通信行業(yè)：AI或迎正向循環(huán)，算網(wǎng)需求提振（華泰證券研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，華泰證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評通信行業(yè)。

本周觀點(diǎn)

市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲0.43%，同期上證綜指下跌1.72%，深證成指下跌2.33%?；仡櫧贏I動向，我們看到：1）應(yīng)用側(cè)：GPTStore正式上線疊加CES 2024帶來AIPC/邊緣AI積極信號，或加速應(yīng)用落地，促進(jìn)AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)入正向循環(huán)；2）供給側(cè)：臺積電積極擴(kuò)產(chǎn)先進(jìn)封裝，英偉達(dá)B100或于近期亮相，光模塊行業(yè)成長空間有望進(jìn)一步打開，交換機(jī)持續(xù)受益AI網(wǎng)絡(luò)切換趨勢，建議關(guān)注海外科技巨頭最新業(yè)績發(fā)布情況。建議關(guān)注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、中際旭創(chuàng)、天孚通信、華工科技、上海瀚訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、海格通信。

周專題：AI算力投資至應(yīng)用回報(bào)或迎正向循環(huán)，關(guān)注算網(wǎng)設(shè)施長期機(jī)會

回顧近期AI產(chǎn)業(yè)動向，我們看到：1）應(yīng)用側(cè)：GPTStore正式上線疊加CES 2024帶來AIPC/邊緣AI積極信號，有望加速垂類模型應(yīng)用、端側(cè)應(yīng)用落地，促進(jìn)算力投資到應(yīng)用回報(bào)的正向循環(huán)，反哺上游算力建設(shè)；2）算力側(cè)：根據(jù)臺積電4Q23法人說明會紀(jì)要，臺積電宣布未來幾年先進(jìn)封裝產(chǎn)能CAGR至少為50%，24年CoWoS產(chǎn)能將翻倍；此外，英偉達(dá)B100或于近期亮相，帶動連接帶寬向800G/1.6T升級，相關(guān)配套器件、設(shè)備需求或受提振。我們預(yù)計(jì)光模塊、交換機(jī)等算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施有望迎來進(jìn)一步催化，建議關(guān)注海外科技巨頭最新季度業(yè)績發(fā)布情況。

工信部：截至2023年底我國5G基站總數(shù)達(dá)337.7萬個(gè)

截至2023年底，我國5G基站總數(shù)達(dá)337.7萬個(gè)，網(wǎng)絡(luò)底座進(jìn)一步夯實(shí)，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用不斷豐富?？傮w看，具有四個(gè)特點(diǎn)：（1）創(chuàng)新，5G標(biāo)準(zhǔn)必要專利聲明量全球占比超42%，持續(xù)保持全球領(lǐng)先；（2）融合，5G行業(yè)應(yīng)用已融入71個(gè)國民經(jīng)濟(jì)大類，應(yīng)用案例數(shù)超9.4萬個(gè)；（3）綠色，目前90%以上的5G基站實(shí)現(xiàn)共建共享，5G基站單站址能耗相較于商用初期降低超20%。（4）賦值，截至2023年底，5G移動電話用戶達(dá)8.05億戶，5G網(wǎng)絡(luò)接入流量占比達(dá)47%。

工信部等五部門：建成智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”城市級應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目

據(jù)C114通信網(wǎng)1月18日報(bào)道，工信部等五部門聯(lián)合開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)工作，試點(diǎn)期為2024—2026年。通知要求建成一批架構(gòu)相同、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、業(yè)務(wù)互通、安全可靠的城市級應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目。試點(diǎn)內(nèi)容包括：推動智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)區(qū)域5G通信網(wǎng)絡(luò)全覆蓋，部署C-V2X基礎(chǔ)設(shè)施；提升車載終端裝配率，逐步提升車端聯(lián)網(wǎng)率；建立城市級服務(wù)管理平臺；探索高精度地圖安全應(yīng)用；形成統(tǒng)一的車路協(xié)同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與測試評價(jià)體系；建設(shè)跨域身份互認(rèn)體系；提升道路交通安全保障能力；促進(jìn)規(guī)模化示范應(yīng)用和新型商業(yè)模式探索。

多地區(qū)提出明確算力建設(shè)目標(biāo)

據(jù)IDC圈1月16日報(bào)道，根據(jù)2024政府工作報(bào)告及兩會新聞發(fā)布會內(nèi)容，多個(gè)地區(qū)在算力建設(shè)上提出了明確目標(biāo)，提升算力供給、構(gòu)建算力網(wǎng)絡(luò)等是2024各地區(qū)的發(fā)展重點(diǎn)。北京朝陽計(jì)劃推動北京數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力中心200P算力能力設(shè)備采購，濟(jì)南計(jì)劃2024年智能算力達(dá)到2000P，廣州將加快人工智能公共算力中心等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，長沙將加快湖南人工智能算力數(shù)據(jù)中心和攻關(guān)算力網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建關(guān)鍵技術(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦加??；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)