公募基金深化降費率改革，部分年銷售服務(wù)費率低至0.01%、托管費率降至0.05%

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

3月13日，國投瑞銀基金發(fā)布公告，旗下國投瑞銀順昌將于今日起，降托管費率由0.10%/年調(diào)整為0.05%/年；此前也有天弘招添利混合、中信保誠雙盈等調(diào)低托管費率調(diào)低至0.15%及以下。

另外，博時、鵬華基金最近也發(fā)布公告，將對特定份額基金開展銷售服務(wù)費優(yōu)惠活動，折后的年銷售服務(wù)費率為0.01%。值得注意的是，自去年7月行業(yè)實施公募基金費率改革以來，很多基金公司響應(yīng)監(jiān)管要求作出管理費率不超過1.20%，托管費率不超過0.20%的優(yōu)化，而隨著改革的推進，時下的費率調(diào)降仍在繼續(xù)，且較之前力度更大。

年度銷售服務(wù)費率、托管費率又見下調(diào)

最近一段時間，公募基金又在啟動新一輪的費率調(diào)降工作，且不論給予部分代銷機構(gòu)更多優(yōu)惠權(quán)益，僅基金合同上的原基本費率項目也頻頻出現(xiàn)下調(diào)，部分產(chǎn)品年度銷售服務(wù)費率、托管費率再下調(diào)。

3月13日，國投瑞銀基金發(fā)布公告稱，旗下國投瑞銀順昌將于今日起，降托管費率由0.10%/年調(diào)整為0.05%/年，這是該基金最近一年以來較大幅度的一次調(diào)降，

去年7月8日，證監(jiān)會提出支持公募基金管理人及其他行業(yè)機構(gòu)合理調(diào)降基金費率，行業(yè)內(nèi)基金公司火速響應(yīng)，根據(jù)彼時的業(yè)內(nèi)調(diào)降幅度，主動權(quán)益基金管理費率降至1.2%，托管費率降至0.2%。

這也是當時監(jiān)管對于存量調(diào)降目標以及新發(fā)產(chǎn)品制定規(guī)劃的關(guān)鍵閾值，而從目前的情況來看，越來越多的基金管理人開始進一步調(diào)降費率，深化改革的同時，也在降低成本、讓利給社會。

除了國投瑞銀順昌外，近期也有天弘招添利混合、中信保誠雙盈等調(diào)低托管費率調(diào)低至0.15%及以下。與此同時，銷售服務(wù)費率也在調(diào)降，像博時華盈C、鵬華雙債加利C等折后的年銷售服務(wù)費率為0.01%。

對于銷售服務(wù)費的使用，業(yè)內(nèi)普遍用于支付銷售機構(gòu)傭金、基金的營銷費用以及持有服務(wù)費等，可以說是一項經(jīng)營費用的開支，會增加機構(gòu)管理的成本。有基金公司人士向記者表示，從行業(yè)到公司內(nèi)部都在控制成本，就連一些金融終端的軟件也在降級使用，以便更好控制成本。

另據(jù)記者了解，針對主動權(quán)益基金目前主流的1.20%管理費率，目前各家公司調(diào)降意愿有限，這與實際代銷的費率優(yōu)惠已經(jīng)很低有關(guān)，僅一些機構(gòu)或允許調(diào)整策略，在直銷渠道給予更多的費率折扣。

目前仍有224只基金托管費率在0.20%以上

雖然費率的調(diào)降在一些基金公司或產(chǎn)品上有持續(xù)深化改革的趨勢，但就目前的情況來看，行業(yè)內(nèi)依然有很多基金的費率相對高企。就年度托管費率來看，Wind統(tǒng)計，截至3月13日，仍有224只基金在0.20%以上（統(tǒng)計初始份額）。

當然，其中絕大多數(shù)的為QDII基金，不同于其他類型產(chǎn)品，此類基金的收費標準向來較高，除去QDII基金以外，仍有77只主動權(quán)益類基金在0.20%之上，匯豐晉信新動力、摩根成長動力、宏利轉(zhuǎn)型機遇等均為0.25%。

與之形成對比的是，絕大多數(shù)基金在去年7月8日之后，陸續(xù)調(diào)降相關(guān)費率，托管費率方面，富榮信息技術(shù)從0.30%降至0.20%，財通可持續(xù)發(fā)展主題、建信消費升級等也都從當時的0.25%降至0.20%。

此外，在銷售服務(wù)費率調(diào)整方面，有的也已經(jīng)主動開始調(diào)降，但在貨幣基金中較多出現(xiàn)，如九泰日添金A就從之前的0.25%降至最新的0.15%。

事實上，對于銷售服務(wù)費率的調(diào)整，目前進一步調(diào)降的基金產(chǎn)品多屬于優(yōu)惠活動，即有時間限制，前述鵬華、博時兩只調(diào)降銷售服務(wù)費率也是在規(guī)定的期限內(nèi)實施，而非長期貫徹執(zhí)行。

但就目前一些基金的優(yōu)惠力度來看，較此前力度更大。對于公募基金的費率持續(xù)優(yōu)化，業(yè)內(nèi)普遍認為，公募基金市場逐漸呈現(xiàn)低費率趨勢，不僅反映了投資者對費率的敏感，也標志著公募基金行業(yè)正逐步走向成熟。

隨著市場競爭加劇，基金公司意識到費率水平對投資者吸引力的重要性，并開始降低費率以提升產(chǎn)品競爭力。為了應(yīng)對低費率帶來的挑戰(zhàn)，基金公司需要更加精細地管理運營成本，提高運營效率，并尋求更多的收入來源。