2023年12月銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)月報(bào)：銀行理財(cái)市場(chǎng)月度情報(bào)要聞（華寶證券研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月11日，華寶證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)銀行業(yè)。

投資要點(diǎn)

監(jiān)管政策及市場(chǎng)要聞：金融監(jiān)管態(tài)勢(shì)趨嚴(yán)，2024年首批罰單開(kāi)出。2023年12月，興銀理財(cái)被罰款合計(jì)1240萬(wàn)元，首見(jiàn)理財(cái)公司千萬(wàn)級(jí)罰單。2024年1月5日，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中信銀行分別被處以罰款170萬(wàn)元、430萬(wàn)元、400萬(wàn)元。2024年1月1日，浙銀理財(cái)獲批籌建。第四批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單發(fā)布。工銀理財(cái)、建信理財(cái)各新增2只產(chǎn)品。建信理財(cái)首次發(fā)行個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

銀行理財(cái)市場(chǎng)概況：2023年12月非保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行2903只，同比增加10.7%，環(huán)比減少4.2%。從產(chǎn)品類(lèi)型看，2023年12月凈值型產(chǎn)品中，固定收益類(lèi)、混合類(lèi)和權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品分別發(fā)行2739只、33只、30只和15只。從發(fā)行期限看，2023年12月，1個(gè)月以內(nèi)的凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比6%，1-3個(gè)月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比4%，3-6個(gè)月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比29%，6-12個(gè)月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比27%，1-3年凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比30%，3年以上凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比3%。2023年12月，1個(gè)月以內(nèi)、1-3個(gè)月、3-6個(gè)月、6-12個(gè)月、1-3年、3年以上業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均值分別為2.60%、3.05%、3.15%、3.55%、3.84%、4.05%。

理財(cái)子公司產(chǎn)品：2023年12月理財(cái)子公司共發(fā)行1422只理財(cái)產(chǎn)品，其中固定收益類(lèi)1391只，混合類(lèi)17只，權(quán)益類(lèi)6只,商品及金融衍生品類(lèi)8只。從產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)看，按產(chǎn)品種類(lèi)和期限分，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為絕對(duì)數(shù)值型的固定收益類(lèi)產(chǎn)品中3個(gè)月以內(nèi)3.08%、3-6個(gè)月為2.99%、6-12個(gè)月為3.60%、1-3年為3.86%、3年以上為4.10%。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為區(qū)間收益型的固定收益類(lèi)產(chǎn)品中，3個(gè)月以內(nèi)3.04%、3-6個(gè)月為3.11%、6-12個(gè)月為3.42%、1-3年為3.73%、3年以上為4.00%。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為絕對(duì)數(shù)值型的混合類(lèi)產(chǎn)品中3-6個(gè)月為3.80%、6-12個(gè)月為4.00%、1-3年為4.55%。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為區(qū)間收益型的混合類(lèi)產(chǎn)品中，3個(gè)月以內(nèi)4.60%、6-12個(gè)月為4.5%、1-3年為3.95%、3年以上為4.25%。

產(chǎn)品破凈情況：2023年12月出現(xiàn)破凈的理財(cái)產(chǎn)品共2196只，占全市場(chǎng)存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量的4.03%（上月為4.13%）。

產(chǎn)品創(chuàng)新跟蹤：“封轉(zhuǎn)開(kāi)”理財(cái)產(chǎn)品與擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制。民生理財(cái)推出“民生理財(cái)銀竹混合靈動(dòng)A股機(jī)遇理財(cái)產(chǎn)品”，該產(chǎn)品是封閉式轉(zhuǎn)開(kāi)放式的理財(cái)產(chǎn)品，帶有目標(biāo)盈屬性。3年封閉持有期絕對(duì)收益目標(biāo)為20%，封閉期結(jié)束后業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4%-8%。傳遞投資管理人的投資理念：希望通過(guò)穩(wěn)定且持續(xù)投資運(yùn)作獲得更好的收益，以適度的封閉期模式平滑市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。本產(chǎn)品引入了開(kāi)放式基金的擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，有助于應(yīng)對(duì)巨額申贖引發(fā)的凈值異動(dòng)問(wèn)題，確保投資者的合法權(quán)益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告所載數(shù)據(jù)為市場(chǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，旨在反應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)而非準(zhǔn)確數(shù)量，所載任何意見(jiàn)及推測(cè)僅反映于本報(bào)告發(fā)布當(dāng)日的判斷

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)