富國基金陳斯揚：擁抱人工智能 三維度做好“固收+”投資

君子性非異也，善假于物也。面對變幻莫測的資本市場，人工智能正在成為專業(yè)投資機構(gòu)的重要“智能外腦”。據(jù)悉，正在發(fā)行的富國盛利增強債券型發(fā)起式證券投資基金（代碼：A類020811；C類020812）將借助人工智能技術，充分挖掘純債、轉(zhuǎn)債、股票等資產(chǎn)的投資機會，走好風險與收益的平衡木，力爭在保持資產(chǎn)流動性以及嚴格控制風險基礎上，通過積極主動的投資管理，為基金份額持有人創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準的投資收益。 新基金擬任基金經(jīng)理陳斯揚是金融工程專業(yè)出身，武漢大學金融工程學士，英國華威大學金融數(shù)學碩士，具有11年證券從業(yè)經(jīng)驗，投資管理年限近6年，擅長模型研究與管理，具備金融工程、債券投資研究等多元能力。在陳斯揚看來，“量化”代表一種研究方法和態(tài)度，不拘泥于股票、債券或任何一類資產(chǎn)，工具屬性較強。通過充分應用人工智能相關技術優(yōu)勢，能夠在一定程度上優(yōu)化“固收+”產(chǎn)品中各類資產(chǎn)的表現(xiàn)。 根據(jù)基金2023年四季報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，陳斯揚管理的三只二級債基富國興利增強、富國寶利增強和富國豐利增強最近五年凈值增長率分別為39.11%、24.63%和24.00%，均跑贏同期7.69%、7.69%和12.34%的業(yè)績比較基準收益率。值得一提的是，根據(jù)半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，三只基金機構(gòu)投資者持有占總份額比均超過96%，彰顯了“聰明資金”對基金經(jīng)理投資實力的肯定。 圍繞新基金的投資策略，富國盛利增強債券型基金將充分利用人工智能快速處理大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，對股票、純債以及可轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)進行投資。陳斯揚指出，股票方面，通過人工智能選股模型對股票池里的股票進行打分，多配置得分高的股票，反之則少配，不強求“一碗水端平”，而是在有機會的時候盡可能地捕捉標的α；純債方面所采用的動量交易策略，能夠迅速讀取大量數(shù)據(jù)、捕捉動量信號，從而快速、靈活應對市場的變化；可轉(zhuǎn)債方面，主要通過“人工智能策略+期權策略”檢測模型中的因子，對轉(zhuǎn)債質(zhì)地進行打分，從而在組合中配置較優(yōu)標的。 實際上，在國內(nèi)“股債蹺蹺板”效應較為顯著的背景下，二級債基在中長期投資運作中展現(xiàn)出了良好的風險收益性價比。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，混合債券型二級指數(shù)自基日（2003.12.31）以來累計上漲366.87%，同期滬深300指數(shù)和中債綜合財富(總值)指數(shù)分別上漲193.08%和127.51%。在不確定性逐漸消弭的2024年，疊加人工智能賦能，富國盛利增強債券的發(fā)行，為看好中國經(jīng)濟和資本市場長期向好的投資者，提供了一款分享股債兩市投資機會的便捷工具。 （基金有風險，投資需謹慎）