操盤(pán)必讀：SK海力士宣布：HBM內(nèi)存生產(chǎn)配額售罄；3000點(diǎn)之上，方向如何選擇？

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，道指漲0.16%，上周累計(jì)上漲1.3%，納指跌0.28%，上周累計(jì)上漲1.4%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.03%，上周累計(jì)上漲1.66%。熱門科技股互有漲跌，英偉達(dá)、英特爾、亞馬遜漲幅不足1%，蘋(píng)果、微軟跌幅不足1%，特斯拉跌超2%，AMD跌近3%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.66%，上周累計(jì)上漲1.7%。蔚來(lái)跌超7%，小鵬汽車跌超5%。

國(guó)際油價(jià)全線走低，美油4月合約跌2.6%，報(bào)76.57美元/桶，周跌2.41%；布油5月合約跌2.19%，報(bào)80.89美元/桶，周跌3.09%。歐股收盤(pán)普漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.29%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.3%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.7%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.33%。

（二）宏觀新聞

為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)各類經(jīng)營(yíng)主體依法平等保護(hù)，營(yíng)造法治化營(yíng)商環(huán)境，助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展，最高檢近日印發(fā)《“檢察護(hù)企”專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》），決定自2024年2月至12月開(kāi)展“檢察護(hù)企”專項(xiàng)行動(dòng)?！斗桨浮访鞔_，此次專項(xiàng)行動(dòng)主要有14項(xiàng)重點(diǎn)工作舉措，包括嚴(yán)懲破壞公平競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域犯罪；嚴(yán)懲民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部腐敗犯罪；開(kāi)展對(duì)公司實(shí)控人、高管背信損害公司利益行為的監(jiān)督治理；開(kāi)展“空殼公司”專項(xiàng)打擊治理等。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

國(guó)盛證券：劍指3000點(diǎn)，方向該如何選擇？

1、隨著Sora概念持續(xù)發(fā)酵，在政策面推動(dòng)下，人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)，國(guó)資云、液冷服務(wù)器領(lǐng)漲。以銀行為代表的高分紅個(gè)股表現(xiàn)繼續(xù)活躍，小盤(pán)股恐慌情緒消退，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒快速回溫。創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)同步上漲，兩市個(gè)股漲多跌少。
2、從板塊上看，計(jì)算機(jī)設(shè)備、通信服務(wù)、煤炭開(kāi)采加工等概念板塊表現(xiàn)較強(qiáng)。整體來(lái)看，權(quán)重板塊高分紅股資金吸引力較大，但題材活躍帶動(dòng)市場(chǎng)賺錢效應(yīng)回歸，中小板塊個(gè)股逐步修復(fù)，市場(chǎng)雖然漲勢(shì)較好，但主流資金風(fēng)格依舊偏好防御性高分紅板塊。
3、技術(shù)上滬指反彈至前期平臺(tái)底部壓力位，成交量逐步減少，短期資金有獲利了結(jié)跡象，關(guān)注近期市場(chǎng)合力能否形成。從周線級(jí)別看，指數(shù)強(qiáng)勢(shì)突破20周均線，站上2970平臺(tái)壓力位，資金信心較強(qiáng)，震蕩修復(fù)行情有望持續(xù)?？申P(guān)注超跌板個(gè)股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。操作上，關(guān)注行業(yè)基本面未發(fā)生重大變化，但受市場(chǎng)情緒影響估值處于相對(duì)低位的優(yōu)質(zhì)國(guó)企個(gè)股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
4、資訊方面：2月19日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委召開(kāi)“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進(jìn)會(huì)。會(huì)議認(rèn)為，加快推動(dòng)人工智能發(fā)展，是國(guó)資央企發(fā)揮功能使命，搶抓戰(zhàn)略機(jī)遇，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。中央企業(yè)要主動(dòng)擁抱人工智能帶來(lái)的深刻變革，把加快發(fā)展新一代人工智能擺在更加突出的位置。政策發(fā)力點(diǎn)燃市場(chǎng)熱情。
5、操作策略：近期隨著政策逐步發(fā)力，監(jiān)管配合等多重利好推動(dòng)下指數(shù)化冰向好，但隨著指數(shù)反彈進(jìn)入壓力區(qū)，短線資金有獲利了結(jié)跡象，近期謹(jǐn)慎追漲。隨著市場(chǎng)信心的逐步回歸，在情緒面較為樂(lè)觀背景下，依舊可以關(guān)注有業(yè)績(jī)支撐，價(jià)格仍處于底部區(qū)間的國(guó)企改革概念股輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

（四）行業(yè)掘金

1、2月23日，SK海力士管理層就HBM內(nèi)存銷售額發(fā)表聲明，盡管規(guī)劃2024年產(chǎn)能需超前提升，但目前產(chǎn)銷量已達(dá)飽和狀態(tài)。SK海力士副總裁 Kim Ki-Tae 對(duì)此表示，作為HBM行業(yè)翹楚，海力士洞察到市場(chǎng)對(duì)HBM存儲(chǔ)的巨大需求，現(xiàn)已提前調(diào)整產(chǎn)量，以期更好地滿足市場(chǎng)需求。此外，SK海力士還設(shè)專責(zé)部門推動(dòng) HBM 存儲(chǔ)的研發(fā)與銷售工作。Kim 稱今年內(nèi)除HBM3E外，DDR5及LP­D­DR5T存儲(chǔ)亦將受到市場(chǎng)熱捧。現(xiàn)今SK海力士已備貨至今年底，且正積極籌備2025年訂單。公司預(yù)期明年將持續(xù)維持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。預(yù)測(cè)，SK hy­n­ix 今年?duì)I收將達(dá)75億美元。概念股包括同有科技，香農(nóng)新創(chuàng)，朗科科技等。

2、2月24日，Elon Musk再發(fā)機(jī)器人視頻，配文“Optimus strolling around the lab”。本次視頻相比上次24年1月31日的視頻，機(jī)器人的走路速度和穩(wěn)定性明顯進(jìn)步，并且第一次展示“轉(zhuǎn)彎”能力，十分靈活自然；從視頻來(lái)看，硬件端沒(méi)有太大變化，推測(cè)進(jìn)步主要來(lái)自軟件算法的優(yōu)化迭代；機(jī)器人時(shí)隔不到一月時(shí)間的進(jìn)步可看出算法迭代速度之快；馬斯克今年對(duì)機(jī)器人的重視程度明顯提升，業(yè)績(jī)會(huì)也提到“將不定期發(fā)布機(jī)器人進(jìn)展”，今年1月16日、1月31日、2月24日發(fā)布三次視頻，驚喜不斷；英偉達(dá)、微軟、OpenAI、谷歌、亞馬遜等越來(lái)越多AI巨頭押注機(jī)器人賽道，機(jī)器人商業(yè)化是今年的發(fā)展重點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)化速度有望加速。概念股包括鳴志電器、博杰股份、東方精工等。

3、腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)取得突破，Neuralink與國(guó)內(nèi)首例患者均術(shù)后良好，Neuralink在2023年5月獲得美國(guó)FDA認(rèn)證，啟動(dòng)了腦植入設(shè)備人體臨床試驗(yàn)，同年9月份開(kāi)始招募志愿者，24年1月29日，Neuralink宣布成了首位人類的腦機(jī)接口手術(shù)，隨后在2月21日，此移植患者似乎已經(jīng)完全康復(fù)， 沒(méi)有出現(xiàn)不良反應(yīng)，同時(shí)可以已經(jīng)可以通過(guò)思考移動(dòng)計(jì)算機(jī)鼠標(biāo)。國(guó)內(nèi)腦機(jī)接口也取得積極進(jìn)展，首都醫(yī)科大學(xué)附屬北京天壇醫(yī)院神經(jīng)外科賈旺教授團(tuán)隊(duì)聯(lián)合清華大學(xué)洪波教授團(tuán)隊(duì)，利用微創(chuàng)腦機(jī)接口技術(shù)首次成功幫助高位截癱患者實(shí)現(xiàn)意念控制光標(biāo)移動(dòng)。洪波團(tuán)隊(duì)正不斷優(yōu)化腦機(jī)接口解碼算法，計(jì)劃幫助患者實(shí)現(xiàn)通過(guò)意念活動(dòng)控制電子書(shū)翻頁(yè)、光標(biāo)點(diǎn)擊確認(rèn)等，增強(qiáng)患者與電子設(shè)備的交互能力。概念股包括三博腦科，中科信息，創(chuàng)新醫(yī)療等。