轉(zhuǎn)融券規(guī)模半年縮水超60%

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉 峰    

3月13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從券商處獲悉，中國(guó)證券金融股份有限公司已向券商下發(fā)了《關(guān)于做好暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱通知），定于本周六（3月16日）在生產(chǎn)環(huán)境組織轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試。

測(cè)試將模擬交易和結(jié)算

通知要求，各證券公司高度重視，做好系統(tǒng)、流程、人員等各方面準(zhǔn)備，按照《暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用業(yè)務(wù)通關(guān)測(cè)試方案》認(rèn)真做好測(cè)試工作。測(cè)試結(jié)束后，券商需做好環(huán)境恢復(fù)工作，并根據(jù)測(cè)試方案要求反饋測(cè)試情況。各券商參與人測(cè)試前務(wù)必做好線上系統(tǒng)和數(shù)據(jù)環(huán)境的備份工作，測(cè)試完成后做好線上系統(tǒng)的變更稽核和數(shù)據(jù)環(huán)境的恢復(fù)工作，確保3月18日系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

測(cè)試方案顯示，在此次測(cè)試中將模擬轉(zhuǎn)融通1個(gè)交易日的交易和結(jié)算。測(cè)試內(nèi)容涵蓋市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融券約定借入和撤單、轉(zhuǎn)融券非約定借入和撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融通證券出借、非約定申報(bào)轉(zhuǎn)融通證券出借、展期和提前了結(jié)申報(bào)和撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資借入申報(bào)和撤單、擔(dān)保證券繳存提取、擔(dān)保品買(mǎi)賣(mài)、行情接收與展示、清算交收等業(yè)務(wù)處理。

業(yè)務(wù)測(cè)試重點(diǎn)包括：市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融資申報(bào)/撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融券約定借入和撤單、轉(zhuǎn)融券非約定借入和撤單、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)融通證券出借、非約定申報(bào)轉(zhuǎn)融通證券出借、保證金交易，以及上述業(yè)務(wù)的清算等業(yè)務(wù)處理。

測(cè)試時(shí)間則從早上9點(diǎn)前開(kāi)始，直至18點(diǎn)交收結(jié)算以后。

1月28日，證監(jiān)會(huì)表示，為貫徹“以投資者為本”的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對(duì)限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)經(jīng)充分論證評(píng)估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制：一是全面暫停限售股出借，自1月29日起實(shí)施；二是將轉(zhuǎn)融券市場(chǎng)化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對(duì)融券效率進(jìn)行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，自3月18日起實(shí)施。

三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管

證監(jiān)會(huì)指出，優(yōu)化融券機(jī)制主要體現(xiàn)以下監(jiān)管意圖：一是突出公平合理，降低融券效率，制約機(jī)構(gòu)在信息、工具運(yùn)用方面的優(yōu)勢(shì)，給各類投資者更充足的時(shí)間消化市場(chǎng)信息，營(yíng)造更加公平的市場(chǎng)秩序。二是突出從嚴(yán)監(jiān)管，階段性限制所有限售股出借，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)限售股融券監(jiān)管，同時(shí)，堅(jiān)決打擊借融券之名行繞道減持、套現(xiàn)之實(shí)的違法違規(guī)行為。

2月6日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)文，對(duì)融券業(yè)務(wù)提出三方面進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的措施：一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強(qiáng)對(duì)客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

新規(guī)實(shí)施后，市場(chǎng)轉(zhuǎn)融券數(shù)量大幅下降。中證金融數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，轉(zhuǎn)融券市場(chǎng)期末余額為601.63億元，而今年初為1104.17億元，去年8月高點(diǎn)更是高達(dá)1427.41億元。也就是說(shuō)，半年時(shí)間，轉(zhuǎn)融券規(guī)?？s水超過(guò)60%。融券方面情況類似。截至3月12日，A股融券余額為436.7億元，而去年8月31日這一數(shù)據(jù)為938.7億元，下降幅度超過(guò)50%。