券商基金早參 | 誰在大手筆買入中證A50ETF？多家券商、險資、量化私募參與首募；中基協(xié)：去年末機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模達67.06萬億元

｜2024年3月14日 星期四｜

NO.1 暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實時可用業(yè)務(wù)通關(guān)測試來了！

每日經(jīng)濟新聞3月13日消息，記者從券商處獲悉，中國證券金融股份有限公司已向券商下發(fā)了《關(guān)于做好暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實時可用業(yè)務(wù)通關(guān)測試工作的通知》，定于本周六（3月16日）在生產(chǎn)環(huán)境組織轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)通關(guān)測試，確保3月18日系統(tǒng)的正常運行。今年1月28日，證監(jiān)會曾要求將轉(zhuǎn)融券市場化約定申報由實時可用調(diào)整為次日可用，對融券效率進行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，自3月18日起實施。中證金融數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，轉(zhuǎn)融券市場期末余額為601.63億元，而今年年初為1104.17億元，去年8月高點更是高達1427.41億元。也就是說，半年時間，轉(zhuǎn)融券規(guī)模縮水超過60%。

點評：暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實時可用業(yè)務(wù)，是監(jiān)管部門對前期市場異常波動采取的風(fēng)險控制措施。實施轉(zhuǎn)融借入證券次日可用的政策，意味著短期內(nèi)融券交易的效率會受到一定影響，在一定程度上減少了市場的波動性，有利于市場的穩(wěn)定性和公平性。對于券商而言，這一政策調(diào)整要求他們必須優(yōu)化系統(tǒng)功能，保障新政策的順利實施，同時，券商需要對客戶進行充分的溝通和指導(dǎo)，幫助客戶合理調(diào)整投資策略。

NO.2 誰在大手筆買入中證A50ETF？多家券商、險資、量化私募參與首募

3月13日，多只中證A50ETF披露了上市公告書，并將于3月18日上市交易。不過記者注意到，第二批即將上市的產(chǎn)品在建倉節(jié)奏上差異非常明顯，有的股票倉位已經(jīng)超過了九成，基本已打滿，而有的股票倉位還是零。10只中證A50ETF合計首募規(guī)模超過165億，誰在大手筆買入？和摩根、平安旗下中證A50ETF前十大持有人更側(cè)重在險資上不同，第二批中證A50ETF持有人結(jié)構(gòu)更加豐富，券商、私募尤其是量化私募成為主流認購資金，甚至有量化私募成為第一大持有人。值得注意的是，易方達此次自購了旗下產(chǎn)品5000.2萬份，為第一大持有人。工銀瑞信信添福混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品則配置了自家的A50ETF。

點評：中證A50ETF的大手筆買入情況表明，目前市場上存在對此類指數(shù)跟蹤產(chǎn)品的強烈需求。中證A50指數(shù)作為包含A股市場大盤藍籌股的代表性指數(shù)，對于想要獲取A股市場核心資產(chǎn)代表性收益的機構(gòu)投資者來說，買入這一ETF是一個高效且便捷的投資方式。券商、保險公司和量化私募的廣泛參與顯示了這些機構(gòu)對當(dāng)前市場的價值判斷和長期投資方向。易方達等基金管理公司通過自購提高了產(chǎn)品信心，也表明管理層對產(chǎn)品的未來表現(xiàn)有一定的信心。這批次的A50ETF首募的成功與投資者對于當(dāng)前市場策略的認可分不開，具體是否能夠持續(xù)吸引投資，則需觀察未來該ETF投資效果及市場環(huán)境變化。

NO.3 “中東投資熱”延續(xù)：國內(nèi)VC紛紛到中東落地辦公室

去年以來大火的“中東投資熱”還在延續(xù)中。不一樣的是，此前是中東“土豪”扎堆在A股大手筆掃貨，同時密集投資中國的獨角獸公司，而到了今年，國內(nèi)VC已經(jīng)紛紛將辦公室開到了中東。據(jù)投資界報道，其中一家機構(gòu)的中東團隊仍在籌備中，接下來中東辦公室將為協(xié)助中國企業(yè)在中東落地和拓展業(yè)務(wù)作一些嘗試，從而推進國內(nèi)和中東企業(yè)間的合作落地。另一位在中東負責(zé)某中資產(chǎn)業(yè)園招商和投資工作的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，現(xiàn)在帶企業(yè)去中東落地非?；穑?ldquo;現(xiàn)在有落地的成熟模式，也有成功案例出來了，來咨詢的人更多了。芯片AI、制造業(yè)、新能源新材料、氫能、高端農(nóng)業(yè)等等這些行業(yè)都很火，都在找中東的錢和訂單，這一趨勢還在持續(xù)和深化中”。

點評：國內(nèi)VC在中東設(shè)立辦公室的動向，表明中國的風(fēng)險投資機構(gòu)開始在全球范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)并尋求更多的投資機會。中東地區(qū)近年來在技術(shù)創(chuàng)新、能源轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域有著極大的發(fā)展?jié)摿Γ瑫r也擁有豐沛的資本資源。國內(nèi)VC的此項動作不僅有助于引進中東資金助力國內(nèi)項目發(fā)展，也為國內(nèi)企業(yè)到中東地區(qū)尋求合作、市場拓展提供了橋梁。這樣的國際化布局對于VC自身發(fā)展是一個正面的信號，顯示他們在全球化競爭中具備前瞻性及適應(yīng)性。對于創(chuàng)新型企業(yè)而言，能夠借助VC的力量進入中東市場，無疑是拓展其國際影響力的一個重要突破口。然而，進軍海外市場也伴隨著政策環(huán)境、文化差異等挑戰(zhàn)，VC和相關(guān)企業(yè)在享受國際化紅利的同時，需謹(jǐn)慎應(yīng)對。

點評：中基協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，市場呈現(xiàn)出資產(chǎn)管理行業(yè)持續(xù)蓬勃發(fā)展的良好趨勢。在總規(guī)模67.06萬億元中，公募基金規(guī)模、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模以及養(yǎng)老金管理規(guī)模均反應(yīng)出投資者對這些投資工具日益增長的需求。養(yǎng)老金管理規(guī)模反映出隨著中國人口老齡化的加深，養(yǎng)老金的配置及管理成為市場的關(guān)注重點；私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的增長亦說明了資本市場的多層次化及個性化投資需求的強化。