每經(jīng)IPO周報(bào)第140期丨上周“1過(guò)1” 5家公司撤回IPO申請(qǐng) 新茶飲品牌齊赴港交所

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 張海妮    

全面注冊(cè)制來(lái)臨，更多企業(yè)擁有機(jī)會(huì)步入資本市場(chǎng)，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對(duì)許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周IPO過(guò)會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)進(jìn)行梳理，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行辨析，同時(shí)觀瞻IPO市場(chǎng)節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。

從IPO節(jié)奏來(lái)看，上周（1月1日至1月7日，下同），A股市場(chǎng)僅安排了港迪技術(shù)1家公司首發(fā)上會(huì)，該公司成功過(guò)會(huì)，IPO周過(guò)會(huì)率為100%。

與此同時(shí)，A股IPO市場(chǎng)撤回?cái)?shù)量繼續(xù)保持高位。上周，有5家IPO企業(yè)主動(dòng)撤回申請(qǐng)。其中，華理生物在報(bào)告期內(nèi)對(duì)第一大客戶的銷(xiāo)售收入占比超90%，而且公司在報(bào)告期內(nèi)分紅之后擬通過(guò)IPO募資8億元，募資額是公司資產(chǎn)總額的約4倍。

本周（1月8日至1月14日，下同），A股市場(chǎng)有3家公司將迎來(lái)申購(gòu)。其中，永興股份是廣州市垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的唯一投資和運(yùn)營(yíng)主體，值得投資者關(guān)注。

此外，繼奈雪的茶、茶百道之后，蜜雪冰城和古茗也在上周正式遞表港交所IPO，招股書(shū)顯示，兩家公司在2023年業(yè)績(jī)均有望錄得大幅增長(zhǎng)。

紅榜：港迪技術(shù)成功過(guò)會(huì)

上周，A股僅1家公司首發(fā)上會(huì)，為來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的港迪技術(shù)，該公司順利過(guò)會(huì)。

港迪技術(shù)主要從事工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，產(chǎn)品主要包括自動(dòng)化驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品、智能操控系統(tǒng)，以及管理系統(tǒng)軟件。

招股書(shū)（申報(bào)稿）顯示，根據(jù)中國(guó)工控網(wǎng)低壓變頻器市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)測(cè)算，2020年至2022年，港迪技術(shù)在低壓變頻器市場(chǎng)占有率分別為0.73%、0.85%和0.76%，應(yīng)用市場(chǎng)主要集中在起重和盾構(gòu)領(lǐng)域。

從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，2020年至2022年，港迪技術(shù)的營(yíng)業(yè)收入分別為2.43億元、4.29億元和5.07億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為3894.95萬(wàn)元、5886.61萬(wàn)元和7525.13萬(wàn)元。公司預(yù)計(jì)2023年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)12.38%至18.30%，扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.32%至10.30%，繼續(xù)維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

展望行業(yè)發(fā)展前景，港迪技術(shù)在招股書(shū)（申報(bào)稿）中表示，自動(dòng)化驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品的機(jī)遇主要來(lái)自智能制造拉動(dòng)工業(yè)自動(dòng)化需求增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品進(jìn)口替代持續(xù)推進(jìn)等，智能操控系統(tǒng)的機(jī)遇主要來(lái)自下游行業(yè)智能化需求日益增長(zhǎng)等。 

黃榜：5家公司撤材料 華理生物存大客戶依賴風(fēng)險(xiǎn)

上周，有5家公司入列“黃榜”，即主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)的毛戈平、華理生物等5家公司。

上述5家公司中，華理生物是從事生物表面活性劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，主要產(chǎn)品為脂肽生物表面活性劑，主要應(yīng)用于石油行業(yè)、農(nóng)牧等領(lǐng)域。

招股書(shū)（申報(bào)稿）顯示，2019年至2021年，華理生物的營(yíng)業(yè)收入分別為3703.46萬(wàn)元、5484.96萬(wàn)元和2.26億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為524.67萬(wàn)元、1920.13萬(wàn)元和1.06億元，業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。

但是，華理生物存在對(duì)單一客戶依賴性的問(wèn)題。2019年至2021年，華理生物對(duì)第一大客戶中石油及下屬子公司的銷(xiāo)售收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比例分別高達(dá)92.53%、93.42%和97.67%，其中對(duì)中石油旗下的大慶油田物資公司的銷(xiāo)售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例就分別達(dá)91.22%、90.34%和94.87%。

此外，華理生物在2019年至2021年總共現(xiàn)金分紅4108.41萬(wàn)元，而其此次IPO擬募資額為8億元，其中補(bǔ)充流動(dòng)現(xiàn)金就達(dá)2億元，而截至2021年末，華理生物的資產(chǎn)總額僅為1.99億元。 

本周3家公司上會(huì) 勝華波內(nèi)控不規(guī)范曾被問(wèn)詢

本周，A股市場(chǎng)有3家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)，分別為：賽分科技、勝華波和芭薇股份。

上述3家公司中，勝華波主要從事汽車(chē)雨刮器總成、座椅電機(jī)等汽車(chē)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

根據(jù)對(duì)審核問(wèn)詢函的回復(fù)，勝華波存在諸多內(nèi)控不規(guī)范的情形。例如，公司曾于2019年至2020年向?qū)嵖厝酥煌跎蟿賹?shí)際控制的企業(yè)溫州派爾飛克貿(mào)易有限公司（系實(shí)際控制人委托他人設(shè)立，已于2021年11月注銷(xiāo)）銷(xiāo)售改裝電機(jī)，相關(guān)交易未履行關(guān)聯(lián)交易決策程序，后續(xù)進(jìn)行了補(bǔ)充審議。

與此同時(shí)，勝華波還存在大量關(guān)聯(lián)交易。例如，2020年至2022年，勝華波向上海騫順貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱騫順貿(mào)易）分別采購(gòu)鋼材7096.79萬(wàn)元、1.10億元和2170.34萬(wàn)元，分別占公司年度采購(gòu)金額的5.11%、5.74%和0.93%。而騫順貿(mào)易是由勝華波子公司上海勝華波前員工方毅及其關(guān)系密切的家庭成員實(shí)際控制的企業(yè)。

此外，勝華波在2020年和2021年總共進(jìn)行現(xiàn)金分紅1.85億元，而公司此次IPO擬募資金額9.02億元，其中5億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。 

3家公司本周申購(gòu) 這家垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)價(jià)值幾何？

上周，A股市場(chǎng)有2家公司首發(fā)上市，即來(lái)自科創(chuàng)板的C艾羅（SH688717，股價(jià)85.61元，市值136.98億元），以及北交所的捷眾科技（BJ873690，股價(jià)21.01元，市值13.55億元），兩家公司在上市首日均錄得大漲，漲幅分別為57.98%和124.95%。

在IPO受理端，上周A股市場(chǎng)有1家企業(yè)獲受理，為來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的奧德裝備。

本周，A股市場(chǎng)有騰達(dá)科技、永興股份、康農(nóng)種業(yè)3家公司將迎來(lái)申購(gòu)。

擬上市滬市主板的永興股份，聚焦垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，并正逐步拓展生物質(zhì)處理業(yè)務(wù)，其是由廣州市政府控股的廣州環(huán)投集團(tuán)投資的環(huán)保企業(yè)，也是廣州市垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的唯一投資和運(yùn)營(yíng)主體。

按照招股書(shū)（申報(bào)稿），截至2022年末，永興股份在運(yùn)營(yíng)12個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目和4個(gè)生物質(zhì)處理項(xiàng)目，在建（含試運(yùn)營(yíng)）2個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。

業(yè)績(jī)方面，2020年至2022年，永興股份的營(yíng)業(yè)收入分別為18.43億元、25.36億元和32.93億元，其扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為1.63億元、6.49億元和6.70億元。永興股份預(yù)計(jì)2023年的營(yíng)業(yè)收入將同比增長(zhǎng)9.31%至12.35%，扣非后歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)5.96%至11.93%。

永興股份在招股書(shū)（申報(bào)稿）中表示，未來(lái)公司將以深耕廣州、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)、走向全國(guó)為目標(biāo)，將自身打造成為國(guó)內(nèi)一流環(huán)保能源公司。 

蜜雪冰城和古茗雙雙遞表港交所

繼奈雪的茶、茶百道之后，上周，來(lái)自茶飲界的蜜雪冰城和古茗同樣開(kāi)啟了港股IPO之旅，港交所在同一天披露了上述兩家公司的IPO申報(bào)資料。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG111322289031 

蜜雪冰城招股書(shū)顯示，根據(jù)相關(guān)報(bào)告，按照截至2023年9月30日的門(mén)店數(shù)及2023年前九個(gè)月飲品出杯量計(jì)，蜜雪冰城是中國(guó)第一、世界第二的現(xiàn)制飲品企業(yè)，其在國(guó)內(nèi)和國(guó)外分別擁有門(mén)店2.9萬(wàn)家和4000家。

古茗則在招股書(shū)中表示，根據(jù)相關(guān)報(bào)告，按照2023年的商品銷(xiāo)售額及截至2023年末的門(mén)店數(shù)計(jì)，古茗是中國(guó)最大的大眾現(xiàn)制茶飲店品牌，以及全價(jià)格帶下中國(guó)第二大現(xiàn)制茶飲店品牌。截至2023年末，古茗擁有門(mén)店9001家。按門(mén)店數(shù)計(jì)，公司是全球第五大現(xiàn)制飲品品牌。

從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，2021年、2022年及2023年前三季度，蜜雪冰城的收入分別為103.51億元、135.76億元和153.93億元，利潤(rùn)分別為19.12億元、20.13億元和24.53億元；同期，古茗的收入分別為43.84億元、55.59億元和55.71億元，凈利潤(rùn)分別為2399.2萬(wàn)元、3.72億元和10.02億元。

記者注意到，在此之前，奈雪的茶已于2021年在港交所掛牌上市，茶百道也已于近期完成了境外發(fā)行上市及境內(nèi)未上市股份“全流通”備案。