未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜第29期 | 8月市值、業(yè)績冰火兩重天：順豐系、京東系、通達(dá)系半年報(bào)全透析

每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領(lǐng)域、關(guān)注新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)經(jīng)專業(yè)媒體，每日經(jīng)濟(jì)新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)未來商業(yè)智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費(fèi)供應(yīng)鏈”和“物流科技”涉及的各環(huán)節(jié)相關(guān)上市公司。（附專題鏈接）

才剛現(xiàn)回暖趨勢，物流產(chǎn)業(yè)總市值8月再次環(huán)比下降11.2%，跌破7000億元市值大關(guān)。剛剛結(jié)束的8月，各家半年業(yè)績披露收官，整個(gè)上半年周期暫告一段落。“卷面”上的表現(xiàn)與實(shí)際分?jǐn)?shù)，或是反映資本市場情緒變動(dòng)的最重要“線索”之一。

依此，在第二十九期報(bào)告中，我們通過對28家物流及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司2023年8月市值數(shù)據(jù)持續(xù)追蹤，同時(shí)透析各家上半年業(yè)績，從產(chǎn)業(yè)格局、總市值排名、漲跌幅、物流科技子榜等維度，進(jìn)行物流產(chǎn)業(yè)市值分析。

8月總市值又跌回6000億“檔位”

順豐系、京東系雙雙“跌慘”

上月才回溫，8月，28家物流公司構(gòu)成的物流產(chǎn)業(yè)總市值再次環(huán)比跌11.2%，總市值減少853.39元，為6758.67億元。

三頭部企業(yè)市值齊下跌，其中，順豐控股（002352.SZ）8月市值下跌12.6%，總市值2128.43億元，京東物流（02618.HK）本月市值跌幅在三家中最大為20.52%，總市值640.45億元。

與此同時(shí)，順豐系、京東系也雙雙“跌慘”。其中，嘉里物流（00636.HK）以23.23%跌幅居跌幅榜榜首，同為順豐系的順豐同城（09699.HK）22.03%跌幅緊隨其后。

京東系達(dá)達(dá)（DADA.US）8月市值下跌19.28%，跌幅僅次于京東物流的20.52%。同為京東系的德邦股份（603056.SH）8月市值也下跌11.4%。

但業(yè)績表現(xiàn)上，兩方陣營實(shí)力依舊表現(xiàn)過硬。特別是順豐同城和達(dá)達(dá)兩家即時(shí)配送玩家，先后官宣扭虧。財(cái)報(bào)顯示，Q2達(dá)達(dá)集團(tuán)非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸母凈利潤為840萬元，迎來上市后的首次整體盈利。順豐同城上半年則實(shí)現(xiàn)凈利潤3031萬元，也扭虧為盈。

而順豐上半年實(shí)現(xiàn)營收1243.66億元，同比下降4.38%，營收自上市后首次同比下滑；但歸母凈利潤41.76億元，同比增長66.23%。京東物流上半年?duì)I收為778億元，同比增長32.6%；第二季度經(jīng)調(diào)整后凈利潤8.3億元，同比增長288%。

通達(dá)系8月市值齊跌 申通14.76%跌幅最大

圓通穩(wěn)“第二” 申通忙“搶三”

邁過年中旺季后稍降溫，8月，通達(dá)系市值也不同程度下跌。但從各家半年業(yè)績上看，通達(dá)系的爭奪，各家依舊在“咬緊牙關(guān)”。

申通快遞（002468.SZ）8月市值跌幅最大為14.76%，總市值152.01億元。今年上半年依舊是申通緊追猛趕的關(guān)鍵期。

半年報(bào)顯示，申通上半年?duì)I收為190.86億元，同比增長27.6%；歸母凈利2.18億元，同比增長15.7%。業(yè)務(wù)量方面，申通上半年完成業(yè)務(wù)量77.2億件，同比增長35.9%；市占率為12.97%，同比提升1.88%。

中通快遞（02057.HK）市值跌幅次之為11.23%，總市值為1438.96億元。中通依舊穩(wěn)坐通達(dá)系“老大”以及物流產(chǎn)業(yè)市值榜第二名位置，且均遙遙領(lǐng)先。

財(cái)報(bào)顯示，二季度中通收入97.40億元，同比增長12.5%；凈利潤為25.30億元，同比增長43.9%。業(yè)務(wù)量上，二季度中通包裹量同比增長23.8%，市場份額擴(kuò)大至23.5%。同時(shí)，中通重申全年業(yè)務(wù)量增長20%-24%的“小目標(biāo)”。

韻達(dá)股份（002120.SZ）、圓通速遞（600233.SH）8月市值也分別下跌5.2%、3.94%。兩家“搶二大戰(zhàn)”仍好戲不斷。綜合上半年業(yè)績數(shù)據(jù)看，圓通以97.76億票的業(yè)務(wù)量，一舉超過韻達(dá)，穩(wěn)坐“市占率第二”寶座，韻達(dá)業(yè)務(wù)量為84.02億票。

先后經(jīng)歷網(wǎng)點(diǎn)動(dòng)蕩、倒閉傳言和股價(jià)下滑等風(fēng)波逐漸掉隊(duì)，韻達(dá)將“第二寶座”拱手讓于圓通，同時(shí)陷入與“猛補(bǔ)課”的申通“搶三”之戰(zhàn)中。

曾常與通達(dá)系并提的百世集團(tuán)（BEST.US）8月以22.22%漲幅領(lǐng)漲全榜。二季度財(cái)報(bào)顯示，百世多個(gè)業(yè)績指標(biāo)現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，Q2百世營收為21.4億元，同比增10.7%；百世快運(yùn)與百世供應(yīng)鏈兩大主營業(yè)務(wù)經(jīng)營性現(xiàn)金流均為正。

今天國際中期凈利大增 領(lǐng)漲物流科技股

各家業(yè)績增速、市值漲跌“喜憂參半”

在經(jīng)歷上半年數(shù)月“猛增”后，物流科技公司7月市值有所回落，不過，4家物流科技股于8月再次恢復(fù)上浮之勢。

其中，今天國際（300532.SZ）漲幅最高為8.98%，而7月其跌幅為物流科技股中最高。這或得益于今天國際業(yè)績面的向好。半年報(bào)顯示，其上半年?duì)I收為15.62億元，同比增加34.28%;歸母凈利潤為2.15億元，同比增加101.49%。

此外，蘭劍智能（688557.SH）、德馬科技（688360.SH）、優(yōu)博訊（300531.SZ）漲幅依次為7.89%、3.62%、2.76%。蘭劍智能半年報(bào)也顯示，其上半年?duì)I收為5.14億元，同比增19.69%；歸母凈利潤為5303萬元，同比增加69.77%。

6家物流科技公司8月市值下跌，其中，諾力股份（603611.SH）跌幅最高為11.81%。我們注意到，諾力股份上半年業(yè)績增速水平處于10家中下游。上半年，諾力股份營收33.51億元,同比增加6.73%；歸母凈利潤2.22億元，同比增加12.71%。

此外，中科微至（688211.SH）、音飛儲(chǔ)存（603066.SH）8月市值也分別下跌6.66%、5.19%

整車、貨運(yùn)市場玩家8月市值表現(xiàn)也相對低迷。長久物流（603569.SH）8月17.3%漲幅相對最亮眼。而經(jīng)歷數(shù)月市值低迷后上月回溫的滿幫（YMM.US）8月也下跌10.55%，市值為521.15億元，但仍維持總榜第四。

隨著各家上半年業(yè)績披露收官，8月資本市場的情緒好似“打了個(gè)冷顫”。特別是頭部企業(yè)長期維持的平衡，在上半年受到來自各方不小的壓力之下，市場格局的“穩(wěn)定態(tài)”可能隨時(shí)會(huì)被打破。8月，三頭部市值占比較7月下降1.4%至62.27%。

*編者注：

我們深知，無論一個(gè)行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標(biāo)構(gòu)成，都一定是特別系統(tǒng)化、復(fù)雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)任重道遠(yuǎn)。未來，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業(yè)上市公司發(fā)展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析與論證，推動(dòng)中國快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領(lǐng)效應(yīng)的全行業(yè)的共同進(jìn)步，更好地助力構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。

封面圖片來源：陳冠宇 制圖