深交所最新發(fā)布：25家券商的基金流動(dòng)性服務(wù)獲評(píng)B級(jí)及以上

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 趙云    

1月16日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從券商處獲悉，近期，深交所發(fā)布了深市基金2023年度流動(dòng)性服務(wù)B級(jí)及以上評(píng)價(jià)結(jié)果，共有25家券商獲評(píng)B級(jí)以上。

10家券商獲評(píng)AA級(jí)

深交所文件顯示，上述獲評(píng)B級(jí)及以上的券商中，招商證券、廣發(fā)證券、方正證券、中信證券、中信建投、華泰證券、中金公司、東方證券、申萬宏源、國信證券等10家獲AA級(jí)評(píng)價(jià)，海通證券、東海證券、銀河證券、國泰君安、興業(yè)證券、國金證券、財(cái)通證券、長江證券、光大證券、平安證券等10家獲A級(jí)，國盛證券、東北證券、西部證券、中泰證券、浙商證券等5家獲B級(jí)評(píng)價(jià)。

此外，深交所還向券商發(fā)送了2023年12月單月結(jié)果，在月度榜單中，除了發(fā)送基金流動(dòng)性服務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果為B級(jí)及以上的各流動(dòng)性服務(wù)商，還公布了相應(yīng)產(chǎn)品情況。

如下圖所示：

從上圖可以看出，共有5家券商服務(wù)AA級(jí)產(chǎn)品數(shù)量超過100只。其中方正證券195只居首，其次是中信證券180只，廣發(fā)證券、中信建投、招商證券分別以179只、150只、149只排名第三到第五位。

去年12月對(duì)規(guī)則進(jìn)行了修訂

值得一提的是，2023年12月8日，對(duì)《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第2號(hào)--流動(dòng)性服務(wù)》進(jìn)行了修訂，自2023年12月21日起施行。

修訂后的指引明確，為特定基金提供流動(dòng)性服務(wù)的流動(dòng)性服務(wù)商分為主流動(dòng)性服務(wù)商和一般流動(dòng)性服務(wù)商。基金管理人可以為特定基金指定主流動(dòng)性服務(wù)商，主流動(dòng)性服務(wù)商應(yīng)當(dāng)滿足深交所規(guī)定的條件。主流動(dòng)性服務(wù)商提供流動(dòng)性服務(wù)不符合要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為一般流動(dòng)性服務(wù)商。此外，深交所對(duì)主流動(dòng)性服務(wù)商和一般流動(dòng)性服務(wù)商實(shí)施差異化的評(píng)價(jià)和服務(wù)費(fèi)用支付標(biāo)準(zhǔn)。

深交所對(duì)新老規(guī)則銜接設(shè)置了1個(gè)月過渡期，過渡期內(nèi)，基金管理人指定的主流動(dòng)性服務(wù)商，按照一般流動(dòng)性服務(wù)商評(píng)價(jià)并支付服務(wù)費(fèi)用，自2024年1月21日起按照主流動(dòng)性服務(wù)商評(píng)價(jià)并支付服務(wù)費(fèi)用。

其中，指引第五條明確規(guī)定，主流動(dòng)性服務(wù)商應(yīng)滿足以下要求：

（一）為特定基金提供流動(dòng)性服務(wù)的時(shí)間達(dá)到連續(xù)2個(gè)完整的月度評(píng)價(jià)周期；

（二）最近2個(gè)完整的月度評(píng)價(jià)周期為特定基金提供的成交量均達(dá)到該基金流動(dòng)性服務(wù)商平均成交量。

而指引第七條明確規(guī)定，如果流動(dòng)性服務(wù)商出現(xiàn)下列六種情況之一的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)終止流動(dòng)性服務(wù)商為相關(guān)基金提供流動(dòng)性服務(wù)：

（一）不再符合本指引第三條規(guī)定的條件；

（二）與基金管理人協(xié)議到期、變更或者提前解除；

（三）流動(dòng)性服務(wù)商因故無法為單只或者多只基金正常提供流動(dòng)性服務(wù)，且與基金管理人協(xié)商一致；

（四）年度評(píng)價(jià)周期內(nèi)，為特定基金提供流動(dòng)性服務(wù)定期評(píng)價(jià)結(jié)果為D的次數(shù)占本所全年定期評(píng)價(jià)（不含年度評(píng)價(jià)）次數(shù)的1/3或者以上；

（五）出現(xiàn)違法違規(guī)、謀取不正當(dāng)利益或者其他可能損害投資者合法權(quán)益的行為；

（六）本所認(rèn)定的其他情形。

由此可見，對(duì)于券商而言，提供流動(dòng)性服務(wù)的定期評(píng)價(jià)結(jié)果非常重要，它有可能會(huì)影響到能否持續(xù)為基金提供流動(dòng)性服務(wù)。

引入券商進(jìn)行流動(dòng)性服務(wù)，與近年來基金大發(fā)展有關(guān)。以ETF為例。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，共有890只場(chǎng)內(nèi)ETF，合計(jì)規(guī)模為2.04萬億元。但許多ETF存在流動(dòng)性不足、規(guī)模較小等問題，890只ETF的平均年度換手率僅為14.42%。年度換手率低于0.15%，其中11只ETF規(guī)模在2億元以下。引入券商進(jìn)行流動(dòng)性服務(wù)，有利于發(fā)揮ETF的交易屬性，從而吸引更多投資者進(jìn)入。

值得一提的是，在深交所修訂上述指引后，多家基金公司發(fā)布了《指定證券投資基金主流動(dòng)性服務(wù)商的公告》。其中以指數(shù)型基金為主。如1月16日，建信基金公告為7只指數(shù)型基金指定主流動(dòng)性服務(wù)商。但貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)基金也可能引入主流動(dòng)性服務(wù)商。如1月15日，招商基金為旗下16只基金指定了主流動(dòng)性服務(wù)商，其中有15只指數(shù)基金，還包括1只貨幣基金（招商保證金快線貨幣市場(chǎng)基金（159003））。

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