ETF跟蹤同一個(gè)指數(shù)，為啥你漲不過(guò)別人？

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日有投資者問(wèn)，為何跟蹤的是同一個(gè)指數(shù)，兩只ETF基金的漲跌幅能相差那么大？今日就來(lái)揭秘一下：這是因?yàn)?/span>所有公布IOPV的ETF基金，在交易軟件交易商會(huì)看到兩個(gè)凈值，一個(gè)是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方交易形成的凈值，一個(gè)是根據(jù)所有成分股實(shí)時(shí)價(jià)格計(jì)算而成的凈值。

當(dāng)ETF價(jià)格<IOPV時(shí)，意味著ETF存在折價(jià)。在場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)ETF份額比對(duì)應(yīng)一籃子股票的價(jià)值之和要低。

當(dāng)ETF價(jià)格>IOPV時(shí)，意味著ETF存在溢價(jià)。在場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)ETF需要付出更高的代價(jià)才能換到對(duì)應(yīng)的ETF份額。

2月5日，當(dāng)A ETF收盤(pán)價(jià)格＜基金凈值，我們說(shuō)A ETF發(fā)生了折價(jià)。

當(dāng)日A ETF基金的漲跌幅=（A 2月5日收盤(pán)價(jià)-A 2月4日收盤(pán)價(jià)）/A 2月4日收盤(pán)價(jià)*100%，這也就意味著A ETF基金的漲跌幅比那些不發(fā)生折溢價(jià)，也就是價(jià)格等于實(shí)際用一籃子股票價(jià)值計(jì)算的那只 B ETF，漲跌幅要算小了。

假設(shè)2月6日交易，兩只基金都不再發(fā)生折溢價(jià)，那么我們?cè)賮?lái)計(jì)算這一日的A ETF基金漲跌幅=（A 2月6日收盤(pán)價(jià)-A 2月5日收盤(pán)價(jià)）/A 2月5日收盤(pán)價(jià)*100%，這就意味著2月6日，A ETF基金的漲跌幅比B ETF基金的漲跌幅要大了。

所以，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，A和B 兩只ETF如果跟蹤的是同一個(gè)指數(shù)，大概率會(huì)有一樣的漲跌幅。而短時(shí)間的兩只ETF漲跌幅不同頻，往往是由于發(fā)生了折溢價(jià)所致。