操盤必讀：國資委：培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力；我國將增加低空可飛空域，機(jī)構(gòu)關(guān)注通感一體化建設(shè)

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

北京做強(qiáng)低空經(jīng)濟(jì)、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的強(qiáng)烈信號(hào)進(jìn)一步釋放。記者昨晚獲悉，北京市科委、中關(guān)村管委會(huì)聯(lián)合延慶區(qū)政府近日正式印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)中關(guān)村延慶園無人機(jī)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026年）》?！缎袆?dòng)方案》提出，將支持中關(guān)村延慶園持續(xù)提升空間承載能力，著力打造北京市無人駕駛航空示范區(qū)，形成超百億元規(guī)模的無人機(jī)產(chǎn)業(yè)集群，做強(qiáng)北京低空經(jīng)濟(jì)新興產(chǎn)業(yè)。

（二）宏觀新聞

3月29日，國務(wù)院國資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組召開2024年第一次全體會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要完善國資國企體制機(jī)制，打通發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)科技創(chuàng)新的堵點(diǎn)、斷點(diǎn)，構(gòu)建新型生產(chǎn)關(guān)系，培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。充分發(fā)揮委內(nèi)外協(xié)調(diào)機(jī)制作用，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，積極解決重點(diǎn)難點(diǎn)問題，倒排工期、加快推進(jìn)，推動(dòng)問題分層分類及時(shí)研究解決。在改革穿透基層上狠下功夫，持續(xù)深化雙百行動(dòng)、科改行動(dòng)等專項(xiàng)工程，結(jié)合新一輪改革任務(wù)的特點(diǎn)，準(zhǔn)確把握各方面改革進(jìn)度，有針對(duì)性地開展督查督辦，切實(shí)調(diào)動(dòng)各方面的積極性、主動(dòng)性。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：近期市場(chǎng)走出了先抑后揚(yáng)態(tài)勢(shì)，上證綜指下破3000點(diǎn)以后又快速的拉回，收盤又回到了3040點(diǎn)上方。這是自探底2635之后出現(xiàn)的連續(xù)第2周指數(shù)調(diào)整，由于自2635低點(diǎn)之后，市場(chǎng)連續(xù)出現(xiàn)了5根周陽線，經(jīng)過這兩周的回調(diào)，市場(chǎng)或已完成了技術(shù)修正和整固。從市場(chǎng)熱點(diǎn)來看。無論是低空經(jīng)濟(jì)還是上游大宗商品、高股息藍(lán)籌股等都維持了相當(dāng)?shù)幕钴S，市場(chǎng)的人氣維持在較好的水平。目前看待市場(chǎng)要用大格局的眼光，資本市場(chǎng)的重要性被放在了前所未有的位置，市場(chǎng)的底部就不能僅僅是短期的反彈。估值水平回到去年年中的位置是中期的目標(biāo)，二季度開局的行情或可以看高一線。4月份進(jìn)入年報(bào)季的收官，也是一季度季報(bào)披露期。隨著宏觀面的回升，行業(yè)景氣度方向和個(gè)股利潤的釋放都可能是下一步市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，成長股或?qū)⑹嵌径鹊闹鞴シ较颉?/p>

星石投資：短期調(diào)整有助于為后續(xù)行情蓄能。從歷史數(shù)據(jù)看，4月份業(yè)績對(duì)于股價(jià)的解釋力度顯著提升，隨著業(yè)績公布期的到來，市場(chǎng)投資審美可能回歸業(yè)績端，股市內(nèi)部分化可能會(huì)加大，需要關(guān)注各個(gè)賽道的業(yè)績兌現(xiàn)度。中期的角度看，積極因素仍在積累。一方面，預(yù)計(jì)國內(nèi)政策和經(jīng)濟(jì)都將進(jìn)一步向好的方向發(fā)展，疊加市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)中長期因素進(jìn)行了較長時(shí)間的定價(jià)，今年經(jīng)濟(jì)預(yù)期的好轉(zhuǎn)有望帶動(dòng)股市企穩(wěn)并延續(xù)反彈。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期稍緩的背景下，全球資金配置再平衡可能意味著相對(duì)估值偏低的A股具有一定的吸引力，海外資金可能成為重要的增量資金。

鴻涵投資：縮量反彈這樣的特征一是表明多頭實(shí)力不足、市場(chǎng)整體仍是技術(shù)性反彈的性質(zhì)；二是大盤藍(lán)籌品種的上漲，并沒有把主題成長類品種拖垮，這樣特征春節(jié)后一直存在。結(jié)合以上兩點(diǎn)我們認(rèn)為，從指數(shù)方面看20均線位是技術(shù)性壓力位，市場(chǎng)增量資金不足，AI科技的炒作已經(jīng)退潮，向下市場(chǎng)調(diào)整空間不大，有向藍(lán)籌、低估值布局的可能，注意把握。

（四）行業(yè)掘金

1、3月29日，民航局舉行推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展專題新聞發(fā)布會(huì)。在空域管理方面，民航局表示，將推動(dòng)實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)行在原有空域結(jié)構(gòu)中協(xié)調(diào)劃設(shè)報(bào)告空域、監(jiān)視空域和目視航線的做法，變?yōu)橐钥沼蚍诸悶榛A(chǔ)全面優(yōu)化低空資源使用效能，增加低空可飛空域。民航局編制了《限用類中型無人駕駛航空器系統(tǒng)型號(hào)合格審定指南(征求意見稿)》，目前正在抓緊修改完善將于近期正式發(fā)布。研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)信息化的共識(shí)問題在于低空通信、感知、導(dǎo)航等保障能力不足，空域難以實(shí)現(xiàn)有效的管控和服務(wù)。傳統(tǒng)雷達(dá)面臨城市區(qū)域無法大規(guī)模部署的難題，通感一體化可以通過大規(guī)模天線陣列等技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)低空區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)覆蓋，利用基站可組網(wǎng)的特性，為低空提供穩(wěn)定、連續(xù)、高速可靠的無縫覆蓋通信網(wǎng)絡(luò)。概念股包括大富科技，航宇微，信科移動(dòng)等。

2、據(jù)報(bào)道，日前，微軟與Open AI計(jì)劃定制建設(shè)一個(gè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，該項(xiàng)目旨在打造一臺(tái)AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，命名為“Stargate（星際之門）”主要用于為OpenAI提供算力支持，成本預(yù)計(jì)達(dá)到千億美元，是目前一些傳統(tǒng)IDC成本的百倍。“星際之門”分為五個(gè)階段建設(shè)，規(guī)模較小的第四階段超級(jí)計(jì)算機(jī)計(jì)劃于2026年左右正式推出，其最終建設(shè)成本可能高達(dá)100億美元。微軟通過投資Open AI率先掌握算力軍備賽先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并且成為Open AI算力獨(dú)家提供商，相當(dāng)于Open AI的成功將回流到微軟云服務(wù)業(yè)務(wù)中，趨勢(shì)形成后，亞馬遜、谷歌等海外其他云巨頭也紛紛加大對(duì)初創(chuàng)大模型公司的投資。未來算力軍備競(jìng)賽升級(jí)加速，算力軍備競(jìng)賽下全球產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)受益。概念股包括奧飛數(shù)據(jù)，勝宏科技，高瀾股份等。

3、據(jù)報(bào)道，3月29日，由中國網(wǎng)絡(luò)視聽協(xié)會(huì)、正午陽光、騰訊視頻共同發(fā)起的微短劇創(chuàng)作者支持計(jì)劃——“尋光創(chuàng)投計(jì)劃”正式啟動(dòng)。該計(jì)劃旨在號(hào)召有創(chuàng)意、懂技術(shù)、有情懷的人才投身到微短劇行業(yè)，扶持更多影視創(chuàng)作人才，打造更多精品化內(nèi)容。三方將在題材策劃、創(chuàng)作指導(dǎo)、制作拍攝、播出運(yùn)營、宣推推優(yōu)等全鏈條上提供支持幫助，為廣大創(chuàng)作者搭建一個(gè)多元、開放的創(chuàng)作空間。網(wǎng)絡(luò)視聽是全球最大最火爆、最有前途，且充滿活力的行業(yè)之一。而短劇尤其是微短劇以及延伸出來的網(wǎng)絡(luò)新型直播，是目前中國和全球網(wǎng)絡(luò)視聽最吸引人的風(fēng)口。預(yù)計(jì)到2027年， 中國微短劇市場(chǎng)規(guī)模將突破1000億元大關(guān)。概念股包括華策影視，浙文互聯(lián)等。