每日經(jīng)濟新聞 2024-01-20 20:20:36
現(xiàn)在去問任何一位分析師,他們中的絕大多數(shù)人都會告訴你“大A股目前是底部”,只是在點位上略有分歧。但為什么“只見底,不見反彈”,原因是什么?什么情況下會產(chǎn)生“大牛底”?
今年有兩大宏觀主線——美聯(lián)儲降息線和國內(nèi)復蘇線。這兩條線確定性高,但又很難預判時點,像極了電影院外苦等戀人的小伙兒,知道心上人會來,卻依然四處張望,生怕錯過對方赴約的“美麗時刻”。
因此,今年我們更需要相關(guān)數(shù)據(jù)和分析,來見證兩大宏觀“美麗時刻”的到來,加入極簡投研社,見證拐點到來。
在上周宣布新年新內(nèi)容后,用戶反饋積極。我們不僅分享了個股極端異動下,捕捉機會和風險的數(shù)據(jù)指標(1月9日,判斷某些水電股、煤炭股出現(xiàn)階段超買),也及時分析了1月18日的大反彈,大反彈可以更好地為大資金降杠桿,并非“抄底式搶籌”。
當然,我們也會在群交流中,回答一些針對性的問題。
極簡投研社,期待與你的雙向奔赴。好了,恰飯完畢,進入今天的干貨話題。
現(xiàn)在去問任何一位分析師,他們中的絕大多數(shù)人都會告訴你“大A股目前是底部”,只是在點位上略有分歧。但為什么“只見底,不見反彈”,小二覺得背后很大的原因可能在于被動賣盤沒有出清。比如,基民贖回情況、部分私募產(chǎn)品低于凈值預警線、部分衍生品被擊穿、部分投資者融資盤爆倉等。這些都會形成被動賣盤,而且,被動賣盤往往具有聯(lián)動性,容易形成巨大的做空合力。
如果“國家隊”遇到這股做空合力,“牛市效應”自動減半。因此,我們必須去跟蹤出清情況,只有出清水平回到了歷史低位,大反攻才會到來。
觀察指標1:股票基金發(fā)行和清盤數(shù)據(jù)
阿寶變成寶總,風光無限;寶總變回阿寶,人棄狗嫌。觀察股票型基金的發(fā)行和清盤數(shù)據(jù),能在宏觀層面觀察風險出清情況。
每一輪牛熊交替,都會對應一輪基金發(fā)行高峰和清盤高峰。從目前數(shù)據(jù)來看,過去幾年及去年的清盤高峰都發(fā)生在去年10月份和11月份。整體來看,基金層面的被動賣盤依然在出清中,但高峰已過。
觀察指標2:A股融資數(shù)據(jù)
從融資數(shù)據(jù)來看,市場的杠桿資金也在出清中。從兩融交易占比來看,交易占比確實到底部了。由此,我們得知“杠桿資金出清太慢了”。
不過,在“雪球敲入”事件新聞的發(fā)酵下,短期融資確實在下降,但離歷史底部的水平還有一定距離。
最后,做個總結(jié),如果股市能夠有序降低杠桿,出清潛在風險,或許這波底部才會是真的“大牛底”。后續(xù),我們會持續(xù)關(guān)注市場出清方面的消息,及時跟大家分享。
明天,我們在社群文章里會分享一篇涉及交易和抱團風口的文章。歡迎各位加入極簡投研社,及時捕捉行情拐點。
(極簡投研社)
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