中國銀河給予計(jì)算機(jī)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)：英偉達(dá)B100將采用液冷散熱，數(shù)據(jù)中心進(jìn)入液冷1.0時(shí)代

每經(jīng)AI快訊，中國銀河03月05日發(fā)布研報(bào)稱：給予計(jì)算機(jī)推薦（維持）評(píng)級(jí)。

事件：頂級(jí)盛會(huì)GTC將于2024年3月18日舉辦，據(jù)悉，英偉達(dá)預(yù)計(jì)將在本次大會(huì)上推出B100GPU，將采用液冷散熱技術(shù)。

英偉達(dá)B100發(fā)布在即，液冷散熱技術(shù)大勢所趨：據(jù)悉，英偉達(dá)將在GTC大會(huì)發(fā)布B100GPU，采用Blackwell架構(gòu)，CEO黃仁勛稱，從B100GPU開始未來所有產(chǎn)品的散熱技術(shù)都將由風(fēng)冷轉(zhuǎn)為液冷。我們認(rèn)為，本次英偉達(dá)推出B100GPU在性能方面至少是H200的兩倍，將超過H100的四倍，而芯片性能的提升一方面來源于先進(jìn)制程，另一方面散熱也成為芯片性能提升的關(guān)鍵因素，英偉達(dá)H200GPU的TDP為700W，保守估計(jì)B100的TDP接近千瓦，傳統(tǒng)風(fēng)冷或不能滿足芯片工作過程中對于散熱需求，散熱技術(shù)將全面向液冷革新。

算力需求爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)中心單機(jī)柜功率密度將成為“木桶短板”。

產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心綠色轉(zhuǎn)型：2023年10月工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》中提出完善算力綜合供給體系、提升算力高效運(yùn)載能力、強(qiáng)化存力高效靈活保障、深化算力賦能行業(yè)應(yīng)用、促進(jìn)綠色低碳算力發(fā)展。我們認(rèn)為，人工智能時(shí)代下，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)幾何級(jí)增長，算力和硬件部分能耗也在持續(xù)增加，而在“雙碳”政策的持續(xù)推進(jìn)下，國家、地方政府、企業(yè)層面均在積極推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展，通訊領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)中心節(jié)能降耗指標(biāo)PUE要求越來越嚴(yán)格，將推動(dòng)數(shù)據(jù)中心“綠色轉(zhuǎn)型”。

投資建議：產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代升級(jí)推動(dòng)AGI時(shí)代加速到來，上游算力基礎(chǔ)設(shè)施更新?lián)Q代成為必然，疊加政策催化，加速數(shù)據(jù)中心“綠色轉(zhuǎn)型”，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)低碳、健康發(fā)展。建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)提供數(shù)據(jù)中心液冷解決方案上市公司：曙光數(shù)創(chuàng)、英維克、佳力圖、依米康、同飛股份等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——每經(jīng)專訪全國政協(xié)常委、民建中央原副主席周漢民：建議制定《重要數(shù)據(jù)認(rèn)證指南》及《豁免申報(bào)數(shù)據(jù)出境的負(fù)面清單》

(記者 王曉波)

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