滬指突破3000點(diǎn)，影視豪取八連陽(yáng)！

每經(jīng)編輯 葉峰    

2月23日大盤(pán)7連陽(yáng)后延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，滬指連漲8日并成功收復(fù)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.55%報(bào)3004.88點(diǎn)，深證成指漲0.28%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.02%。量能方面，A股全日成交9305.3億元，環(huán)比明顯增量；北向資金午后流出額顯著收窄，全天小幅凈賣(mài)出不足1億元。行業(yè)上，受Sora大模型及海外芯片龍頭英偉達(dá)業(yè)績(jī)大超預(yù)期的情緒提振，傳媒、計(jì)算機(jī)領(lǐng)漲。

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND

或受到Sora概念利好，2月23日影視ETF（516620）大幅上漲，全天收漲3.66%。游戲ETF（515010）2月23日漲幅也表現(xiàn)不俗，收漲2.40%。近一周漲幅方面，影視ETF（516620）錄得10.59%，游戲ETF（516010）錄得12.00%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND

農(nóng)歷新年期間，Sora的橫空出世引起海內(nèi)外各界廣泛關(guān)注--全球領(lǐng)先的人工智能大模型企業(yè)OpenAI發(fā)布首款視頻大模型Sora，可實(shí)現(xiàn)輸入文本/圖像并直接輸出視頻像素，輸出視頻可長(zhǎng)達(dá)60秒。中信證券研究所指出，Sora為目前文生視頻領(lǐng)域SOTA（state-of-the-art）模型，在時(shí)長(zhǎng)、分鏡、物理引擎、視頻格式、語(yǔ)義理解等領(lǐng)域均大幅優(yōu)于Pika等同類(lèi)別產(chǎn)品。

根據(jù)OpenAI官網(wǎng)技術(shù)文檔，OpenAI應(yīng)用了諸如時(shí)空補(bǔ)丁、擴(kuò)散轉(zhuǎn)換器等技術(shù)，可將各類(lèi)可視化數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一表示，從而達(dá)成生成式模型的大規(guī)模訓(xùn)練，并最終實(shí)現(xiàn)生成不同持續(xù)時(shí)間、縱橫比和分辨率的視頻和圖像。

雖然Sora目前還存在成本較高、部分生成內(nèi)容不符合物理法則等問(wèn)題，應(yīng)用落地可能尚需時(shí)日，但中期看，Sora技術(shù)的應(yīng)用有望大幅提升游戲、影視等傳媒相關(guān)行業(yè)的創(chuàng)作效率，降低創(chuàng)作門(mén)檻，從而帶來(lái)傳媒領(lǐng)域的降本增效。

傳媒方面，經(jīng)歷了前期的調(diào)整之后，游戲板塊基本面依然較好、具備一定的投資價(jià)值?；久嫔峡?，游戲板塊受到“版號(hào)發(fā)放常態(tài)化+本土游戲出海+AIGC驅(qū)動(dòng)降本創(chuàng)新”多重利好。版號(hào)發(fā)放常態(tài)化后，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容。

視頻創(chuàng)作門(mén)檻降低，文化傳媒有望掀起新浪潮：在傳統(tǒng)的企業(yè)級(jí)視頻制作中，無(wú)論是影視劇、電影、動(dòng)漫都需要大量人力支撐作品品質(zhì)，Sora模型通過(guò)自然語(yǔ)言生成視頻，極大的降低了視頻創(chuàng)作難度，隨著大模型的不斷迭代演進(jìn)，人人做導(dǎo)演的時(shí)代有望到來(lái)。

長(zhǎng)期看，AIGC帶來(lái)“降本創(chuàng)新”，技術(shù)投入應(yīng)用后有望開(kāi)啟長(zhǎng)景氣空間，且AI技術(shù)的不斷突破可能加速這個(gè)過(guò)程。游戲板塊高位回調(diào)之后，短期行業(yè)中的泡沫已經(jīng)基本出清，隨著國(guó)產(chǎn)游戲精品化+新業(yè)態(tài)放量，后續(xù)長(zhǎng)期價(jià)值可能更為突出。

影視方面，春節(jié)檔票房表現(xiàn)較好，根據(jù)天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計(jì)，2024年春節(jié)檔期間（2月10日-2月17日）累計(jì)實(shí)現(xiàn)票房80.51億元，較2023年同期的67.65億元同比+19.01%，較2021年同期的78.42億元同比+2.67%。累計(jì)觀影人次1.63億，創(chuàng)歷史新高，整體票房高于貓眼等媒體預(yù)測(cè)。

豐富的題材以及高質(zhì)量的內(nèi)容或是刺激消費(fèi)者需求的核心驅(qū)動(dòng)力，觀眾對(duì)電影質(zhì)量、口碑的追求與優(yōu)質(zhì)新片供給可能正在逐步形成良性循環(huán)。長(zhǎng)期看，影視行業(yè)同樣受到AI賦能支撐，AI多模態(tài)模型的升級(jí)及商業(yè)化，有望助力影視、動(dòng)畫(huà)等IP開(kāi)發(fā)制作降本提效。可適當(dāng)關(guān)注游戲ETF（516010）、影視ETF（516620）。

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)2月23日也漲幅亮眼，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）收漲2.35%，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)上游工業(yè)母機(jī)板塊或因此受益，工業(yè)母機(jī)ETF（159667）收漲2.09%。

來(lái)源：Wind

隨著英偉達(dá)發(fā)布的超預(yù)期財(cái)報(bào)帶動(dòng)股價(jià)再度飆升，除去AI算力方向的火爆人氣外，其在機(jī)器人領(lǐng)域能否出現(xiàn)重大進(jìn)展也成為市場(chǎng)熱切關(guān)注的焦點(diǎn)。而國(guó)內(nèi)機(jī)器人領(lǐng)域也取得重大進(jìn)展，消息面來(lái)看：2024年2月22日下午，優(yōu)必選科技在其官方微信視頻號(hào)中展示旗下人形機(jī)器人Walker S最新視頻，在視頻中Walker S于蔚來(lái)工廠參與了門(mén)鎖質(zhì)檢、車(chē)燈蓋板檢測(cè)、安全帶檢測(cè)、貼車(chē)標(biāo)等工作。

Walker S是優(yōu)必選工業(yè)版人形機(jī)器人，本次測(cè)試內(nèi)容包括門(mén)鎖質(zhì)檢、3D物體（車(chē)輛）精定位、安全帶檢測(cè)、3D導(dǎo)航與避障、左右車(chē)燈蓋板質(zhì)檢、車(chē)身質(zhì)檢工位任務(wù)、高精度柔順貼車(chē)標(biāo)等。人形機(jī)器人進(jìn)入工廠，代替部分重復(fù)性崗位，特別是當(dāng)前工業(yè)機(jī)器人無(wú)法勝任的長(zhǎng)尾工種，對(duì)于解決人力成本提升，保持制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有著重大意義；其次，工廠實(shí)訓(xùn)是人形機(jī)器人面向工業(yè)環(huán)境，開(kāi)發(fā)有效解決方案的重要步驟。人形機(jī)器人進(jìn)入工廠，在不斷的摸索與配合中，找到與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相對(duì)應(yīng)的解決方案，有助于人形機(jī)器人得到成熟定位，加快落地。

人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)結(jié)合方面，2月22日，英偉達(dá)宣布將于3月舉辦GTC 2024大會(huì)，屆時(shí)將發(fā)布機(jī)器人最新進(jìn)展，以英偉達(dá)為代表的科技巨頭在機(jī)器人行業(yè)的努力，將推動(dòng)人形機(jī)器人行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。2024年是人形機(jī)器人發(fā)展的加速之年，技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)品發(fā)布及產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證會(huì)持續(xù)出現(xiàn)，乘著這股人工智能之風(fēng)，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)顛覆性的發(fā)展機(jī)遇，建議感興趣的小伙伴通過(guò)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）一鍵布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。