A股情緒轉(zhuǎn)暖，持股還是持幣過(guò)節(jié)？近八成私募這樣選

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 趙云    

今日A股三大指數(shù)大幅反彈，市場(chǎng)迎來(lái)久違上漲。

消息面上，三大利好齊發(fā)，首先是依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)。其次是中央?yún)R金表示，將加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模。第三是嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)惡意做空。

節(jié)前交易日所剩無(wú)幾，到底是持股還是持幣過(guò)節(jié)？近八成私募給出了同樣的答案。

匯金、證監(jiān)會(huì)密集發(fā)聲，帶動(dòng)市場(chǎng)反彈

回顧今日市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，主要源于盤前、盤中三大利好。

證監(jiān)會(huì)表示，首先暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；其次是要求證券公司加強(qiáng)對(duì)客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；第三是將依法打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為。

第二個(gè)利好是，今日中央?yún)R金發(fā)布公告稱，充分認(rèn)可當(dāng)前A股市場(chǎng)配置價(jià)值，已于近日擴(kuò)大ETF增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。另外證監(jiān)會(huì)也表示，堅(jiān)定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度的同時(shí)，將引導(dǎo)公募、私募、證券、社保、保險(xiǎn)、年金基金等各類機(jī)構(gòu)投資者更大力度入市，為A股市場(chǎng)引入更多增量資金。

第三大利好，證監(jiān)會(huì)是會(huì)同公安部，嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)惡意做空案件。

有私募人士認(rèn)為，恐慌情緒和爆倉(cāng)盤，現(xiàn)在已基本消除。后市應(yīng)關(guān)注交易量情況，如果不放量拉升說(shuō)明偏向脈沖式的反彈；如果成交量持續(xù)性放大，則可能有更大行情。

持股還是持幣？近80%私募這樣選

馬上進(jìn)入春節(jié)長(zhǎng)假，到底持股還是持幣過(guò)節(jié)？

私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，78.95%的私募建議持股過(guò)節(jié)，其中47.37%的私募建議滿倉(cāng)過(guò)節(jié)，31.58%的私募建議中等倉(cāng)位過(guò)節(jié)。不少私募認(rèn)為，雖然短期上漲動(dòng)力不足，但當(dāng)前市場(chǎng)有估值和政策支撐，適合逢低布局。

中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜就告訴記者，市場(chǎng)跌幅確實(shí)已經(jīng)較大，長(zhǎng)期機(jī)會(huì)逐步顯現(xiàn)，我們也會(huì)結(jié)合核心要素的變化，更加靈活變化倉(cāng)位參與市場(chǎng)。我們認(rèn)為市場(chǎng)短期在連續(xù)下跌后，肯定會(huì)有情緒性的反彈機(jī)會(huì)。優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，今年來(lái)A股處于較弱勢(shì)行情，在利空因素逐漸小于利好因素的行情下，分布式結(jié)構(gòu)化配置持股過(guò)節(jié)，對(duì)于把握輪動(dòng)行情則會(huì)更主動(dòng)。

不過(guò)，也有21.05%的私募建議持幣過(guò)節(jié)，倉(cāng)位控制在五成以下。這些私募認(rèn)為，國(guó)內(nèi)國(guó)外仍具備較多不確定性，同時(shí)最近的市場(chǎng)不理性的聲音和波動(dòng)較大，因此建議謹(jǐn)慎對(duì)待。

鼎呈投資總經(jīng)理毛宇告訴記者，中央?yún)R金對(duì)于維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的公告向市場(chǎng)注入了極大信心，隨著場(chǎng)內(nèi)資金快速出清，多空力量對(duì)比轉(zhuǎn)變，短期市場(chǎng)超跌反彈。我們認(rèn)為，這段時(shí)間市場(chǎng)經(jīng)歷了劇烈調(diào)整，進(jìn)一步釋放了風(fēng)險(xiǎn)，待風(fēng)險(xiǎn)出清市場(chǎng)企穩(wěn)后，行情才有可能逐步展開。

富榮基金也告訴記者，趨勢(shì)上看仍處于底部震蕩區(qū)間，上周融資余額減少幅度已接近2022年4月底的數(shù)值，從籌碼出清角度看已進(jìn)入情緒宣泄的中后期。我們認(rèn)為待悲觀情緒宣泄后，中期底部區(qū)間或?qū)⒊霈F(xiàn)。

“春節(jié)后大概率有紅包行情”

私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，55.00%的私募認(rèn)為春節(jié)后會(huì)有開門紅行情。

明澤投資研究總監(jiān)助理陳實(shí)告訴記者，當(dāng)前是比較好的布局節(jié)點(diǎn)，隨時(shí)可能會(huì)在政策刺激、情緒好轉(zhuǎn)等催化下迎來(lái)反轉(zhuǎn)，持股過(guò)節(jié)勝率更高。

青島安值投資董事長(zhǎng)于超認(rèn)為，護(hù)盤資金從過(guò)去只做上證50延伸到創(chuàng)業(yè)板相關(guān)權(quán)重標(biāo)的，范圍擴(kuò)散到中小盤，效果要好于只做權(quán)重板塊，今日這種風(fēng)格有所延續(xù)，市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)。

對(duì)于節(jié)后行情，暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝告訴記者：“我認(rèn)為會(huì)震蕩前進(jìn)，近期A股市場(chǎng)的波動(dòng)是不理智的。目前這個(gè)點(diǎn)位市場(chǎng)整體被低估，不存在較大風(fēng)險(xiǎn)，相反有很多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的處于超跌區(qū)間，有望在后續(xù)給到投資者良好的投資回報(bào)。”

“在這個(gè)點(diǎn)位進(jìn)行加倉(cāng)，原則上不會(huì)存在太大的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)。我對(duì)2024年充滿信心。”

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，在利空因素逐漸小于利好因素的行情下，分布式結(jié)構(gòu)化配置持股過(guò)節(jié)，對(duì)于把握輪動(dòng)行情則會(huì)更主動(dòng)。低估值未必會(huì)是上漲的原因，但提供了更高的安全邊際和更低的下行空間。

底部區(qū)域加大調(diào)研，機(jī)構(gòu)盯上這些個(gè)股

或是為超跌反彈作準(zhǔn)備，機(jī)構(gòu)在2024開年以來(lái)保持了相對(duì)較高的調(diào)研頻率。

Choice數(shù)據(jù)顯示，近一月來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)大幅增長(zhǎng)，調(diào)研次數(shù)22319次，較前期增加了2691次。從上市公司家數(shù)來(lái)看，近一月來(lái)，合計(jì)836家公司接待了機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

行業(yè)分布來(lái)看，計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)成為1月調(diào)研熱度最高行業(yè)，其后是通用設(shè)備和醫(yī)療器械行業(yè)，第四是半導(dǎo)體行業(yè)。百億私募是調(diào)研機(jī)構(gòu)中的一股重要力量，由于其具備較強(qiáng)的投研能力，因此調(diào)研動(dòng)向也備受市場(chǎng)關(guān)注。

1月1日到2月5日，私募機(jī)構(gòu)合計(jì)參加了3174次調(diào)研活動(dòng)，合計(jì)調(diào)研了3846家上市公司。百億私募淡水泉位居私募調(diào)研的榜首，調(diào)研個(gè)股數(shù)達(dá)到65只。