每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-03 00:27:02
每經(jīng)記者 任飛 每經(jīng)編輯 肖芮冬
2023年結(jié)束,公募FOF(基金中的基金)業(yè)績沒有超出市場預(yù)期,跌多漲少,尤其股票型FOF全部收跌。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,從全年業(yè)績來看,其中1只債券型FOF以3.69%漲幅拔得頭籌。放眼全市場,僅有14只基金年收益率在1%以上,中位數(shù)為-6.29%。
不得不說,權(quán)益市場的下跌疊加債券市場的震蕩,2023年的公募FOF業(yè)績慘淡。
權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)欠佳
上周(12月25~31日),權(quán)益市場出現(xiàn)久違大漲,A股資產(chǎn)活躍,權(quán)益類基金凈值提升明顯,尤其是公募FOF中的股票型FOF周內(nèi)收益最高逼近3%,但這依然無法改變此類基金2023年內(nèi)全部收跌的現(xiàn)實??偟膩碚f,權(quán)益資產(chǎn)的表現(xiàn)欠佳拖累了FOF的業(yè)績走勢。
具體來看,Wind(萬得)統(tǒng)計顯示,2023年的股票型FOF全部收跌,從統(tǒng)計初始份額基金來看,凈值跌幅最大的是浙商匯金卓越優(yōu)選3個月,達(dá)-20.82%。從其重倉的基金來看,華夏中證新能源汽車ETF(交易型開放式指數(shù)基金)、國泰中證全指建筑材料ETF、銀華食品飲料A等跌幅較大,最近一年的凈值跌幅均在20%以上。
雖然持倉統(tǒng)計是截至2023年三季度末的情況,但從中也不難看出,前期熱門賽道股,尤其新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資在2023年表現(xiàn)欠佳,不少新能源基金甚至遭遇贖回或大額贖回。其中,寧德時代、陽光電源、隆基綠能等核心標(biāo)的也是市場主要指數(shù)的權(quán)重股,故而持續(xù)拋壓也影響指數(shù)持續(xù)向下探索。
從股票型FOF業(yè)績來看,盡管同泰積極配置3個月為同細(xì)分類型中凈值跌幅最小,但也有11.37%的跌幅。從此前公布的重倉基金來看,其前十大重倉基金當(dāng)中最近一年的收益全部為負(fù)。
不得不說,配置權(quán)益資產(chǎn)的基金在2023年想要賺錢難度極大,除了部分科技成長方向的主題基金收益明顯,其余方向的配置策略似乎都沒有收到回報。值得關(guān)注的是,這對于目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF來說并不劃算,因為隨著時間推移,其可配置權(quán)益資產(chǎn)的比例將逐漸減少,未來想要回補(bǔ)近年來的虧損需要付出更多的時間成本。
Wind統(tǒng)計顯示,中歐預(yù)見養(yǎng)老2025 一年A在2023年的收益率達(dá)到0.6024%,這已經(jīng)是統(tǒng)計目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF中業(yè)績領(lǐng)先的一只;而中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年A全年收益率為-18.97%,則成為此類型FOF中跌幅最深的一只。
含權(quán)拖累,債基穩(wěn)固,2023年的公募FOF業(yè)績依靠債券型基金的穩(wěn)健“躺贏”市場,未來行情能否回暖也成為業(yè)界期待,畢竟從指數(shù)ETF的擴(kuò)容來看,2023年是個大年,公募FOF是否會進(jìn)一步深化ETF的配置值得關(guān)注,或許也是市場企穩(wěn)的關(guān)鍵。
新發(fā)產(chǎn)品阻力明顯
業(yè)績欠佳,新發(fā)產(chǎn)品阻力也相當(dāng)明顯,就2023年的公募FOF發(fā)行來看,不及往年。Wind統(tǒng)計顯示,2023年全年發(fā)行FOF有117只,這一數(shù)值落后于2022年全年的142只。
不僅如此,2023年公告延長募集期的基金也不在少數(shù)。2023年12月27日,易方達(dá)基金發(fā)布公告稱,為滿足投資者的投資需求,旗下易方達(dá)匯悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型基金中基金(FOF)募集期延長至2024年1月31日。
可見,即便是頭部公司的產(chǎn)品,投資人依然謹(jǐn)慎。當(dāng)然,也并非所有的產(chǎn)品都發(fā)行、運作吃力。2023年,共有20只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品提前結(jié)束募集期限(只計算初始基金)。其中,鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有、廣發(fā)安誠養(yǎng)老目標(biāo)2040三年持有A、信澳頤遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)2055五年持有募集期限均在半個月以內(nèi)。
值得一提的是,鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有銷售僅3天便宣布提前結(jié)束募集,是年內(nèi)售罄最快的養(yǎng)老FOF基金。
不過,在市場情緒較差的階段,不排除基金管理為了保險起見,快速結(jié)束募集。因為即便拉長募集的時間,或許也沒有更多的投資人選擇參與基金甚至是FOF基金進(jìn)行理財。其中還包括很多同質(zhì)化的產(chǎn)品,很多基金的投資策略和可投資范圍雷同,進(jìn)一步稀釋了此類產(chǎn)品的吸引力。
展望接下來的行情,機(jī)構(gòu)依然保持著一顆做多的心。債券市場方面,博時基金分析指出,目前債券市場依然是割裂的,短端主要受制于負(fù)債端,取決于資金面和銀行負(fù)債成本的變化。而超長端和長端利率則受風(fēng)險偏好影響更大。未來二者的走勢可能依然會有所分化,對資金面和銀行負(fù)債成本更為樂觀的投資者應(yīng)下注于短端品種;而對風(fēng)險偏好和增長悲觀的投資者,則應(yīng)下注于長端。
封面圖片來源:視覺中國圖
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