紅利策略越來越火，相關(guān)產(chǎn)品也不斷被推薦。

E大回憶道：“當(dāng)初我們買的時(shí)候，甚至買了之后兩三年，它都極不被待見。2020年的時(shí)候，有人在微博評論里質(zhì)疑。為什么要買它，漲不過醫(yī)療、消費(fèi)、新能源，漲幅排名靠后，為什么要買？時(shí)至今日，持倉的紅利部分每天都在創(chuàng)新高，但上面幾個(gè)被抱團(tuán)的賽道，已經(jīng)跌到不止腰斬。”

在E大看來，本次減持一點(diǎn)，拿回一些現(xiàn)金，為未來的風(fēng)雨或者機(jī)會作準(zhǔn)備。低買高賣，踏踏實(shí)實(shí)的。賣一點(diǎn)不代表不看好，不代表會跌，只是進(jìn)行策略指導(dǎo)下的動態(tài)平衡。

此外，主理人螺絲釘也在3月對螺絲釘金釘寶指數(shù)增強(qiáng)組合進(jìn)行了調(diào)倉。其原因是2023年以來市場回調(diào)，部分指數(shù)基金的規(guī)模下滑嚴(yán)重。此次調(diào)倉對部分小微基金調(diào)整，減少未來遇到基金清盤的風(fēng)險(xiǎn)，提高組合穩(wěn)定性。

主理人無聲在剛剛發(fā)布的策略報(bào)告中表示，市場震蕩整理實(shí)屬正常。如果要選一個(gè)時(shí)間窗口，比較有信息價(jià)值的就是4月底的財(cái)報(bào)季，一方面是2023年各行業(yè)業(yè)績的統(tǒng)一檢驗(yàn)，另一方面是2024年一季度趨勢的辨識。而從過往的歷史中可以得出三個(gè)結(jié)論：一、主要寬基指數(shù)，周期性實(shí)屬正常，波動之外，底部區(qū)域可能是不斷抬高的；二、符合時(shí)代發(fā)展主線的細(xì)分指數(shù)可能會表現(xiàn)更好，當(dāng)下來看，科技、醫(yī)藥醫(yī)療、基礎(chǔ)消費(fèi)都值得期待；三、從歷史來看，很多折騰來折騰去的投資者，可能遠(yuǎn)不如堅(jiān)守這些指數(shù)方向更有可能獲得良好的投資體驗(yàn)。

封面圖片來源：視覺中國