A股情緒轉(zhuǎn)暖，持股還是持幣過節(jié)？近八成私募這樣選

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 趙云    

今日A股三大指數(shù)大幅反彈，市場迎來久違上漲。

消息面上，三大利好齊發(fā)，首先是依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)。其次是中央?yún)R金表示，將加大增持力度、擴大增持規(guī)模。第三是嚴(yán)厲打擊操縱市場惡意做空。

節(jié)前交易日所剩無幾，到底是持股還是持幣過節(jié)？近八成私募給出了同樣的答案。

匯金、證監(jiān)會密集發(fā)聲，帶動市場反彈

回顧今日市場強勁反彈，主要源于盤前、盤中三大利好。

證監(jiān)會表示，首先暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；其次是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴(yán)禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；第三是將依法打擊利用融券交易實施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為。

第二個利好是，今日中央?yún)R金發(fā)布公告稱，充分認(rèn)可當(dāng)前A股市場配置價值，已于近日擴大ETF增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴大增持規(guī)模，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。另外證監(jiān)會也表示，堅定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度的同時，將引導(dǎo)公募、私募、證券、社保、保險、年金基金等各類機構(gòu)投資者更大力度入市，為A股市場引入更多增量資金。

第三大利好，證監(jiān)會是會同公安部，嚴(yán)厲打擊操縱市場惡意做空案件。

有私募人士認(rèn)為，恐慌情緒和爆倉盤，現(xiàn)在已基本消除。后市應(yīng)關(guān)注交易量情況，如果不放量拉升說明偏向脈沖式的反彈；如果成交量持續(xù)性放大，則可能有更大行情。

持股還是持幣？近80%私募這樣選

馬上進(jìn)入春節(jié)長假，到底持股還是持幣過節(jié)？

私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，78.95%的私募建議持股過節(jié)，其中47.37%的私募建議滿倉過節(jié)，31.58%的私募建議中等倉位過節(jié)。不少私募認(rèn)為，雖然短期上漲動力不足，但當(dāng)前市場有估值和政策支撐，適合逢低布局。

中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜就告訴記者，市場跌幅確實已經(jīng)較大，長期機會逐步顯現(xiàn)，我們也會結(jié)合核心要素的變化，更加靈活變化倉位參與市場。我們認(rèn)為市場短期在連續(xù)下跌后，肯定會有情緒性的反彈機會。優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，今年來A股處于較弱勢行情，在利空因素逐漸小于利好因素的行情下，分布式結(jié)構(gòu)化配置持股過節(jié)，對于把握輪動行情則會更主動。

不過，也有21.05%的私募建議持幣過節(jié)，倉位控制在五成以下。這些私募認(rèn)為，國內(nèi)國外仍具備較多不確定性，同時最近的市場不理性的聲音和波動較大，因此建議謹(jǐn)慎對待。

鼎呈投資總經(jīng)理毛宇告訴記者，中央?yún)R金對于維護資本市場穩(wěn)定的公告向市場注入了極大信心，隨著場內(nèi)資金快速出清，多空力量對比轉(zhuǎn)變，短期市場超跌反彈。我們認(rèn)為，這段時間市場經(jīng)歷了劇烈調(diào)整，進(jìn)一步釋放了風(fēng)險，待風(fēng)險出清市場企穩(wěn)后，行情才有可能逐步展開。

富榮基金也告訴記者，趨勢上看仍處于底部震蕩區(qū)間，上周融資余額減少幅度已接近2022年4月底的數(shù)值，從籌碼出清角度看已進(jìn)入情緒宣泄的中后期。我們認(rèn)為待悲觀情緒宣泄后，中期底部區(qū)間或?qū)⒊霈F(xiàn)。

“春節(jié)后大概率有紅包行情”

私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，55.00%的私募認(rèn)為春節(jié)后會有開門紅行情。

明澤投資研究總監(jiān)助理陳實告訴記者，當(dāng)前是比較好的布局節(jié)點，隨時可能會在政策刺激、情緒好轉(zhuǎn)等催化下迎來反轉(zhuǎn)，持股過節(jié)勝率更高。

青島安值投資董事長于超認(rèn)為，護盤資金從過去只做上證50延伸到創(chuàng)業(yè)板相關(guān)權(quán)重標(biāo)的，范圍擴散到中小盤，效果要好于只做權(quán)重板塊，今日這種風(fēng)格有所延續(xù)，市場情緒有所恢復(fù)。

對于節(jié)后行情，暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝告訴記者：“我認(rèn)為會震蕩前進(jìn)，近期A股市場的波動是不理智的。目前這個點位市場整體被低估，不存在較大風(fēng)險，相反有很多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的處于超跌區(qū)間，有望在后續(xù)給到投資者良好的投資回報。”

“在這個點位進(jìn)行加倉，原則上不會存在太大的風(fēng)險波動。我對2024年充滿信心。”

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，在利空因素逐漸小于利好因素的行情下，分布式結(jié)構(gòu)化配置持股過節(jié)，對于把握輪動行情則會更主動。低估值未必會是上漲的原因，但提供了更高的安全邊際和更低的下行空間。

底部區(qū)域加大調(diào)研，機構(gòu)盯上這些個股

或是為超跌反彈作準(zhǔn)備，機構(gòu)在2024開年以來保持了相對較高的調(diào)研頻率。

Choice數(shù)據(jù)顯示，近一月來機構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)大幅增長，調(diào)研次數(shù)22319次，較前期增加了2691次。從上市公司家數(shù)來看，近一月來，合計836家公司接待了機構(gòu)的調(diào)研。

行業(yè)分布來看，計算機軟件行業(yè)成為1月調(diào)研熱度最高行業(yè)，其后是通用設(shè)備和醫(yī)療器械行業(yè)，第四是半導(dǎo)體行業(yè)。百億私募是調(diào)研機構(gòu)中的一股重要力量，由于其具備較強的投研能力，因此調(diào)研動向也備受市場關(guān)注。

1月1日到2月5日，私募機構(gòu)合計參加了3174次調(diào)研活動，合計調(diào)研了3846家上市公司。百億私募淡水泉位居私募調(diào)研的榜首，調(diào)研個股數(shù)達(dá)到65只。