港股龍年開市“三連漲”A股有望復刻四大強勢板塊

每經記者 彭水萍    每經編輯 葉峰    

2024年春節(jié)假期已經結束。在A股休市期間，港股龍年開市3個交易日，喜提“三連漲”。

截至2月16日（周五）收盤，香港恒生指數當日大漲2.48%，報16339.96點，3個交易日累計漲3.77%；恒生科技指數漲3.71%，報3342.73點，3個交易日大漲6.89%；恒生國企指數漲2.73%，報5558.86點，3個交易日漲4.78%。焦點個股方面，藥明生物漲12.06%，龍湖集團漲10.22%，新奧能源漲9.33%，領漲藍籌。

對于港股龍年開市的“三連漲”，前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，主要原因就是受到眾多利好政策推動，以及春節(jié)假期前A股市場連漲帶動了整個市場人氣回升。春節(jié)假期前市場迎來一系列政策利好，大盤否極泰來，A股和港股觸底反彈，聯(lián)袂上漲。

A股2月19日（周一）開市，能否與港股一起延續(xù)龍年開局的積極變化？港股這3個交易日表現(xiàn)強勢的板塊，能否在A股相關板塊得到復刻？

2024年2月14日，港交所于香港金融大會堂舉辦農歷新年首個交易日開市儀式 視覺中國圖

影視概念假期拉升

展望2024年的港股市場，基金經理們也變得相對樂觀。富國中國中小盤的基金經理張峰認為，2024年一季度基本屬于等待港股市場否極泰來的狀態(tài)，港股估值低且已經經歷了較長時間下跌，一些利空因素也得到了相對充分的反映，目前主要挑戰(zhàn)是等待政策實施和產生效果需要時間。另外，潛在的美國衰退也是沒有落地的靴子。

業(yè)內普遍認為，經歷較長時間下跌后，港股當前安全邊際較高，特別是在流動性改善預期下，港股有望迎來盈利與估值修復的雙擊行情。

如果說港股上周的“三連漲”有與春節(jié)假期前A股的聯(lián)動因素，那么從熱門板塊而言，這3個交易日的港股強勢板塊，伴隨全新的信息反饋，有很大可能在A股得到復刻？

受春節(jié)假期檔熱賣影響，影視概念港股持續(xù)拉升，閱文集團近3個交易日上漲超過17%，稻草熊娛樂、樂華娛樂、貓眼娛樂、阿里影業(yè)等跟漲。

據燈塔專業(yè)版最新數據，截至2月17日13時33分，2024年春節(jié)假期檔總票房達到78.26億元，打破2021年春節(jié)假期檔創(chuàng)下的78.25億元票房紀錄?！稛崂睗L燙》《飛馳人生2》《熊出沒·逆轉時空》暫列票房榜前三位。公開信息顯示，閱文集團旗下新麗傳媒是《熱辣滾燙》的重要投資方。

港股龍年已率先挖掘了閱文集團，相對而言更加受益于春節(jié)假期檔熱賣的A股標的，大概率將被各路資金挖掘。

抄底資金加持科技

2月16日，萬國數據大漲14.42%，龍年以來累計漲幅接近30%；眾安在線漲10.43%，平安好醫(yī)生漲10.30%，領漲恒生科技指數成分股。此外，多只芯片、AI（人工智能）及新能源汽車板塊相關個股大漲。上海復旦漲8.22%，金山軟件漲7.84%，商湯漲6.25%，小鵬汽車漲5.93%，理想汽車漲5.76%，比亞迪電子漲5.28%。

在2023年底的加速探底行情中，港股科技股多數陷入深度調整，而公募基金等長線資金趁機進行了加倉，此番反彈行情，科技股在抄底資金加持下迅速回暖。

海通證券研報顯示，2023年四季度，公募基金主要加倉了港股中的人工智能、生物科技和新能源車板塊。其中，人工智能板塊重點加倉了金蝶國際和閱文集團；生物科技板塊重點加倉了康方生物和金斯瑞生物科技；新能源車板塊重點加倉了長城汽車和理想汽車-W。

Wind（萬得）數據顯示，全市場有43只基金均在2023年四季度對金蝶國際進行了加倉，其中包括陳皓管理的易方達港股通成長、王貴重管理的嘉實前沿科技等產品。

王貴重表示，長期看好人工智能和數字化方向，本輪AIGC（生成式人工智能）也會深度影響軟件行業(yè)，加速數字化過程，目前板塊估值依然在歷史較低水平。

醫(yī)療及生物醫(yī)藥漲

據《每日經濟新聞》記者觀察，2月16日，此前連續(xù)下跌的醫(yī)療行業(yè)強勁反彈，微創(chuàng)醫(yī)療大漲24.27%，3個交易日累計漲22%，思派健康周漲約21%；生物醫(yī)藥板塊也不示弱，藥明生物、信達生物、泰格醫(yī)藥等跟進大漲。

對于生物醫(yī)藥及醫(yī)療板塊這波行情，業(yè)內分析主要有兩方面因素。一是利空消化、超跌反彈。醫(yī)藥醫(yī)療大類板塊此前連續(xù)下跌由多重利空因素打壓所致，如今相關利空或被辟謠，或被市場消化。在此背景下，此前過度悲觀而導致的恐慌拋盤也有趁市場回暖進行回補的操作需求。二是行業(yè)基本面及政策面向好。自2023年起，多部門相繼出臺促進醫(yī)保、商保結合的相關政策，對于醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展是一個非常重要的因素。

興業(yè)醫(yī)藥首席孫媛媛近日在直播中表示，商保開源，以及醫(yī)保降價幅度變小，都意味著保險層面在不斷優(yōu)化格局，將使支付端進一步變大，為醫(yī)藥行業(yè)帶來更多增量需求。

孫媛媛認為，我國醫(yī)藥企業(yè)在國際化交易上頗具亮點，尤其體現(xiàn)在新興技術、新興靶點、差異化布局、早期布局的生物醫(yī)藥技術上。未來在一些精密制造的高端設備領域，勢必會有更多突破，也會加速創(chuàng)新器械出海，可以關注市場空間較大的國產替代，包括電生理、內鏡、IVD（體外診斷產品）等細分領域，都是非常重要的發(fā)展方向。

消費旺季白酒走強

春節(jié)是白酒消費旺季，港股白酒板塊率先走強。珍酒李渡2月16日大漲17.03%，收于8.66港元，最高漲幅達21.89%。據Wind資訊，白酒板塊指數漲16.57%，國內零售指數漲8.58%，領漲各概念板塊指數。

對于白酒股的春季行情，券商也早有預期。浙商證券研報指出，春節(jié)終端動銷旺季來臨，各地終端煙酒店反饋動銷趨勢逐步向好，峰值較往年稍有延后?？紤]到2024年春節(jié)春運數據表現(xiàn)亮眼，返鄉(xiāng)潮來臨或有望提振終端白酒動銷。

浙商證券表示，白酒板塊攻守兼?zhèn)洌诋斍敖禍?定向降息的背景下，看好反彈及春節(jié)動銷催化下的白酒板塊配置良機，兼顧基本面思維和交易思維，底部位置首推白酒板塊兩大龍頭；同時推薦春節(jié)回款動銷較優(yōu)、2024年業(yè)績確定性強的標的；另關注高成長性標的。

在白酒股引領下，大消費板塊也是全線發(fā)力，2月16日高鑫零售漲10.26%，華潤啤酒漲9.14%，周黑鴨漲8.19%，蒙牛乳業(yè)漲7.44%。

春節(jié)假期期間國內各項消費數據持續(xù)向好。同程旅行發(fā)布的數據顯示，2024年大年初一至初四，全國主要縣城的酒店預訂量同比增長超過120%。機場航運方面，春運前九天，民航客流較2019年獲兩位數增長，率先創(chuàng)歷史新高。

封面圖片來源：視覺中國