開(kāi)市一分鐘瘋狂砸出25億！剛剛，靈均投資回應(yīng)被交易所譴責(zé)，私募圈也炸鍋

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

春節(jié)長(zhǎng)假結(jié)束后，在外圍股市“漲聲一片”的背景下，投資者對(duì)于龍年的首個(gè)交易日寄予厚望，市場(chǎng)做多情緒高漲。2月19日滬指高開(kāi)，但是在開(kāi)盤(pán)后一分鐘時(shí)間內(nèi)被迅速砸下來(lái)。

2月20日盤(pán)后，龍年首個(gè)交易日的“砸盤(pán)元兇”被抓出來(lái)了！滬深交易所通報(bào)了靈均投資周一開(kāi)盤(pán)短時(shí)間內(nèi)砸盤(pán)A股的情況：開(kāi)盤(pán)一分鐘時(shí)間內(nèi)瘋狂賣(mài)出25.67億元，導(dǎo)致指數(shù)快速下挫。滬深交易所對(duì)寧波靈均名下相關(guān)證券賬戶(hù)采取限制交易措施，并啟動(dòng)公開(kāi)譴責(zé)紀(jì)律處分的程序。

上述通報(bào)發(fā)布后，有市場(chǎng)人士在朋友圈表示，現(xiàn)在靈均投資的客戶(hù)群炸群了，擔(dān)心投資者贖回。對(duì)此，靈均投資相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“對(duì)于公司客戶(hù)群炸群一事，我們公司受到處罰，客戶(hù)懷疑一下也是正常的。”

靈均投資開(kāi)市一分鐘內(nèi)砸出25億

2月20日盤(pán)后，龍年首個(gè)交易日的“砸盤(pán)元兇被抓出來(lái)了！2月19日，深交所在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:30:42，寧波靈均投資名下多個(gè)證券賬戶(hù)通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成交易指令、短時(shí)間內(nèi)集中大量下單，賣(mài)出深市股票合計(jì)13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構(gòu)成了異常交易行為。深交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止，對(duì)寧波靈均名下相關(guān)證券賬戶(hù)采取限制交易措施，限制其在上述期間買(mǎi)賣(mài)在本所上市交易的所有股票，并啟動(dòng)對(duì)寧波靈均公開(kāi)譴責(zé)紀(jì)律處分的程序。

無(wú)獨(dú)有偶，上交所也發(fā)布公告，2月19日在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:31:00，寧波靈均投資管理的多個(gè)產(chǎn)品大量賣(mài)出滬市股票合計(jì)11.95億元，期間上證指數(shù)短時(shí)快速下挫。經(jīng)查明，寧波靈均上述交易違反了《上海證券交易所交易規(guī)則》“通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易，影響本所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序”規(guī)定。上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對(duì)寧波靈均管理的相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)實(shí)施暫停投資者賬戶(hù)交易的監(jiān)管措施，即暫停相關(guān)產(chǎn)品賬戶(hù)在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易，同時(shí)啟動(dòng)對(duì)寧波靈均予以公開(kāi)譴責(zé)的紀(jì)律處分程序。

從滬深交易所通報(bào)內(nèi)容來(lái)看，措辭嚴(yán)厲，深交所表示將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的要求，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，持續(xù)加強(qiáng)交易監(jiān)管，對(duì)影響市場(chǎng)正常交易秩序、損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，始終保持嚴(yán)的基調(diào)和“零容忍”的高壓態(tài)勢(shì)，快速反應(yīng)、重拳出擊。

上述通報(bào)發(fā)布后，有市場(chǎng)人士在朋友圈表示，現(xiàn)在靈均投資的客戶(hù)群炸群了，擔(dān)心投資者贖回。對(duì)此，靈均投資相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“對(duì)于公司客戶(hù)群炸群一事，我們公司受到處罰，客戶(hù)懷疑一下也是正常的。”

對(duì)于寧波靈均被公開(kāi)譴責(zé)，私募游資圈卻亮了。有私募人士在朋友圈表示，“太感人了，頭一次看到這種處罰賣(mài)出的”。另有私募人士表示，這個(gè)非常好，因?yàn)榻灰姿饲岸际遣檫B續(xù)漲停板做多的，這次是幾年來(lái)第一次查處做空的。 

《策略運(yùn)作情況說(shuō)明》熱傳，靈均投資相關(guān)人士：節(jié)前發(fā)布

從業(yè)績(jī)層面來(lái)看，靈均投資2024年以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不如人意。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，靈均投資旗下的靈均量化選股領(lǐng)航尊享2號(hào)截至2月8日的單位凈值為0.6071元，今年以來(lái)虧損達(dá)33.95%，凈值曲線(xiàn)出現(xiàn)斷崖式下滑。靈均量化選股領(lǐng)航尊享1號(hào)的凈值走勢(shì)也是如此，今年以來(lái)虧損33.97%。

值得一提的是，今日晚間市場(chǎng)傳出一則靈均投資的《策略運(yùn)作情況說(shuō)明》，展示了旗下全市場(chǎng)選股（領(lǐng)航）模型持股變化情況，其中2月19日的持股數(shù)并未展示出來(lái)，春節(jié)前2月8日的整體持股數(shù)較此前一天下降415只。靈均投資在上述策略說(shuō)明中表示，“此次市場(chǎng)的極端環(huán)境，投研團(tuán)隊(duì)也是深感自責(zé)……本次極端環(huán)境確實(shí)是一個(gè)沉重的教訓(xùn)。”

對(duì)于上述《策略運(yùn)作情況說(shuō)明》，靈均投資相關(guān)人士表示，“這個(gè)策略運(yùn)作情況說(shuō)明是在節(jié)前發(fā)布的，并不是今天發(fā)布的，可能是現(xiàn)在才到渠道客戶(hù)手里”。

關(guān)于近期的量化策略，有私募人士在朋友圈表示，“量化開(kāi)盤(pán)集中賣(mài)出，天量賣(mài)盤(pán)就是這些量化搞出來(lái)的。量化策略同質(zhì)化嚴(yán)重，都一個(gè)模式的量化交易軟件程序。”

另有私募人士在朋友圈表示，“現(xiàn)在的策略是超跌微盤(pán)+熱門(mén)概念，主要是因?yàn)榱炕銮?，沒(méi)人薅羊毛”，“目前量化資金已經(jīng)去中證500板塊薅羊毛了，小票股拉升開(kāi)啟沒(méi)有阻力的行情，指增量化上周基本都大幅跑輸了指數(shù)。”

去年曾集體反駁量化基金砸盤(pán)

在大家信心滿(mǎn)滿(mǎn)的時(shí)候“砸盤(pán)”，量化機(jī)構(gòu)再度陷入輿論漩渦。對(duì)此，有市場(chǎng)人士在朋友圈表示，這個(gè)情形和去年“828降印花稅”的情形有諸多相似的地方。

據(jù)了解，去年8月28日，A股滬指在下調(diào)印花稅的重大利好之下高開(kāi)近5%，不曾想到的是，收盤(pán)僅上漲了1.13%，面對(duì)突如其來(lái)的“高開(kāi)低走”大陰線(xiàn)，不少投資者把“砸盤(pán)元兇”對(duì)準(zhǔn)了量化基金。

值得注意的是，2023年8月28日晚間，九坤投資創(chuàng)始合伙人、CEO王琛通過(guò)社交平臺(tái)轉(zhuǎn)發(fā)相關(guān)文章并稱(chēng)，“中國(guó)量化已經(jīng)承受了太多莫須有的惡意，說(shuō)量化砸盤(pán)純屬無(wú)知”，“永遠(yuǎn)滿(mǎn)倉(cāng)的中國(guó)量化基金，才是大A的脊梁”。無(wú)獨(dú)有偶，在王琛發(fā)布動(dòng)態(tài)后不久，靈均投資董事長(zhǎng)蔡枚杰也轉(zhuǎn)發(fā)了上述文章，且附文與王琛一致。此外，聚寬投資、思勰投資等多家量化私募巨頭也紛紛站隊(duì)，聲明并非是量化基金導(dǎo)致了市場(chǎng)的沖高回落。

資料顯示，靈均投資在2018年首次突破百億規(guī)模，至2022年資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了600億元。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝