安達維爾：業(yè)績扭虧為盈，機載設備同比大幅增長（西部證券研報）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月18日，西部證券發(fā)布研報點評安達維爾（300719）。 事件：2024年1月16日，安達維爾發(fā)布業(yè)績預告，2023年年度預計實現(xiàn)歸母凈利潤為11,000萬元至12,000萬元，扣非歸母凈利潤為10,976萬元至11,976萬元，2022年同期歸母凈利潤與扣非歸母凈利潤分別虧損4,581.54萬元和4,981.97萬元，成功實現(xiàn)扭虧為盈。 單季度：公司2023年第四季度歸母凈利潤為9,088萬元至10,088萬元，較去年同期增加15,581.54萬元至16,581.54萬，扣非歸母凈利潤為9,076萬元至10,076萬元，較去年同期增加12,832萬至13,832萬元。 營收大幅增長，利潤實現(xiàn)扭虧為盈，主要系公司配套的重點型號持續(xù)放量、重大項目在報告期內(nèi)中標及交付，促使機載設備業(yè)務同比大幅增長；民航業(yè)務也因航班復蘇實現(xiàn)同比增長，公司加強了人才儲備及隊伍建設，持續(xù)提升質量和周期管理水平，加強業(yè)財融合優(yōu)化了成本控制能力，為2023年的業(yè)務增長及盈利能力提供了良好保障。 復合材料能力拓展，低空經(jīng)濟或成為公司民品業(yè)務新增長點。公司全資子公司天津耐思特瑞主要開展航空復合材料結構件研制生產(chǎn)和加工制造，經(jīng)過初期的技術積累，已具備較為全面的研制技術與工藝能力。耐思特瑞公司具備生產(chǎn)飛行汽車部分復材部件的能力，目前相關產(chǎn)品正在處于業(yè)務接洽與技術交流階段。 投資建議:我們預計公司23-25年將實現(xiàn)歸母凈利潤1.19/1.36/1.65億元，對應EPS分別為0.47/0.53/0.65元/股?？紤]到公司機載設備隨型號穩(wěn)步放量，復合材料能力逐步形成等因素，我們調低評級至“增持”。 風險提示：下游型號放量不及預期、上游原材料波動、人才流失、訂單未能及時下發(fā)、收入無法確認等風險。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風險自擔。 (編輯 趙橋)