電子行業(yè)專題研究：Vision pro即將發(fā)售，開啟空間計算新時代（華泰證券研報）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月18日，華泰證券發(fā)布研報點評電子行業(yè)。

Vision Pro將于美國1/19開啟預(yù)訂，2/2正式發(fā)售

Vision Pro將于1/19(本周五)美國太平洋時間上午5點（北京時間1/1921:00）在官網(wǎng)接受預(yù)訂，2/2正式發(fā)售，首批產(chǎn)品只在美國蘋果渠道發(fā)售，定價3,499美元起。今年晚些時候，此產(chǎn)品才將進(jìn)入其他區(qū)域。Vision Pro在去年WWDC上一經(jīng)發(fā)布，就受到了廣泛關(guān)注。我們認(rèn)為此次發(fā)售最大看點，是其獨創(chuàng)的基于眼球注視和手指運動的新一代人機(jī)交互方式，以及沉浸式交互體驗。我們看到，蘋果一直小心翼翼地建立Vision Pro生態(tài)，并在近期推出Vision Pro應(yīng)用商店，將包含超過100萬款應(yīng)用。建議關(guān)注發(fā)售后首批消費者和媒體反饋。產(chǎn)業(yè)鏈公司包括立訊、高偉、長盈等。

Vision Pro即將開售：關(guān)注發(fā)售后的首批用戶體驗和媒體反饋。

根據(jù)Bloomberg報道，2月2日發(fā)售當(dāng)日后，各個蘋果零售店會開始提供Vision Pro的真機(jī)演示。工作人員會對用戶進(jìn)行面部掃描以選擇合適尺寸的配件，并進(jìn)行25分鐘左右的演示，包括1）通過Vision Pro查看靜態(tài)圖像、3D圖像；2）學(xué)習(xí)將Vision Pro作為計算機(jī)或iPad替代品的一系列操作，比如在空間中定位多個App、在Safari瀏覽器中瀏覽網(wǎng)頁；3）通過Vision Pro觀看3D電影等。我們認(rèn)為消費者會主要關(guān)注，設(shè)備重量、組裝及佩戴程序的難易度、佩戴舒適度、人機(jī)交互體驗、生態(tài)豐富程度等環(huán)節(jié)。

軟件與應(yīng)用：Vision Pro App Store將包含100萬款應(yīng)用程序

美東時間1/16，蘋果宣布在Vision Pro于2月2日發(fā)售之前，正式推出Vision Pro應(yīng)用商店。Vision Pro應(yīng)用商店不僅提供專為Vision Pro功能設(shè)計的應(yīng)用，也提供iOS應(yīng)用。Vision Pro應(yīng)用商城中將包含超過100萬款應(yīng)用程序，其中包括生產(chǎn)力工具Keynote、Microsoft Office，視頻會議軟件Slack、Zoom，流媒體應(yīng)用Disney+等。我們認(rèn)為，Meta此前商業(yè)嘗試以失敗告終主要因為辦公、社交等輕量化應(yīng)用并沒有成功，Horizon平臺忠實用戶始終局限于重度游戲玩家。此次蘋果更多專注于輕量化應(yīng)用的開發(fā)，內(nèi)容生態(tài)或?qū)⒊蔀閂ision Pro新的護(hù)城河。

產(chǎn)業(yè)鏈：一代產(chǎn)品拉動有限，關(guān)注長期增長潛力

如果假設(shè)Vision Pro一代產(chǎn)品出貨量對應(yīng)50-100萬的量級，樂觀計算第一代產(chǎn)品對供應(yīng)鏈的拉動一年將約為30億美元，占蘋果手機(jī)600億美元（約2億臺*300美元成本）的5%，明顯相差一個數(shù)量級，因而我們認(rèn)為今年一代產(chǎn)品對供應(yīng)鏈公司的整體業(yè)績拉動有限。但是隨著二代產(chǎn)品的降本，以及友商的追隨和整體軟件應(yīng)用生態(tài)的建立，行業(yè)及應(yīng)用有望打開長期成長空間。

風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行對需求產(chǎn)生影響，技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展不及預(yù)期，元宇宙相關(guān)政策改變。

(來源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

(編輯 曾健輝)