AI賽道引領(lǐng)A股“龍?zhí)ь^”？券商：行業(yè)迎來高速增長

每經(jīng)記者 楊建 陳鵬麗 楊煜    每經(jīng)編輯 趙云    

2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”，成為投資圈討論最多的話題。

深圳巨澤投資董事長馬澄告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，Sora的推出震驚整個(gè)科技界，主要有三點(diǎn)，一是畫面逼真度超強(qiáng)，很難區(qū)分是AI場(chǎng)景還是真實(shí)場(chǎng)景；二是相對(duì)于之前的文生視頻，此次視頻長度長達(dá)60秒，是人工智能生成視頻的歷史進(jìn)步；三是Sora不但會(huì)生成視頻，而且還學(xué)習(xí)了人類的環(huán)境物理特征，比如人吃了一口面包，面包就少一塊。

長期對(duì)人工智能板塊有深度研究的止于至善投資總經(jīng)理何理告訴記者，因?yàn)镾ora商用版尚未落地，很難作太多推測(cè)，但是其效果非常震撼且具有顛覆性。“AI本質(zhì)上是一個(gè)先進(jìn)的數(shù)字大腦，對(duì)于各個(gè)行業(yè)都會(huì)產(chǎn)生極其深遠(yuǎn)的影響，創(chuàng)造力將成為AI時(shí)代個(gè)體的核心競(jìng)爭(zhēng)力，現(xiàn)在容易想象的是，未來人們可以使用AI制作短片、創(chuàng)作小說、進(jìn)行投資等。”

2月19日，A股迎來龍年首個(gè)交易日，重磅消息頻出的AI賽道能否引領(lǐng)A股“龍?zhí)ь^”行情？

券商研究員積極發(fā)研報(bào)

Sora的發(fā)布對(duì)哪些行業(yè)會(huì)產(chǎn)生影響？春節(jié)假期期間，各大券商研究員也在積極發(fā)布研報(bào)。

信達(dá)證券研報(bào)認(rèn)為，OpenAI發(fā)布Sora，影視行業(yè)或迎巨變時(shí)刻。OpenAI正在教AI理解和模擬現(xiàn)實(shí)中的運(yùn)動(dòng)，以幫助人類解決與現(xiàn)實(shí)交互的問題。Sora是一種通用的視覺數(shù)據(jù)模型，它可以生成不同持續(xù)時(shí)間、縱橫比和分辨率的視頻和圖像，最多可生成一整分鐘的高清視頻。

華鑫證券研報(bào)認(rèn)為，Sora的發(fā)布有望帶來內(nèi)容消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。Sora的核心技術(shù)是基于OpenAI在自然語言處理和圖像生成方面的深厚積累，Sora在視頻生成的真實(shí)感、細(xì)節(jié)表現(xiàn)上均具標(biāo)志性價(jià)值。AI視頻生成雖不是新事，但Sora的推出有望推高AI多模態(tài)的熱度，可關(guān)注AI多模態(tài)應(yīng)用塑造數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)與交互新范式，賦能視覺行業(yè)，從文字、3D生成、動(dòng)畫、電影、圖片、視頻、劇集等方面，有望帶來內(nèi)容消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。

開源證券研報(bào)認(rèn)為，支持AI視頻生成的AI多模態(tài)模型不斷突破，特別是Sora能夠理解和模擬現(xiàn)實(shí)世界的模型基礎(chǔ)，有望成為實(shí)現(xiàn)AGI的重要突破節(jié)點(diǎn)。AI視頻生成等多模態(tài)模型有望在影視、動(dòng)畫、游戲、音樂等IP開發(fā)中發(fā)揮更大作用，繼續(xù)推動(dòng)IP開發(fā)降本增效，帶來增量變現(xiàn)空間，并拉動(dòng)算力需求。

申萬宏源證券研報(bào)認(rèn)為，Sora發(fā)布后，預(yù)計(jì)對(duì)視頻行業(yè)，（場(chǎng)景包括泛娛樂，廣告，新聞等）行業(yè)產(chǎn)生巨大影響，對(duì)于短視頻平臺(tái)，人人都是微電影導(dǎo)演的時(shí)代將會(huì)到來。其次是對(duì)于內(nèi)容創(chuàng)作而言，一方面降低視頻內(nèi)容生產(chǎn)制作門檻，使得低水平內(nèi)容競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。對(duì)于創(chuàng)意、邏輯、編劇、交互等要求較高的垂類或深度內(nèi)容的創(chuàng)作AI視頻模型將成為重要的降本增效工具。尤其是動(dòng)畫、科幻題材等超現(xiàn)實(shí)、但又需符合一定邏輯、解放想象力的內(nèi)容以及視效領(lǐng)域。

短期能催化AI相關(guān)走強(qiáng)

在A股休市期間，外圍市場(chǎng)表現(xiàn)良好，美股科技巨頭領(lǐng)漲全球，其中表現(xiàn)最亮眼的就是涉及AI概念的英偉達(dá)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，英偉達(dá)市值不斷創(chuàng)新高，甚至連續(xù)超越亞馬遜和谷歌，意味著從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到人工智能時(shí)代的跨越。

就2月19日開市的A股市場(chǎng)來說，AI賽道能否引領(lǐng)龍年A股“龍?zhí)ь^”行情，也值得期待。

深圳巨澤投資董事長馬澄告訴記者，就投資而言，Sora的推出將大大利好游戲、影視制作等視頻制作行業(yè)，對(duì)行業(yè)的降本增效起到較大作用。另外，鑒于人工智能的快速發(fā)展，會(huì)帶動(dòng)人工智能算力底座的GPU、光模塊和HBM 需求劇增，行業(yè)將迎來高速增長。

止于至善投資總經(jīng)理何理也認(rèn)為，在具體投資機(jī)會(huì)上，算力、算法、數(shù)據(jù)、應(yīng)用及新模式都有歷史性的機(jī)會(huì)；此外現(xiàn)階段充當(dāng)賣水人角色的一些細(xì)分，如GPU、光模塊、液冷、HBM等也值得關(guān)注。

“外圍AI的迭代真是太快了，資本的投入也在加速。”安徽美通資產(chǎn)董事長陳紅兵認(rèn)為，國內(nèi)的大模型相比國外還有差距，去年市場(chǎng)主要炒預(yù)期，但今年需要看到真材實(shí)料，短期能催化AI相關(guān)走強(qiáng)。

開源證券研報(bào)建議布局AI應(yīng)用及算力方向，AI+影視/動(dòng)畫IP重點(diǎn)推薦芒果超媒、閱文集團(tuán)、奧飛娛樂，受益標(biāo)的包括上海電影、中文在線、華策影視、捷成股份等。AI+游戲重點(diǎn)推薦盛天網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、姚記科技、騰訊控股、網(wǎng)易-S、完美世界、吉比特、心動(dòng)公司、創(chuàng)夢(mèng)天地，受益標(biāo)的包括星輝娛樂、掌趣科技、湯姆貓、寶通科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、游族網(wǎng)絡(luò)、三七互娛等。算力板塊受益標(biāo)的包括順網(wǎng)科技、天娛數(shù)科、平治信息、浙數(shù)文化等。