基金投顧二月月報(bào) | 明星組合集體上攻超5%，八成年內(nèi)收益仍告負(fù)

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

春節(jié)過(guò)后，A股連續(xù)反彈，明星基金投顧組合也開(kāi)始收復(fù)失地。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，納入統(tǒng)計(jì)的19只明星投顧組合，在截至2024年2月29日的近一個(gè)月內(nèi)，凈值漲幅平均超過(guò)5%。

不過(guò)，2024年內(nèi)收益仍有15只告負(fù)，占比近八成。此外，納入統(tǒng)計(jì)的QDII投顧組合年內(nèi)收益近1%。

19只投顧組合近1個(gè)月凈值漲超5%

上證指數(shù)重返3000點(diǎn)，明星基金投顧組合也終于松了口氣，以往凈值大面積打七折的尷尬終于得以緩解。

每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的19只明星投顧組合，在截至2024年2月29日的近一個(gè)月內(nèi)，凈值漲幅平均漲幅達(dá)到了5.17%。凈值漲幅最高的為天天平臺(tái)上的華寶證券旗下的投顧組合久聰基金經(jīng)理優(yōu)選，同期凈值漲幅為7.57%，成為唯一一家凈值漲幅超過(guò)7%的投顧組合。螺絲釘金釘寶主動(dòng)優(yōu)選、中歐超級(jí)股票全明星、興證全球進(jìn)取派優(yōu)選等8只投顧組合的同期凈值漲幅超過(guò)6%。

不過(guò)，工銀瑞信基金旗下的工銀瑞信積極進(jìn)取投顧組合（天天）同期凈值漲幅則是下跌了0.11%。2024年前兩個(gè)月收益為-8.14%，成立以凈值漲幅為-35.94%。

從該投顧組合策略分布來(lái)看，共有22只基金，12只為混合型，占比近60%；股票型為5只，占比約為22%，指數(shù)型3只，占比為13.23%，債券型基金和貨幣型基金各1只。入選的工銀瑞信旗下的基金僅有3只。整體來(lái)看，該基金權(quán)益與固收的比例為9：1，注重對(duì)優(yōu)秀基金的選擇。

值得注意該組合在2月28日進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，混合型基金占比提升了近10個(gè)百分點(diǎn)，股票型基金則是下調(diào)了近10個(gè)百分點(diǎn)。而其給出的調(diào)倉(cāng)理由為：大類(lèi)資產(chǎn)比例保持不變，權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面，降低了組合在小盤(pán)量化風(fēng)格上的暴露，增加了部分優(yōu)選的全市場(chǎng)主動(dòng)基金。此外，前期對(duì)周期板塊低配較多，本次將周期板塊的配置比例提升、以降低和基準(zhǔn)指數(shù)的偏離度。在另類(lèi)資產(chǎn)上，由于中期看好黃金，以及提升組合夏普比的考慮，增加了對(duì)于黃金的配置。

此外，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，上述19只明星基金投顧組合，在2024年前兩個(gè)月平均收益為-2.77%。

華寶證券旗下久聰基金經(jīng)理優(yōu)選、長(zhǎng)跑老司基，東方證券旗下的螺絲釘金釘寶指數(shù)增強(qiáng)，且慢平臺(tái)上的春華秋實(shí)四只投顧組合，在2024年前兩月已實(shí)現(xiàn)了小幅正收益。

從成立以來(lái)的收益率來(lái)看，19只投顧組合中，有11只的收益至今仍虧損超過(guò)20%。

QDII投顧組合：年內(nèi)最高收益超過(guò)5%

細(xì)分投顧組合的方向后，記者發(fā)現(xiàn)主打全球資產(chǎn)的投顧組合表現(xiàn)得更為出眾。

數(shù)據(jù)顯示，七只主打QDII風(fēng)格的投顧組合，截至2月29日的近一個(gè)月內(nèi)凈值平均漲幅為3.53%，表現(xiàn)最好的為國(guó)聯(lián)證券旗下萌萌的海外組合。該組合成立于2022年4月15日，在同期近一個(gè)月凈值反彈了4.81%，2024年前兩個(gè)月的凈值漲幅為5.62%，成立以來(lái)的凈值收益率則是達(dá)到了28.97%。

從策略上看，萌萌的海外組合共選中了9只基金，其中6只都為指數(shù)型基金，占比達(dá)到80%，QDII僅2只，占比為18.7%，剩余為華夏現(xiàn)金增利基金，占比不足1%。從投資方向上看，該組合重兵押注美股，跟蹤納斯達(dá)克100、標(biāo)普50指數(shù)方向的指數(shù)基金都是重點(diǎn)布局的方向。華夏財(cái)富推出的華夏海外權(quán)益組合，今年2月1日成立，2月份凈值漲幅達(dá)到了3.93%。此外，華寶證券旗下永動(dòng)機(jī)全球型組合，今年前兩個(gè)月的凈值漲幅為5.16%。該投顧組合除布局美股外，還投資了越南市場(chǎng)，購(gòu)入了主打滬港深方向的基金，其投資范圍更為分散.

3000點(diǎn)關(guān)口各方操作不同

重回3000點(diǎn)之下，明星投顧組合的負(fù)責(zé)人又會(huì)有著怎樣的抉擇呢？

E大選擇落袋為安，其在2月28日發(fā)布的2月ETF計(jì)劃中，賣(mài)出一份中證500C。

“這一份500C，持倉(cāng)大概一個(gè)月，十幾個(gè)點(diǎn)的收益，落袋為安。賣(mài)出不代表不看好A股。只是我們的交易策略觸發(fā)了賣(mài)出條件，我們機(jī)械執(zhí)行。沒(méi)有任何主觀情緒和判斷。”E大表示。

華夏財(cái)富旗下華夏積極進(jìn)取組合則是在2月27日發(fā)起調(diào)倉(cāng)。本次調(diào)倉(cāng)適度提升權(quán)益配置比例，調(diào)入了滬深300、中證500等指數(shù)增強(qiáng)基金，降低部分主動(dòng)型配基金配置比例。

華夏財(cái)富認(rèn)為，當(dāng)前A股、港股處于歷史低位，萬(wàn)得全A市盈率在16.5倍，處于19.57%分位點(diǎn)。恒生指數(shù)市盈率在8.42倍，處于7.47%分位點(diǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，當(dāng)前A股和港股是配置的好時(shí)機(jī)。

股市大V無(wú)聲在2月29日分享的看法中則強(qiáng)調(diào)，要關(guān)注投資風(fēng)向的一些變化。在其看來(lái)，長(zhǎng)期投資選擇方向就兩條，第一，關(guān)注那些長(zhǎng)期有成長(zhǎng)性的方向，兼顧經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期調(diào)整后估值較低的某些穩(wěn)定增長(zhǎng)的方向。這個(gè)邏輯可以大概率提升長(zhǎng)期正確性，避免犯戰(zhàn)略錯(cuò)誤。第二，一定要拒絕追漲殺跌，提前潛伏。如果某個(gè)方行業(yè)或者方向表現(xiàn)的特別好，尤其是持續(xù)比較久的行情，這個(gè)時(shí)候一定要克制自己追漲的沖動(dòng)，不是短線交易，追漲殺跌不是個(gè)好策略。