長假來臨，持股還是持幣過節(jié)？私募心中已有答案，節(jié)后這些板塊被看好

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期的A股，受到外部因素的影響，走得比較糾結(jié)。而國慶中秋長假臨近，該持股過節(jié)還是持幣過節(jié)，又成為投資者目前需要考慮的首要問題。

據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，55.41%的私募認為，市場已逼近底部，可能開啟反彈，因此選擇重倉或滿倉持股過節(jié)，此外有62.16%的私募看好節(jié)后行情。據(jù)光大證券的研報數(shù)據(jù)顯示，持股過節(jié)是優(yōu)選，節(jié)后5個交易日上漲概率超90%。那么節(jié)后機會在哪里呢？來看私募的最新解讀。

持股過節(jié)or持幣過節(jié)？55%的私募這樣選

據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，55.41%的私募認為，市場已逼近底部，在可能的政策面利好下市場隨時可能開啟反彈，因此選擇重倉或滿倉持股過節(jié)；不過也有私募認為，長假期間消息面及外圍市場不確定性較高，所以有36.49%的私募機構(gòu)選擇保持中性倉位過節(jié)；另外還有8.11%的私募認為，市場弱勢尋底期仍未結(jié)束，因此選擇輕倉或持幣過節(jié)。

對于節(jié)后的A股走勢，私募機構(gòu)又是怎樣的判斷呢？私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，62.16%的私募表示看好節(jié)后行情，認為市場低位回穩(wěn)，逐步反彈的概率較大；31.08%的私募表示中性，不悲觀也不盲目樂觀，認為雖然市場下行風(fēng)險有限，但返身向上仍面臨一定困難；另有6.76%的私募表示謹慎，認為市場情緒依舊低迷，節(jié)后市場可能繼續(xù)調(diào)整。

從券商來看，光大證券發(fā)布的研報數(shù)據(jù)顯示，持股過節(jié)是優(yōu)選，節(jié)后5個交易日上漲概率超90%。十一后市場多有不錯表現(xiàn)，節(jié)后5個交易日上漲概率超過90%。wind數(shù)據(jù)顯示，2010年至2022年節(jié)后首日開門紅的概率高達69%，平均漲幅為0.7%。而節(jié)后5個交易日的上漲概率高達92%，平均漲幅為2.4%，僅有2018年時出現(xiàn)下跌，其它年份則均為收漲。

長假期間出現(xiàn)風(fēng)險事件的概率不大

光大證券認為，A股節(jié)前節(jié)后表現(xiàn)的差異，或主要與市場流動性環(huán)境變化有關(guān)。由于十一長假期間資金需求量往往較大，因此在節(jié)前，市場中可能會有部分投資者選擇將資金從股市中階段性抽離，對市場流動性造成一定影響。不過節(jié)后隨著這些資金的回歸，市場的流動性情況則會回暖。從實際數(shù)據(jù)來看，國慶節(jié)前A股的換手率明顯較低，而國慶節(jié)后市場的換手率則有明顯抬升。

星石投資告訴記者，當前股市所處的宏觀環(huán)境是在逐漸變好的，積極因素正在積累。在整體A股估值不高的背景下，股市成交持續(xù)縮量，也是市場處于底部區(qū)域的特征。國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇的動能逐漸恢復(fù)，9月美聯(lián)儲按兵不動但維持高利率的影響可能在邊際減弱，長假期間出現(xiàn)風(fēng)險事件的概率不大。

私募看好節(jié)后這些板塊的投資機會

在談到節(jié)后投資機會時，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，32.43%的私募表示看好前期調(diào)整較深的醫(yī)藥、消費、新能源等白馬風(fēng)格板塊；31.08%私募表示看好半導(dǎo)體、華為產(chǎn)業(yè)鏈、計算機、信創(chuàng)等節(jié)前活躍的科技成長板塊；21.62%的私募表示看好以中特估為代表的低估值大藍籌；另有14.86%的私募表示看好年內(nèi)震蕩偏強的煤炭、石油、黃金等強周期板塊。

巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴記者，整體上傾向于持股過節(jié)，當前的市場估值處于歷史低位，下行空間不大，投資價值凸顯。另外，根據(jù)歷年大底的經(jīng)驗，當政策底出來后，隨后1-2個季度就出現(xiàn)市場底，而當前市場底的特征逐漸愈發(fā)明顯，看好節(jié)后的"國慶行情"。關(guān)注人工智能、算力、通信設(shè)備、存儲芯片等大科技方向。

止于至善投資總經(jīng)理何理告訴記者，市場的底部其實難以預(yù)測，但是看到8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)其實已經(jīng)回暖了，整體來講A股和H的投資機會遠大于風(fēng)險。

對于投資機會，何理表示，機會最大的是算力和應(yīng)用兩個細分賽道的機會，AI屬于一種時代性的機遇。其次非常看好消費復(fù)蘇板塊和其他科技創(chuàng)新領(lǐng)域的機會，比如自動駕駛等有望技術(shù)突破的公司。

奶酪基金經(jīng)理莊宏東告訴記者，消費以及醫(yī)藥醫(yī)療板塊具備穩(wěn)定、剛性的需求，中長期行業(yè)空間較為清晰。醫(yī)藥、醫(yī)療行業(yè)，尤其是各細分賽道的龍頭企業(yè)依舊具備較為樂觀的發(fā)展空間。因此，對于醫(yī)藥板塊的中長期發(fā)展，維持樂觀態(tài)度。