MR行業(yè)跟蹤報(bào)告：Vision Pro預(yù)定熱度高企，新世代開啟（民生證券研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，民生證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評MR行業(yè)。

事件概述：2024年1月19日晚，蘋果Vision Pro正式開啟預(yù)售；新品將在2月2日于美國本土首次開啟交付。

購買分享：本次Vision Pro的預(yù)訂流程較為繁瑣，開發(fā)者或用戶需要準(zhǔn)備美國的Apple ID、電話號碼以及相應(yīng)的支付手段。目前看，第一批搶購者可在24年2月2日后陸續(xù)發(fā)貨；后續(xù)搶購者的產(chǎn)品發(fā)貨時(shí)間排到3月后。具體看產(chǎn)品細(xì)節(jié)：

1）配置方面：Vision Pro共有3種配置，其中頂配版1TB為3899美金，512G和256G版分別為3699美金和3499美金。產(chǎn)品盒子里包括：Vision Pro主機(jī)、單環(huán)頭帶（Solo Knit Band）、雙環(huán)頭帶、遮光罩、前玻璃保護(hù)套、USB-C的充電套裝等；

2）選配零配件：近視及遠(yuǎn)視的消費(fèi)者可選配蔡司相應(yīng)的光學(xué)鏡片，分別價(jià)值149和99美金；提供備用電池和電池保護(hù)套，分別價(jià)值199和49.95美金；199美金；提供旅行收納盒可用來固定主機(jī)和電池，售價(jià)199美金。

逐步推進(jìn)，AVP內(nèi)容端初見崢嶸。去年6月6日的WWDC發(fā)布會后，蘋果采取一系列措施布局內(nèi)容端：6月下旬正式交付vision OS軟件開發(fā)包（SDK），并在Xcode推出全新工具Reality Composer Pro；8月在美國本土、英國、德國、中國上海、日本、以及新加坡設(shè)立開發(fā)者實(shí)驗(yàn)室，駐場工程師幫助開發(fā)者構(gòu)建和調(diào)試其App。根據(jù)蘋果官方信息，目前Vision Pro已支持100萬+ iOS、iPadOS應(yīng)用，初期還會提供超過250款A(yù)pple Arcade游戲，以及超過150款3D電影；此外Keynote也為visionOS做了適配。我們認(rèn)為，觀影、游戲和辦公三大場景加持，MR短期看百萬銷量，中長期對標(biāo)PC億級銷量。

實(shí)體店體驗(yàn)加持，MR加速滲透。根據(jù)彭博社消息，蘋果對Vision Pro提供完整的定制體驗(yàn)，整個流程長達(dá)25分鐘。首先，零售人員會使用類似Face ID程序掃描用戶面部，提供適合的配件尺寸；針對近視，配備專門的驗(yàn)光機(jī)幫定制鏡片度數(shù)；完成后，會為用戶講解界面操作，包括用眼睛控制指針、用手勢選擇等；接著用戶將在照片應(yīng)用程序中查看全景圖、空間照片和空間視頻等。

投資建議：目前智能手機(jī)等電子終端硬件的陷入增長瓶頸，行業(yè)急需積極探索全新增長點(diǎn)。Vision Pro發(fā)布后，國內(nèi)外各大廠商，例如三星、華為等也將快速入局，一方面帶動了行業(yè)熱度，此外，相對于Meta和Pico等廠商網(wǎng)上零售，這些終端廠原有的銷售渠道有望加速M(fèi)R進(jìn)一步滲透。建議關(guān)注：1）組裝/零部件：立訊精密、長盈精密、兆威機(jī)電；2）設(shè)備：杰普特、智立方；3）硅基OLED：易天股份、清越科技；4）第三方品牌：創(chuàng)維數(shù)字、天鍵股份、億道信息。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場復(fù)蘇緩慢，產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期，Vision Pro體驗(yàn)不及預(yù)期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)