兩市分化明顯，滬指跌破2800點(diǎn)創(chuàng)近3年新低

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

大盤(pán)低開(kāi)后一度分化，滬指單邊下墜而創(chuàng)業(yè)板指幾度強(qiáng)拉翻紅，上證指數(shù)領(lǐng)跌。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)跌1.59%報(bào)2788.69點(diǎn)，深證成指跌0.91%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.02%，北證50漲1.05%。A股半日成交5190.5億元，環(huán)比顯著放量；北向資金小幅凈賣出5億元。

流動(dòng)性方面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，1月18日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了1000億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日270億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放730億元。

消息面上，據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)際稅務(wù)司司長(zhǎng)蒙玉英介紹，2024年，稅務(wù)部門(mén)將繼續(xù)發(fā)揮拓展“稅路通”服務(wù)品牌矩陣效應(yīng)，進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)別（地區(qū)）稅收政策研究力度，幫助“走出去”企業(yè)用好稅收政策工具，全面落實(shí)外商投資企業(yè)相關(guān)稅費(fèi)優(yōu)惠政策。

板塊方面，CPO概念逆勢(shì)逞強(qiáng)，劍橋科技直線漲停，新易盛、聯(lián)特科技漲幅居前。算力方向也出現(xiàn)抄底盤(pán)，高新發(fā)展沖板，工業(yè)富聯(lián)升超6%。光伏板塊持續(xù)活躍，清源股份、TCL中環(huán)雙雙封板，愛(ài)旭股份觸及漲停。而冰雪旅游板塊大幅回撤，大連圣亞、中興商業(yè)雙雙觸及跌停，長(zhǎng)白山午前跳水跌超7%。

AI帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)革命只是剛開(kāi)始，預(yù)計(jì)未來(lái)的AI應(yīng)用將層出不窮，帶來(lái)的算力需求將是持續(xù)的快速增長(zhǎng)，會(huì)推動(dòng)光模塊的代際更迭來(lái)得更加迅速。展望2024年的光模塊行業(yè)，400G/800G需求堅(jiān)挺，1.6T的商用節(jié)奏會(huì)隨更先進(jìn)GPU的發(fā)布而提速，LPO、CPO、硅光等新技術(shù)滲透率提升也將會(huì)帶來(lái)新的產(chǎn)業(yè)革新機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)光芯片有望迎來(lái)歷史發(fā)展窗口期。

從細(xì)分賽道看，ICT設(shè)備商受益于AI帶來(lái)產(chǎn)品升級(jí)迭代以及需求提升，帶來(lái)新增長(zhǎng)動(dòng)能；光模塊向800G/1.6T升級(jí)，受益于新產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)；光纖光纜作為流量管道有望受益撐大；應(yīng)用端則在未來(lái)AI應(yīng)用于更多垂直領(lǐng)域當(dāng)中，帶來(lái)新的應(yīng)用模式創(chuàng)新和發(fā)展機(jī)遇。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、聯(lián)特科技

公司在馬來(lái)西亞的全球制造基地項(xiàng)目正在積極建設(shè)中，通過(guò)海外生產(chǎn)基地的建設(shè)，有利于公司及時(shí)了解市場(chǎng)變化，建立全球化供應(yīng)鏈體系，快速響應(yīng)客戶需求，進(jìn)一步打開(kāi)全球市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提升公司的綜合實(shí)力。

——國(guó)聯(lián)證券

2、源杰科技

為公司作為國(guó)內(nèi)高速光芯片技術(shù)引領(lǐng)者，將受益于海內(nèi)外2024年光模塊出貨增長(zhǎng)以及技術(shù)先進(jìn)帶來(lái)的出海業(yè)務(wù)增速，具備較強(qiáng)的成長(zhǎng)彈性。

——民生證券

3、新易盛

公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備100G、400G和800G光模塊批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)。AI產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展加速光模塊產(chǎn)品和需求的迭代升級(jí)，2024年海外云廠商800G產(chǎn)品需求占比或提升，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，光模塊頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)有望持續(xù)體現(xiàn)。

——中原證券

4、天孚通信

隨著全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投入增加，全球高速光模塊、高速光引擎規(guī)模預(yù)計(jì)快速增長(zhǎng)，并推動(dòng)行業(yè)升級(jí)加速。預(yù)計(jì)公司光無(wú)源器件、光有源器件業(yè)務(wù)提升；高速光引擎規(guī)模提升后帶動(dòng)光有源器件業(yè)務(wù)毛利率增長(zhǎng)；業(yè)務(wù)放量攤薄費(fèi)用進(jìn)而提升凈利率水平。

——東方證券

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG111340069361