每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-16 21:21:17
每經(jīng)AI快訊,2024年1月16日,方正證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)杭叉集團(tuán)(603298)。
事件:公司發(fā)布2023年年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告,預(yù)計(jì)2023年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為16-18億元,與上年同期相比,將增加6.1-8.1億元,同比增長(zhǎng)61.98%-82.23%,業(yè)績(jī)預(yù)告符合預(yù)期。
單Q4來(lái)看,公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.95-4.95億元,同比增長(zhǎng)22.4%-105.39%,業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng),但利潤(rùn)波動(dòng)區(qū)間較寬泛,最終可能受到中策橡膠投資收益影響。2023年度公司圍繞“做世界最強(qiáng)叉車企業(yè)”愿景,積極實(shí)施“新能源戰(zhàn)略”,推動(dòng)公司綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展,公司電動(dòng)化、智能化、集成化的趨勢(shì)愈發(fā)明顯,公司整體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。同時(shí)原材料價(jià)格下降、匯率、投資收益、政府優(yōu)惠政策等因素對(duì)公司利潤(rùn)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極影響,因此公司業(yè)績(jī)預(yù)增明顯。
海外市場(chǎng)不斷開(kāi)拓,公司持續(xù)推進(jìn)國(guó)際化。11月我國(guó)叉車銷量約10萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)20.8%,其中國(guó)內(nèi)銷量約6.2萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)19.6%,出口約3.8萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)23.0%。2023年1-11月,我國(guó)叉車?yán)塾?jì)總銷量約107萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)10.1%,其中國(guó)內(nèi)銷量約70.7萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)9.3%,出口36.7萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)11.8%。內(nèi)銷和出口均持續(xù)高增長(zhǎng)。公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)在歐洲、北美、東南亞、大洋洲等成立了9家海外銷售型公司、配件服務(wù)中心,形成由“杭叉總部-海外公司-代理商”組成的三層級(jí)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。23H1公司實(shí)現(xiàn)海外銷售收入27.2億元,同比增長(zhǎng)32.72%。預(yù)計(jì)隨著鋰電產(chǎn)品在海外的接受度逐漸提高,外銷叉車有望維持較高速增長(zhǎng)。
電動(dòng)化市場(chǎng)不斷擴(kuò)大,積極拓展產(chǎn)品型譜。23H1國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電動(dòng)平衡重乘駕式叉車(Ⅰ類車)實(shí)現(xiàn)銷量約7.6萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)23.22%;電動(dòng)乘駕式倉(cāng)儲(chǔ)叉車(Ⅱ類車)實(shí)現(xiàn)銷量約11萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)40.84%;電動(dòng)步行式倉(cāng)儲(chǔ)叉車(Ⅲ類車)實(shí)現(xiàn)銷量約29萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)5.2%;內(nèi)燃平衡重式叉車(Ⅳ+Ⅴ類車)實(shí)現(xiàn)銷量約21萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)0.19%。電動(dòng)叉車占比已經(jīng)達(dá)到64.45%,數(shù)據(jù)分析表明,以電動(dòng)叉車、新能源鋰電池叉車為代表的車型競(jìng)爭(zhēng)力明顯提升,國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率顯著提高。與此同時(shí),公司綠色智能轉(zhuǎn)型步伐加快,不斷拓展新能源電動(dòng)化產(chǎn)品型譜,新能源工業(yè)車輛已經(jīng)覆蓋全系列產(chǎn)品,新能源產(chǎn)品銷售收入同比增長(zhǎng)近50%,持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。
投資建議:預(yù)計(jì)公司2023-2025年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166.88、186.54、210.65億元,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.39、19、21.72億元,對(duì)應(yīng)PE分別為14.29/12.32/10.78倍。給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),海外需求下滑風(fēng)險(xiǎn),匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
(來(lái)源:慧博投研)
免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
(編輯 曾健輝)
如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請(qǐng)作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP