太突然！這個(gè)人口大國(guó)貨幣一日暴跌40%！央行宣布加息600個(gè)基點(diǎn)，通脹嚴(yán)重，許多人月薪買(mǎi)不來(lái)20斤牛肉

每經(jīng)編輯 孫志成 畢陸名    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，埃及央行在臨時(shí)會(huì)議上宣布，放開(kāi)匯率管制，將允許由市場(chǎng)力量決定外匯匯率。

埃及貨幣——埃及鎊突然崩盤(pán)，埃及鎊兌美元匯率一度暴跌近40%，一度跌至1美元兌50.55埃及鎊，創(chuàng)歷史新低。

圖片來(lái)源：英為財(cái)情截圖

埃及央行同時(shí)宣布“暴力加息”，將關(guān)鍵利率上調(diào)600個(gè)基點(diǎn)至27.25%，希望緩解該國(guó)嚴(yán)重的外匯短缺問(wèn)題，并從國(guó)際貨幣基金組織獲得數(shù)十億美元的新貸款。

標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司的分析師預(yù)計(jì)，埃及將在2024年進(jìn)一步收緊貨幣政策，以對(duì)抗通貨膨脹，并抵消埃及鎊貶值帶來(lái)的價(jià)格上漲。他們預(yù)測(cè)今年該國(guó)的通脹率將達(dá)到30.3%左右，略低于2023年的33.9%。

匯率突然暴跌

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，埃及貨幣—埃及鎊突然崩盤(pán)，埃及鎊兌美元匯率一度暴跌近40%，一度跌至1美元兌50.55埃及鎊，創(chuàng)歷史新低。同時(shí)，埃及證交所EGX 30指數(shù)亦大幅收跌3.02%，報(bào)29743.11點(diǎn)。

消息面上，埃及央行在臨時(shí)會(huì)議上宣布加息，并表示，將允許由市場(chǎng)力量決定外匯匯率。

據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，為應(yīng)對(duì)日益加劇的通脹壓力，埃及央行宣布將允許埃鎊根據(jù)市場(chǎng)機(jī)制公平定價(jià)，同時(shí)加息600個(gè)基點(diǎn)。隨后，埃鎊匯率迅速暴跌，多家銀行埃鎊對(duì)美元匯率跌破50關(guān)口。在過(guò)去一年中，埃鎊官方匯率一直被控制在1美元兌31埃鎊附近。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，埃及央行貨幣政策委員會(huì)在臨時(shí)會(huì)議上決定，將隔夜存貸款利率和央行主要操作利率分別上調(diào)600個(gè)基點(diǎn)。上調(diào)后的隔夜存貸款利率分別為27.25%和28.25%，主要操作利率為27.75%。埃及央行同時(shí)宣布，將允許埃鎊根據(jù)市場(chǎng)機(jī)制公平定價(jià)。

值得注意的是，在黑市上，埃及鎊的匯率已跌至1美元兌63埃及鎊，今年1月甚至一度跌破70埃及鎊。

過(guò)去兩年來(lái)，埃及經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)危機(jī)和惡性通貨膨脹，盡管采取了加息政策，埃及鎊仍然在不斷貶值。埃及鎊的官方匯率自2022年以來(lái)經(jīng)歷了幅度達(dá)14%、19%和17%的三次貶值，這創(chuàng)下全球貨幣貶值速度的紀(jì)錄，市場(chǎng)認(rèn)為，其官方匯率在2024年還會(huì)再次貶值。

據(jù)新華社《環(huán)球》雜志，埃及作為一個(gè)人口眾多的發(fā)展中國(guó)家，薪酬水平本就較低。為了應(yīng)對(duì)持續(xù)上漲的物價(jià)，最近幾年，埃及政府給500萬(wàn)名在國(guó)有企業(yè)和公共部門(mén)工作的員工每年加薪7%至10%，目前公共部門(mén)雇員的法定最低工資為3500埃鎊，折合不足100美元。在2015年，這一數(shù)字為1200埃鎊，但當(dāng)時(shí)1美元兌換約8埃鎊，反而可以換到150美元。私營(yíng)部門(mén)員工的法定最低工資則更低，目前只有2700埃鎊。

這些薪資在埃及可以買(mǎi)到什么呢？如今市場(chǎng)上1公斤牛肉、雞肉、大米、食用油的售價(jià)分別約為400、200、35和60埃鎊，市場(chǎng)上未經(jīng)補(bǔ)貼的口袋餅價(jià)格也從去年1埃鎊上漲到現(xiàn)在3埃鎊一張。也就是說(shuō)，許多埃及人一個(gè)月的工資已經(jīng)買(mǎi)不來(lái)10公斤牛肉。

此前，官方匯率是1美元兌換31埃及鎊。法國(guó)興業(yè)銀行認(rèn)為，埃及官方會(huì)將新的匯率固定在1美元兌40至45埃及鎊的區(qū)間。意味著，埃及鎊官方匯率的潛在貶值空間25%至30%，將創(chuàng)2016年以來(lái)最大的貶值幅度。

圖片來(lái)源：

新華社（新華社記者 隋先凱 攝）

埃及為何至此？

埃及是阿拉伯世界人口最多的國(guó)家，大約有1.1億人口，但其中60%生活在貧困線(xiàn)以下或接近貧困線(xiàn)。該國(guó)目前正面臨著長(zhǎng)期的外匯短缺，這抑制了當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)活動(dòng)，導(dǎo)致港口貨物積壓和大宗商品付款延遲。

在外界預(yù)期埃及鎊貶值之際，在海外工作的埃及人的匯款大幅放緩，匯款是埃及外匯最大單一來(lái)源。

除了海外匯款之外，蘇伊士運(yùn)河的通行費(fèi)每年也可為埃及帶來(lái)上百億美元的收入，成為與僑匯、旅游和石油并重的埃及四大創(chuàng)匯支柱之一。據(jù)了解，蘇伊士運(yùn)河2023年的收入為102.5億美元。

然而，紅海局勢(shì)的不確定性打破了蘇伊士運(yùn)河往日的繁榮景象。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，丹麥馬士基航運(yùn)集團(tuán)、德國(guó)赫伯羅特公司、地中海郵輪公司等多家國(guó)際航運(yùn)企業(yè)此前陸續(xù)暫停紅海航線(xiàn)。1月16日，日本三大航運(yùn)公司——日本郵船、商船三井和川崎汽船也宣布暫停紅海線(xiàn)路。在此情況下，這條關(guān)鍵航道近乎陷入“擱淺狀態(tài)”。

據(jù)光明日?qǐng)?bào)報(bào)道，埃及《金字塔報(bào)》援引埃官方數(shù)據(jù)，2024年1月1日至11日，蘇伊士運(yùn)河船舶交通量比去年同期下降30%，單月通過(guò)運(yùn)河的船只數(shù)量由2023年同期的777艘降至544艘。蘇伊士運(yùn)河管理局主席拉比耶發(fā)表聲明稱(chēng)，如果紅海緊張局勢(shì)短期內(nèi)無(wú)法緩解，蘇伊士運(yùn)河今年的收入可能跌至60億美元，降幅將超過(guò)40%。

法國(guó)海洋經(jīng)濟(jì)學(xué)高等研究院院長(zhǎng)圖雷表示，蘇伊士運(yùn)河收入由埃及政府直接管理，收入減少“一個(gè)月沒(méi)有什么問(wèn)題，但連續(xù)兩個(gè)月就會(huì)令人擔(dān)憂(yōu)”。

國(guó)際貨幣基金組織1月30日最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，重新修訂了對(duì)埃及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。其中，2023—2024財(cái)年的增長(zhǎng)預(yù)期從此前的3.6%下調(diào)至3%，2024全年的增長(zhǎng)預(yù)期也從5%下調(diào)到4.7%。近日，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪還將埃及主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”。

另外，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮貨幣政策加劇了埃及外匯短缺程度。2023年美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，并一直保持高利率，使得其他國(guó)家，尤其是發(fā)展中國(guó)家資本外流。據(jù)了解，由于投資者在其他地方尋求更高的利率，大約200億美元的熱錢(qián)逃離了埃及市場(chǎng)。高盛認(rèn)為，這些資金2023年沒(méi)有重返埃及，而且還有另外16億美元的資金出逃。

另外，埃及的債務(wù)危機(jī)也迫在眉睫，埃及應(yīng)在2024年、2025年、2026年分別償還高達(dá)292.3億美元、194.3億美元和229.4億美元的外債。

編輯|孫志成 畢陸名 蓋源源 杜波

校對(duì)|程鵬

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