每經(jīng)IPO周報第144期｜上周“5過5”，IPO撤回數(shù)量維持高位 本周僅一只新股迎申購

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 梁梟    

全面注冊制來臨，更多企業(yè)擁有機(jī)會步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對上周IPO過會、被否及新增獲受理企業(yè)進(jìn)行梳理，對企業(yè)價值進(jìn)行辨析，同時觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動向等，以饗讀者。

從IPO節(jié)奏來看，上周（1月29日至2月4日，下同），A股市場安排了5家公司首發(fā)上會，5家公司均成功過會，IPO周過會率100%。

與此同時，A股IPO市場撤回數(shù)繼續(xù)保持高位。上周，又有7家IPO企業(yè)主動撤回。其中，英虎機(jī)械在期間費(fèi)用率持續(xù)下降的情況下，公司業(yè)績同比增速在2022年也已大幅下降，且公司在報告期內(nèi)現(xiàn)金分紅超2億元的情況下，計(jì)劃此次IPO募資12.87億元，其中補(bǔ)充流動資金5.5億元。

本周（2月5日至2月11日，下同），A股市場又有5家公司迎來首發(fā)上會。其中，對大客戶中芯國際（SH688981，股價42.13元，市值3348億元）存在一定依賴性的晶亦精微在2023年業(yè)績增長已大幅放緩，且公司還被交易所多次質(zhì)疑獨(dú)立性的問題。

近期盡管首發(fā)上會數(shù)已有所回升，但在IPO受理端和新股申購端則仍處于低位運(yùn)行階段。

此外，上周港交所披露了11家公司的IPO申報資料。其中，潮流零售企業(yè)KK集團(tuán)擁有800家門店，在2022年以及2023年前十個月實(shí)現(xiàn)了盈利。

紅榜：部分產(chǎn)品性能指標(biāo)達(dá)國內(nèi)先進(jìn)水平，金天鈦業(yè)成功過會

上周，A股市場安排了5家公司首發(fā)上會，分別為來自滬深主板的大明電子和信通電子，創(chuàng)業(yè)板的澤潤新能，科創(chuàng)板的金天鈦業(yè)，以及來自北交所的中草香料，5家公司全部過會。

金天鈦業(yè)主要從事高端鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主營產(chǎn)品為鈦及鈦合金棒材、鍛坯及零部件，主要應(yīng)用于航空、航天、艦船及兵器等高端裝備領(lǐng)域。

招股書顯示，金天鈦業(yè)已具有較好的研發(fā)創(chuàng)新能力，其是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，擁有已授權(quán)專利67項(xiàng)，其中發(fā)明專利43項(xiàng)。在此基礎(chǔ)上，金天鈦業(yè)的部分產(chǎn)品已擁有較強(qiáng)的競爭力。例如，金天鈦業(yè)的TC18鈦合金材料性能指標(biāo)達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，已成為航空領(lǐng)域部分型號裝備的鈦合金主供材料；TB17超高強(qiáng)韌鈦合金材料在強(qiáng)韌度指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)首次突破；TC32低成本中強(qiáng)高韌鈦合金性能指標(biāo)優(yōu)于現(xiàn)役中強(qiáng)結(jié)構(gòu)鈦合金。

在下游客戶方面，金天鈦業(yè)已成為多家軍工集團(tuán)以及三角防務(wù)、派克新材、航宇科技等上市公司的供應(yīng)商。

從業(yè)績情況來看，2020年至2022年各年度，金天鈦業(yè)的營業(yè)收入分別為4.62億元、5.73億元和7.01億元，扣非后歸母凈利潤分別為2399.94萬元、8790.42萬元和1.02億元。2023年前三季度，金天鈦業(yè)的營業(yè)收入和扣非后歸母凈利潤分別同比增長了10.24%和5.95%。

展望行業(yè)發(fā)展前景，金天鈦業(yè)在招股書中表示，目前我國鈦合金行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整初見成效。未來將在產(chǎn)業(yè)政策的支持下，進(jìn)一步向航空航天、艦船等中高端領(lǐng)域邁進(jìn)。與此同時，未來隨著我國鈦合金行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步向中高端領(lǐng)域升級，頭部企業(yè)市場份額將不斷強(qiáng)化，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。

黃榜：7家公司主動撤回IPO項(xiàng)目，英虎機(jī)械報告期內(nèi)分紅2億元后又欲募資近13億元

上周，總共有7家公司入列“黃榜”，即主動撤回IPO項(xiàng)目的科峰智能、英虎機(jī)械等7家公司。

上述7家公司中，擬在上證主板上市的英虎機(jī)械是一家玉米收獲機(jī)械制造商，主要產(chǎn)品為摘穗剝皮型和莖穗兼收型自走式玉米收獲機(jī)。

從業(yè)績情況來看，2020年至2022年各年度，英虎機(jī)械的營業(yè)收入分別為8.22億元、16.06億元和17.95億元，扣非后歸母凈利潤分別為6710.55萬元、1.89億元和2.18億元。也就是說，在2021年大幅增長后，英虎機(jī)械的業(yè)績在2022年同比增速已大幅放緩。

與此同時，英虎機(jī)械的期間費(fèi)用率在2020年至2022年分別為7.30%、5.35%和4.25%。尤其是研發(fā)費(fèi)用率從2020年的3.01%逐年下降至了2022年的1.11%，管理費(fèi)用率從2020年的2.25%逐年下降至了2022年的1.43%。

記者還注意到，天眼查顯示，英虎機(jī)械在報告期內(nèi)的第一大客戶天津市增先農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售有限公司存在欠稅情況，總共欠稅17.74萬元。

英虎機(jī)械計(jì)劃通過此次IPO募資12.87億元，其中補(bǔ)充流動資金5.5億元。記者注意到，在2022年末，英虎機(jī)械的資產(chǎn)總額也僅為15.06億元。而在報告期內(nèi)，英虎機(jī)械還進(jìn)行了兩次現(xiàn)金分紅，合計(jì)分紅2.075億元。

本周5家公司上會，晶亦精微獨(dú)立性問題被交易所多次問詢

本周，A股市場有5家公司迎來首發(fā)上會，為來自北交所的瑞華技術(shù)、博達(dá)軟件和銅冠礦建，科創(chuàng)板的晶亦精微，以及創(chuàng)業(yè)板的科通技術(shù)。

上述5家公司中，晶亦精微主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）設(shè)備及其配件，并提供技術(shù)服務(wù)。

招股書顯示，晶亦精微對第一大客戶中芯國際具有一定依賴性。2020年至2023年上半年，晶亦精微對中芯國際的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為71.17%、29.03%、49.71%和50.67%。

2023年前三季度，中芯國際的營業(yè)收入和扣非后歸母凈利潤分別同比下降12.4%和71.5%。在2023年全年，晶亦精微的營業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長14.67%至18.62%，扣非后歸母凈利潤預(yù)計(jì)同比增長0.93%至3.30%，已顯示出遭遇業(yè)績增長瓶頸的跡象。

與此同時，黃峰在2024年1月因個人原因辭去了晶亦精微獨(dú)立董事一職。記者注意到，北京證監(jiān)局曾于2021年10月26日出具監(jiān)管警示函，披露黃峰在擔(dān)任千方科技（SZ002373，股價8.27元，市值130.68億元）獨(dú)立董事期間，其父親黃志珂曾買賣千方科技的股票。

此外，晶亦精微還曾多次被交易所問詢公司獨(dú)立性的問題。例如，晶亦精微存在實(shí)控人中國電子科技集團(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)方授權(quán)其使用財務(wù)系統(tǒng)、泛微系統(tǒng)、SRM系統(tǒng)、合同系統(tǒng)等情況。

本周1家公司首發(fā)申購，高性能工程塑料制品生產(chǎn)商肯特股份價值幾何？

上周，新股市場有3家公司首發(fā)上市，即來自滬市主板的C北自（SH603082，股價39.08元，市值63.40億元），創(chuàng)業(yè)板的C華陽智（SZ301502，股價59.97元，市值34.23億元），以及北交所的海昇藥業(yè)（BJ870656，股價19.90元，市值15.92億元），其中C北自和C華陽智2家公司在上市首日均錄得大漲，分別收漲118.05%和114.10%。

在IPO受理端，上周A股市場無企業(yè)獲得IPO受理。

本周，A股市場僅有肯特股份1家公司將迎來申購。肯特股份擬在創(chuàng)業(yè)板上市，主要從事高性能工程塑料制品及組配件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，終端產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于閥門和壓縮機(jī)等通用機(jī)械制造、通信設(shè)備制造、高鐵及軌道交通設(shè)備制造、汽車制造、儀器儀表制造、醫(yī)療器械、半導(dǎo)體設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備等領(lǐng)域。

在研發(fā)實(shí)力和行業(yè)地位方面，肯特股份擁有37項(xiàng)發(fā)明專利，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，同時還是中國塑料加工工業(yè)協(xié)會第七屆理事會理事單位。

在業(yè)績方面，2020年至2022年各年度，肯特股份營業(yè)收入分別為2.45億元、3.17億元和3.72億元，其扣非后歸母凈利潤分別為3901.84萬元、5137.50萬元和7165.49萬元?？咸毓煞菰?023年的營業(yè)收入預(yù)計(jì)同比變動8.80%至20.89%，扣非后歸母凈利潤預(yù)計(jì)同比變動11.65%至25.60%。

談及公司面臨的發(fā)展機(jī)遇，肯特股份在招股書中表示，根據(jù)QY Research研究數(shù)據(jù)，在通用機(jī)械制造、高鐵及軌道交通、汽車制造、儀器儀表制造、醫(yī)療器械、半導(dǎo)體設(shè)備終端產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，我國高性能工程塑料零部件市場規(guī)模自2021年至2027年的復(fù)合年均增長率預(yù)計(jì)分別為6.78%、6.95%、6.21%、5.17%、6.63%、7.59%和7.54%。

國內(nèi)潮流零售企業(yè)KK集團(tuán)遞表港交所IPO

上周，港交所披露了KK Group Company Holdings Limited（以下簡稱KK集團(tuán)）的IPO申報資料。

KK集團(tuán)官網(wǎng)顯示，其是國內(nèi)領(lǐng)先的潮流零售企業(yè)，旗下?lián)碛芯律畛绷髁闶燮放?ldquo;KKV”、美妝潮流零售品牌“THE COLORIST調(diào)色師”、全球潮玩文化潮流零售品牌“X11”、進(jìn)口商品集合店“KK館”等多個優(yōu)質(zhì)品牌。

招股書顯示，KK集團(tuán)是2022年中國三大生活方式消費(fèi)品的線下驅(qū)動的非雜貨零售商之一。KK集團(tuán)擁有800家門店，包括680家自有門店和120家加盟店，覆蓋了中國31個省份和印尼34個城市。以GMV計(jì)，KK集團(tuán)于2022年在中國線下驅(qū)動的非雜貨零售市場的市場份額為1.6%。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2020年至2023年前十月三年一期，KK集團(tuán)的收益分別為16.46億元、35.24億元、35.51億元和47.69億元，利潤分別為﹣20.17億元、﹣56.81億元、0.62億元和2.09億元。

從行業(yè)發(fā)展前景來看，根據(jù)相關(guān)報告，2022年中國線下驅(qū)動的非雜貨零售市場的市場規(guī)模占同年中國生活方式消費(fèi)品零售市場的整體市場規(guī)模的6.6%。2022年至2027年，中國線下驅(qū)動的非雜貨零售市場年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)將達(dá)到19.5%。