“我們投了恒大260多億，完美逃出來(lái)了”

每經(jīng)記者 宋欽章    每經(jīng)編輯 盧祥勇 廖丹 馬子卿    

元旦前，上海鉅派投資集團(tuán)有限公司（下稱“鉅派”）董事長(zhǎng)倪建達(dá)被投資人圍堵，背景是，很多投資人在鉅派理財(cái)師推薦下購(gòu)買的私募產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付問(wèn)題。多名投資人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者反映，2016年前后從鉅派認(rèn)購(gòu)的私募基金早已超過(guò)預(yù)期存續(xù)期限，至今懸而未決，大量本金“石沉大海”。

輝煌時(shí)期的鉅派，躋身國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理公司“第一梯隊(duì)”，而如今的局面，不禁令人駭然。那么鉅派到底經(jīng)歷了什么？對(duì)此，倪建達(dá)近日接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的專訪。

上海地產(chǎn)界人士對(duì)倪建達(dá)應(yīng)該并不陌生。倪建達(dá)歷任上海城開集團(tuán)董事長(zhǎng)，上實(shí)城開董事局主席和上海實(shí)業(yè)控股執(zhí)行董事、副行政總裁，以及中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，曾經(jīng)在上海地產(chǎn)界具有一定影響力。這位曾經(jīng)的上實(shí)城開掌舵者，于2015年離開崗位，轉(zhuǎn)戰(zhàn)至鉅派。

倪建達(dá)在受訪時(shí)表示，2022年上海封控結(jié)束之后至今，鉅派沒(méi)有新增業(yè)務(wù)。鉅派雖然有投資失敗，但在上市之后沒(méi)有做過(guò)自融?！扳犈扇绻隽速Y金池，做了自融，我老倪今天可能已經(jīng)在監(jiān)獄里了?！?/span>

對(duì)于自己被圍堵的事件，他表示，希望投資人與鉅派站在一起，維護(hù)共同的利益。

花費(fèi)百萬(wàn)投私募，6年收回1萬(wàn)元

作為一名私募基金投資者，劉明（化名）自知其中風(fēng)險(xiǎn)很大，但6年多過(guò)去，100萬(wàn)本金只收回1萬(wàn)，還是超出了他的“預(yù)料”。

時(shí)間倒回至2016年，在鉅派的理財(cái)師推薦下，他花100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了鉅大黎明之光游俠私募股權(quán)投資基金（下稱“游俠系列基金”），約定期限是5年。到了2018年1月，該基金進(jìn)行了第一次收益分配，劉明分到手的是1萬(wàn)元左右。

讓他至今沒(méi)想到的是，如今距離上次收益分配已過(guò)去近6年，劉明竟再也沒(méi)收到第二次收益分配，當(dāng)初的100萬(wàn)元本金對(duì)他來(lái)說(shuō)，幾乎全部“石沉大海”。

在鉅派的客戶中，如劉明一般遭遇的投資者不在少數(shù)，陳女士（化名）也算一個(gè)，且她不幸“踩雷”了多只私募基金產(chǎn)品。

陳女士告訴每經(jīng)記者，她2015年從鉅派認(rèn)購(gòu)了100萬(wàn)元的北京聯(lián)創(chuàng)新三板一號(hào)基金（下稱“聯(lián)創(chuàng)新三板一號(hào)”），8年多時(shí)間過(guò)去了，她累計(jì)只收到了11萬(wàn)元左右的回款。“我們（投資人）在鉅派問(wèn)，一問(wèn)三不知，（鉅派）說(shuō)沒(méi)有人管我們這個(gè)事情。這個(gè)事情太早了，他們?nèi)藛T換了‘N次’?！?/span>

基金合同顯示，聯(lián)創(chuàng)新三板一號(hào)的基金類別為私募證券投資基金，基金管理人為西藏聯(lián)創(chuàng)永源股權(quán)投資有限公司（下稱“西藏聯(lián)創(chuàng)”）。該基金預(yù)計(jì)存續(xù)期限為2年，預(yù)計(jì)存續(xù)期屆滿時(shí)，基金管理人可根據(jù)基金運(yùn)作情況對(duì)該基金延期1年終止。西藏聯(lián)創(chuàng)去年6月的公告稱，仍將繼續(xù)積極推進(jìn)聯(lián)創(chuàng)新三板一號(hào)被投項(xiàng)目的退出工作，并且在全部被投項(xiàng)目退出前定期向投資人匯報(bào)退出進(jìn)展。

另外，陳女士還在2017年10月認(rèn)購(gòu)了鉅派銷售的鉅安北京中弘月月盈一號(hào)專項(xiàng)私募基金（下稱“中弘月月盈一號(hào)”），至今未收到任何回款。陳女士對(duì)該基金的描述是，“4個(gè)月以內(nèi)的固定收益就顆粒無(wú)收了，出事情的時(shí)候鉅派也沒(méi)有積極去要錢解決。”

中弘月月盈一號(hào)的基金合同顯示，基金管理人是上海易德臻投資管理中心（有限合伙），業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為9%/年。該基金的存續(xù)期限預(yù)計(jì)為基金成立日起至基金最后一批后續(xù)投資者的投資起始日起算（如無(wú)后續(xù)投資者，則以初始投資者的投資起始日起算）滿4個(gè)月之日。

創(chuàng)始人胡天翔已入獄

鉅派于2010年3月創(chuàng)立，是中國(guó)較早入局財(cái)富管理行業(yè)的一批企業(yè)。2011年至2014年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張，完成A輪、B輪融資，易居中國(guó)、新浪、瑞士寶盛先后入股。2015年7月，鉅派的股票登上紐交所，成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多赴美上市的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之一。上市前后，鉅派啟動(dòng)“兩翼一體”的管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)布局資產(chǎn)管理與財(cái)富管理，業(yè)務(wù)范圍涵蓋房地產(chǎn)投資、私募股權(quán)投資、公募基金、私募證券投資等多個(gè)領(lǐng)域。

可惜的是，昔日的輝煌并沒(méi)有持續(xù)太久。2018年起，鉅派出現(xiàn)連年虧損。2022年，因低于紐交所要求“上市公司在連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)保持全球平均市值至少為1500萬(wàn)美元”的持續(xù)上市標(biāo)準(zhǔn)，鉅派被紐交所啟動(dòng)退市程序。

近幾年，鉅派因卷入私募糾紛頻頻被曝光，甚至與投資人對(duì)簿公堂。從企查查統(tǒng)計(jì)的司法案件信息來(lái)看，鉅派作為被執(zhí)行人的終本案件多達(dá)40余起，幾乎全部未履行，未履行金額超過(guò)6千萬(wàn)元。僅今年以來(lái)，就有7起執(zhí)行案件，涉及總金額超1千萬(wàn)元。如今的鉅派，可謂“諸事纏身”。

鉅派從成立至今，離不開一個(gè)“靈魂人物”——胡天翔。胡天翔作為鉅派的創(chuàng)始人之一，于2010年成立鉅派，將其定位于為高凈值人群提供第三方理財(cái)服務(wù)，并帶領(lǐng)鉅派投資（JP.N）于2015年在美股上市。

據(jù)福布斯中國(guó)報(bào)道，鉅派成立后，開始以政府項(xiàng)目、房地產(chǎn)項(xiàng)目為突破口介入大品牌房地產(chǎn)項(xiàng)目。當(dāng)時(shí)中國(guó)的房地產(chǎn)開發(fā)商有6萬(wàn)多家，但鉅派只挑選前100家，并只提供上市公司和國(guó)企等大公司項(xiàng)目，確保公司的高質(zhì)量和高安全性，再加上胡天翔及其創(chuàng)業(yè)伙伴具有的豐富人脈，鉅派在2011年的稅后凈利潤(rùn)便達(dá)到了1500萬(wàn)元。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2017年，鉅派突然傳出胡天翔離職的消息。對(duì)于胡天翔離職的原因，外界的說(shuō)法有很多，比如高管內(nèi)斗、權(quán)力稀釋等。每經(jīng)記者從鉅派內(nèi)部獲悉，胡天翔離職的直接原因是被員工舉報(bào)隨意挪用上市公司賬款。胡天翔離職后，鉅派由倪建達(dá)接棒。據(jù)了解，胡天翔離開時(shí)一并帶走了鉅派近一半的理財(cái)師班底，并另起爐灶。

談及胡天翔，很多鉅派老客戶向記者提起了“鉅寶盆”項(xiàng)目。據(jù)悉，“鉅寶盆”是胡天翔于2015年通過(guò)上海翼勛互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司（下稱“翼勛公司”）創(chuàng)立的P2P項(xiàng)目。2018年，“鉅寶盆”開始被曝出存在大面積兌付問(wèn)題。

“鉅寶盆”出現(xiàn)大面積逾期之后，胡天翔的去向成謎，處于失聯(lián)狀態(tài)。鉅派內(nèi)部人士向每經(jīng)記者透露，胡天翔已于2019年5月被警方逮捕并入獄，目前仍在服刑。多位投資人向每經(jīng)記者反映，此前通過(guò)鉅派認(rèn)購(gòu)的影視類、演藝類私募基金出現(xiàn)兌付問(wèn)題。上述鉅派內(nèi)部人士表示，這類產(chǎn)品主要是鉅派在“胡天翔時(shí)期”向投資人推介的。

對(duì)話倪建達(dá)：接手鉅派后沒(méi)有自融和資金池

見(jiàn)到倪建達(dá)本人時(shí)，他著一身中山裝，與他之前在官網(wǎng)上的形象相仿。盡管遭遇了圍堵風(fēng)波，但他的精神狀態(tài)好像并沒(méi)有受到影響。

倪建達(dá)的辦公室很寬敞，在與每經(jīng)記者相對(duì)而坐時(shí)，他介紹道，鉅派的辦公地址已經(jīng)于去年搬到臨港，這個(gè)辦公室僅為臨時(shí)借用，公司的機(jī)房還在這里。

以下是每經(jīng)記者與倪建達(dá)的對(duì)話：

NBD：據(jù)我了解，鉅派從成立至今，大致經(jīng)歷過(guò)幾次重要的戰(zhàn)略調(diào)整。想先請(qǐng)你大致介紹一下鉅派的成長(zhǎng)歷程，以及中間的幾次重要轉(zhuǎn)折。

倪建達(dá)：好的，你關(guān)心的這個(gè)話題蠻有意思。我只能確保我跟你說(shuō)的話都是我的親身經(jīng)歷，其他人的經(jīng)歷是我在這里這么多年所了解到的。

鉅派這家公司是2010年胡天翔創(chuàng)立的。胡天翔本人是做金融銷售出身的，相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)利益看得更加現(xiàn)實(shí)，他覺(jué)得與其給別人做銷售，不如自己做，于是他在2010年成立了鉅派。胡天翔是一個(gè)商業(yè)敏感非常強(qiáng)的人，鉅派成立之年恰逢同行在美國(guó)上市，他覺(jué)得（第三方財(cái)富管理的）未來(lái)成長(zhǎng)空間很大。

我認(rèn)識(shí)胡天翔是在2015年，當(dāng)時(shí)我離開體制被政府批準(zhǔn)以后，加盟了鉅派。在邀請(qǐng)我之前，鉅派已經(jīng)在2014年向美國(guó)提交了上市申請(qǐng)，但他們一直希望找一個(gè)社會(huì)知名度高的（伙伴），正好我那個(gè)時(shí)候還是上海市青年企業(yè)家協(xié)會(huì)的名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)。我加入之后，鉅派2015年正式上市。那么我在公司里面做什么呢？其實(shí)是類似一個(gè)戰(zhàn)略顧問(wèn)。整個(gè)團(tuán)隊(duì)是胡天翔的，商業(yè)模式是胡天翔的，所有的經(jīng)營(yíng)管理都是胡天翔的，我實(shí)際不參與公司的管理。

上市對(duì)鉅派來(lái)說(shuō)是第一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。上市帶來(lái)的好處是，鉅派必須按照美國(guó)證券交易規(guī)則來(lái)運(yùn)行。原來(lái)鉅派對(duì)胡天翔來(lái)說(shuō)，就是一家個(gè)人企業(yè)，上市之后必須建立符合要求的公司架構(gòu)，同時(shí)我們跟交易對(duì)手談判時(shí)也更加有利，客戶對(duì)我們更加有信心。其中我認(rèn)為最大的好處是，上市對(duì)企業(yè)的合規(guī)要求更加嚴(yán)格。哪怕是今天回過(guò)頭來(lái)看，我認(rèn)為這也是對(duì)鉅派最大的一個(gè)好處。上市帶來(lái)的壞處就是沒(méi)有之前那么靈活了，胡天翔作為老板，不再能指哪兒打哪兒，他覺(jué)得（在利益分配和內(nèi)部管理上）受到了制約。

第二個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是胡天翔的離開。2017年，有員工舉報(bào)上市公司的賬款被人挪用，股東的權(quán)益受到損害，最后股東會(huì)決定讓胡天翔辭去所有職務(wù)。胡天翔離開之后，我本來(lái)也打算離開的，因?yàn)槲业氖姑缫淹瓿?。但這時(shí)大股東提出，胡天翔走了之后，鉅派需要有人來(lái)管理，便委托我?guī)兔Γ谑俏矣至袅讼聛?lái)。因此，我真正接手管理鉅派其實(shí)是在2018年。

至于網(wǎng)上流傳的很多說(shuō)法，說(shuō)什么姜還是老的辣，說(shuō)是我把胡天翔擠走，并非真實(shí)情況。因?yàn)楹煜桦x開鉅派之后創(chuàng)立了甦翔、鉅登，開啟了新的事業(yè)，我們也希望他能再站起來(lái)，所以當(dāng)時(shí)我們對(duì)傳言一概不予回復(fù)。

2018年我接手之后，鉅派面臨著一個(gè)最大的挑戰(zhàn)，胡天翔原來(lái)做的“鉅寶盆”項(xiàng)目爆雷了，“鉅寶盆”事實(shí)上跟我沒(méi)多大關(guān)聯(lián)?！扳爩毰琛笔呛煜栌?015年通過(guò)翼勛公司創(chuàng)立的P2P項(xiàng)目，其實(shí)跟上市公司沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)，但是對(duì)于很多“鉅寶盆”的投資者而言，他們認(rèn)為胡天翔就是上市公司，上市公司就是胡天翔。所以“鉅寶盆”爆雷之后，很多投資者就找上市公司討說(shuō)法，那段時(shí)間天天有人來(lái)，這也就是鉅派將辦公地址從上海大學(xué)延長(zhǎng)校區(qū)搬到這里的原因。

NBD：胡天翔離開鉅派之后，“鉅寶盆”還在他的名下，那么這之后鉅派的理財(cái)師還在幫客戶買“鉅寶盆”的產(chǎn)品么？

倪建達(dá)：胡天翔離開鉅派之后，仍然是“鉅寶盆”的老板，鉅派的理財(cái)師還是會(huì)幫客戶買“鉅寶盆”。因?yàn)椤扳爩毰琛辈皇峭ㄟ^(guò)我去采購(gòu)一個(gè)產(chǎn)品，然后讓理財(cái)師去推?！扳爩毰琛笔且粋€(gè)APP，胡天翔做老板的時(shí)候，每個(gè)人都有這個(gè)APP，本金不到100萬(wàn)的或者投短期的客戶，就可以到“鉅寶盆”上面買，鉅寶盆直接給理財(cái)師計(jì)算傭金。

NBD：胡天翔后來(lái)怎么樣了？

倪建達(dá)：胡天翔在2017年下半年離開了鉅派，然后創(chuàng)立了甦翔、鉅登，也還在繼續(xù)做私募和P2P，在P2P爆雷之后，又做了其他，結(jié)果錢放出去之后收不回來(lái)，就請(qǐng)催收，最終在2019年5月被山東警方抓捕。

我剛才講胡天翔是一個(gè)很有商業(yè)敏感的人，他什么都做，唯一出問(wèn)題的地方在于底線不牢。我們倆共事的時(shí)候，他是一個(gè)超級(jí)好的銷售，也是一個(gè)超級(jí)好的錦囊。他當(dāng)時(shí)成立鉅派的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)方法走的還是一個(gè)銷售的邏輯。比如，他想招聘一個(gè)高管，會(huì)先承諾給對(duì)方一個(gè)CEO頭銜，對(duì)方來(lái)了以后發(fā)現(xiàn)其實(shí)是鉅派下級(jí)公司的一個(gè)負(fù)責(zé)人，這個(gè)公司也沒(méi)人，對(duì)方來(lái)了就要招兵買馬，等“山頭”打大了，那么對(duì)方就是“山頭”老大。他旗下幾乎所有公司的管理都是這樣的邏輯。

NBD：近期有很多投資人反映，他們?cè)阝犈衫碡?cái)師推薦下買的私募基金未如期兌付，并指出鉅派在風(fēng)控上存在問(wèn)題。那么你在實(shí)際接管鉅派之后，鉅派在風(fēng)控上存在哪些問(wèn)題？有沒(méi)有及時(shí)調(diào)整？

倪建達(dá)：胡天翔離開時(shí)留下了一個(gè)問(wèn)題，原來(lái)發(fā)的產(chǎn)品，都沒(méi)有接入計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，全部是紙質(zhì)文件。

胡天翔離開之后，我搞了幾個(gè)動(dòng)作。2018年與2019年期間，我們所有的產(chǎn)品都接入計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，所有的產(chǎn)品都邀請(qǐng)投資人作為風(fēng)控委員會(huì)的委員。另外，我當(dāng)初提出了搞資產(chǎn)透明化，被行業(yè)里很多人詬病。在我看來(lái)，如果財(cái)富管理不搞資產(chǎn)透明化，我不敢保證每一個(gè)項(xiàng)目經(jīng)理跟交易對(duì)手之間沒(méi)有利益勾結(jié)。

2019年我們完成了資產(chǎn)透明化，2020年疫情開始流行，2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是非常好的，2022年上海封控結(jié)束之后，我決定鉅派不再開展新的業(yè)務(wù)，直到現(xiàn)在沒(méi)有新增業(yè)務(wù)。

即使我們做了很多的房地產(chǎn)項(xiàng)目，總體來(lái)說(shuō)，我們所有項(xiàng)目中涉及房地產(chǎn)的占比是比較高的。但是現(xiàn)在存留的部分，也就是主要被維權(quán)的部分，其實(shí)房地產(chǎn)的占比是比較低的，主要是房地產(chǎn)之外的產(chǎn)品出現(xiàn)了問(wèn)題。

說(shuō)到鉅派未兌付的產(chǎn)品，媒體喜歡用“爆雷”這個(gè)詞。為什么呢？因?yàn)檎鸷场５沁@讓一般的投資人很難去區(qū)分這是指資金池“爆雷”，還是私募基金延期兌付，還是交易對(duì)手投資失敗。投資人一般有三種心態(tài)，第一，投資人的投資行為是基于對(duì)機(jī)構(gòu)專業(yè)能力、管理能力、市場(chǎng)判斷能力的信任；第二，投資人和理財(cái)師之間私交是比較好的，一般會(huì)跟隨理財(cái)師的推薦；第三，針對(duì)私募產(chǎn)品，投資人一定是希望收益高、風(fēng)險(xiǎn)小的，但這個(gè)社會(huì)沒(méi)有免費(fèi)的午餐。所以一旦出現(xiàn)產(chǎn)品延期，很多投資人首先想到的是鉅派管理有責(zé)任，鉅派理財(cái)師推介也有責(zé)任，他一定不從自己的角度去找原因。

我認(rèn)為“爆雷”這個(gè)詞用在P2P上是可以的，用在“偽私募”上也是可以的，但是對(duì)真正合規(guī)的私募基金，如果只是產(chǎn)品延期或者投資失敗，我并不認(rèn)為這是“爆雷”。為什么這樣說(shuō)？因?yàn)樗侥加型顿Y門檻，就是要讓有一定投資能力、有經(jīng)濟(jì)判斷能力的人才能買私募。

我今天敢于面對(duì)媒體，是因?yàn)槲矣形业牡拙€，就是鉅派雖然有投資失敗，但在上市之后沒(méi)有做過(guò)自融。

投資人說(shuō)鉅派的風(fēng)控有問(wèn)題，其實(shí)這個(gè)問(wèn)題也可以倒過(guò)來(lái)看。如果在2018年、2019年讓你去投資恒大，當(dāng)時(shí)的風(fēng)控肯定預(yù)料不到今天的情況。

我們總共投了恒大266個(gè)億，到今天為止恒大沒(méi)有兌付我們6100多萬(wàn)。我是一身冷汗，恒大清盤，我們算是完美逃出來(lái)的一個(gè)。恒大260多億，我們?nèi)客顺?，只?130萬(wàn)，常州的一個(gè)項(xiàng)目。

鉅派成立至今，大賬募了差不多2000多億，現(xiàn)在存續(xù)的只有180多億，有股權(quán)的、有債權(quán)的、有好的、有壞的。如果從一個(gè)金融機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，在鉅派過(guò)往的13年里，我們的本息兌付率是非常高的。但如果具體到某一個(gè)投資人買的產(chǎn)品兌付出現(xiàn)了問(wèn)題，鉅派在沒(méi)有資金池、沒(méi)有自融的情況下，肯定沒(méi)辦法兌付這筆錢，然而對(duì)于投資人而言，就認(rèn)為鉅派風(fēng)控成問(wèn)題。

事實(shí)上我們只能做到依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不能（完全地）對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我只能確保我管理的團(tuán)隊(duì)沒(méi)有道德風(fēng)險(xiǎn)。我現(xiàn)在接管鉅派，如果發(fā)現(xiàn)誰(shuí)與交易對(duì)手之間有道德風(fēng)險(xiǎn)，有利益勾結(jié)，我會(huì)毫不猶豫地把他送進(jìn)去。

NBD：之前有媒體報(bào)道稱，鉅派控股的上海鉅澎資產(chǎn)管理有限公司旗下私募產(chǎn)品涉嫌存在資金池和期限錯(cuò)配；另有報(bào)道稱，鉅派曾經(jīng)銷售的私募基金，存在基金的管理人和項(xiàng)目方是子公司和母公司關(guān)系的情況。這些如何解釋？

倪建達(dá)：據(jù)我了解，我經(jīng)手的產(chǎn)品不可能有基金的管理人和項(xiàng)目方是子公司和母公司這種情況。至于胡天翔時(shí)期可不可能有，我不排除。

我今天還是負(fù)責(zé)任地說(shuō)，鉅派如果做了資金池，做了自融，我老倪今天可能已經(jīng)在監(jiān)獄里了。為什么鉅派較早出現(xiàn)所謂的爆雷，卻又可以停止新增業(yè)務(wù)？因?yàn)槲也粨?dān)心。鉅派停止新增業(yè)務(wù)之后其他基金的管理可以照常進(jìn)行，這些資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)。

投資肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的，不是包賺不賠的。當(dāng)雪崩發(fā)生的時(shí)候，沒(méi)有一片雪花是無(wú)辜的。投資人今天來(lái)找我，明天也來(lái)找我，其實(shí)這幾年我一直過(guò)著這樣的生活。投資人找我的話，我作為董事長(zhǎng)可以接待。

NBD：鉅派的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2018年以后公司出現(xiàn)連續(xù)虧損，什么原因呢？

倪建達(dá)：當(dāng)年P(guān)2P爆雷導(dǎo)致很多一級(jí)募資都很困難，另外鉅派提出資產(chǎn)透明化之后，我的理念就是不能賺差價(jià)，只能拿管理費(fèi)，這些造成了收入的減少。用高差價(jià)、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，去支付理財(cái)師的高傭金，我認(rèn)為這條路走不通。

虧損的原因還在于三項(xiàng)成本：人頭費(fèi)、訴訟費(fèi)、正常辦公費(fèi)。我們那個(gè)時(shí)候員工總數(shù)有3000人左右，而當(dāng)時(shí)行業(yè)的平均收入基本不低于50W，多的有幾百萬(wàn)，少的也有二三十萬(wàn)。2018年熬過(guò)了P2P危機(jī)之后，大家以為這個(gè)市場(chǎng)會(huì)變好，還在招聘新的大學(xué)生進(jìn)來(lái)培訓(xùn)，花了一大堆錢，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這些做法毫無(wú)意義，所以鉅派后來(lái)開始縮減人員止損。

2022年我們能夠做到停止新增產(chǎn)品，是因?yàn)殁犈刹淮嬖谫Y金池，停止新發(fā)產(chǎn)品不會(huì)影響舊產(chǎn)品的運(yùn)作，所有的基金清算之后就結(jié)束了。

NBD：你上個(gè)月在小區(qū)被投資人圍堵，那么借這次采訪，你有什么話想對(duì)那些未兌付的投資人說(shuō)呢？

倪建達(dá)：首先我覺(jué)得他們來(lái)圍堵我，行為本身可能是違法行為。其次，我的態(tài)度是，這些投資人很無(wú)助、無(wú)奈，所有的做法我也特別理解。我覺(jué)得鉅派應(yīng)該是和投資人站在一邊的，代表投資人，花更多的時(shí)間、精力向交易對(duì)手維權(quán)。我們也在跟部分交易對(duì)手打官司，有的正在準(zhǔn)備起訴階段，并非部分投資人所認(rèn)為的我們什么都不做。如果投資人與我們的信任關(guān)系還在，應(yīng)該團(tuán)結(jié)起來(lái)維護(hù)我們的共同權(quán)益；如果信任不在了，可以走司法程序，假如鉅派存在違法犯罪行為，那就應(yīng)該由法律來(lái)懲治。

畢竟本質(zhì)上不是投資人借錢給鉅派去投資，所以我認(rèn)為：第一，投資人應(yīng)該理性；第二，我非常和同情投資人的心情；第三，我希望我們能站在一起，維護(hù)共同的權(quán)益。

NBD：輿論比較關(guān)注一點(diǎn)，因?yàn)槟惚救艘呀?jīng)被限制高消費(fèi)，可投資人依然看見(jiàn)你在住豪宅、開豪車，這該如何解釋？

倪建達(dá)：第一，我現(xiàn)在住的房子是2008年買的，2010年住進(jìn)去的。我當(dāng)時(shí)年薪是幾百萬(wàn)，我住這套房子應(yīng)該不過(guò)分吧？你覺(jué)得我需要向投資人解釋嗎？第二，那天被他們攔住的那輛車，可以查一下，這輛車就是我2016年我合伙買地時(shí)的項(xiàng)目公司給我買的。

NBD：2015年的時(shí)候，有媒體曾對(duì)你做過(guò)一次專訪，恰逢你離開上實(shí)城開董事長(zhǎng)的位置轉(zhuǎn)戰(zhàn)至鉅派，從體制內(nèi)跳至體制外，當(dāng)時(shí)你提起這個(gè)決定的時(shí)候，說(shuō)是想經(jīng)歷不一樣的人生。那么如今再回過(guò)頭來(lái)看，你怎么看待當(dāng)初的那個(gè)決定？

倪建達(dá)：我覺(jué)得我不后悔。第一，這就是一段人生經(jīng)歷，是我的人生體驗(yàn)；第二，最起碼我認(rèn)為，在這個(gè)行業(yè)里面，在目前的形勢(shì)下，鉅派是一個(gè)合規(guī)的私募；第三，誰(shuí)也不能保證當(dāng)初如果不做這個(gè)選擇，人生就會(huì)一帆風(fēng)順，該來(lái)的一定會(huì)來(lái)，沒(méi)什么好后悔的。

NBD：鉅派現(xiàn)在正處于困境之中，你覺(jué)得未來(lái)還有信心帶領(lǐng)鉅派走出這個(gè)局面嗎？怎樣給那些未兌付的投資人以交代呢？

倪建達(dá)：我用自己的行動(dòng)和行為，就是給投資人交代，共同維護(hù)投資人的利益，盡可能地減少損失。但在當(dāng)下的形勢(shì)下，（有的產(chǎn)品）不可能（短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)）兌付，因?yàn)檫@本質(zhì)是一個(gè)投資行為，誰(shuí)也做不到對(duì)每一筆投資都掙錢，它一定存在失敗的概率。我們過(guò)往的那么多產(chǎn)品那么多兌付，我認(rèn)為已經(jīng)超過(guò)了很多金融機(jī)構(gòu)。

在當(dāng)前的形勢(shì)下，鉅派的未來(lái)在哪里，說(shuō)實(shí)話我真沒(méi)看到。有很多機(jī)構(gòu)已經(jīng)失去威信，鉅派今天能堅(jiān)守在這里，是因?yàn)楹弦?guī)，如果不合規(guī)，早就出問(wèn)題了。

NBD：經(jīng)濟(jì)放緩并不意味著財(cái)富管理行業(yè)大家都不做了。這樣的環(huán)境下，財(cái)富管理行業(yè)需要怎樣做呢？

倪建達(dá)：我覺(jué)得未來(lái)財(cái)富管理一定是有機(jī)會(huì)的。前提是讓投資者更加成熟，讓管理機(jī)構(gòu)更加成熟，不能照現(xiàn)在這樣的模式發(fā)展下去。我認(rèn)為現(xiàn)在采用傭金制模式的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，是一定會(huì)倒掉的。

NBD：你剛剛提到傭金制模式存在弊端，那么你認(rèn)為未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)應(yīng)該怎樣調(diào)整？

倪建達(dá)：我認(rèn)為做金融是要講規(guī)則的，現(xiàn)在我們的規(guī)則一是不全，二是經(jīng)常變化，三是需要一個(gè)有明確操作辦法的“強(qiáng)勢(shì)”的管理機(jī)制。

如果財(cái)富管理行業(yè)要有未來(lái)，就必須要有強(qiáng)勢(shì)的監(jiān)管，必須要有成熟的投資人，必須要有專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)。尤其是管理團(tuán)隊(duì)，不僅僅要專業(yè)，還要保證道德操守。

記者|宋欽章?編輯|盧祥勇?廖丹 馬子卿?杜波校對(duì)|劉思琦

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