2023年公募股票型FOF全部收跌

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2023年結(jié)束，公募FOF（基金中的基金）業(yè)績(jī)沒(méi)有超出市場(chǎng)預(yù)期，跌多漲少，尤其股票型FOF全部收跌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從全年業(yè)績(jī)來(lái)看，其中1只債券型FOF以3.69%漲幅拔得頭籌。放眼全市場(chǎng)，僅有14只基金年收益率在1%以上，中位數(shù)為-6.29%。

不得不說(shuō)，權(quán)益市場(chǎng)的下跌疊加債券市場(chǎng)的震蕩，2023年的公募FOF業(yè)績(jī)慘淡。

權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)欠佳

上周（12月25~31日），權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)久違大漲，A股資產(chǎn)活躍，權(quán)益類基金凈值提升明顯，尤其是公募FOF中的股票型FOF周內(nèi)收益最高逼近3%，但這依然無(wú)法改變此類基金2023年內(nèi)全部收跌的現(xiàn)實(shí)。總的來(lái)說(shuō)，權(quán)益資產(chǎn)的表現(xiàn)欠佳拖累了FOF的業(yè)績(jī)走勢(shì)。

具體來(lái)看，Wind（萬(wàn)得）統(tǒng)計(jì)顯示，2023年的股票型FOF全部收跌，從統(tǒng)計(jì)初始份額基金來(lái)看，凈值跌幅最大的是浙商匯金卓越優(yōu)選3個(gè)月，達(dá)-20.82%。從其重倉(cāng)的基金來(lái)看，華夏中證新能源汽車ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）、國(guó)泰中證全指建筑材料ETF、銀華食品飲料A等跌幅較大，最近一年的凈值跌幅均在20%以上。

雖然持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)是截至2023年三季度末的情況，但從中也不難看出，前期熱門賽道股，尤其新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資在2023年表現(xiàn)欠佳，不少新能源基金甚至遭遇贖回或大額贖回。其中，寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源、隆基綠能等核心標(biāo)的也是市場(chǎng)主要指數(shù)的權(quán)重股，故而持續(xù)拋壓也影響指數(shù)持續(xù)向下探索。

從股票型FOF業(yè)績(jī)來(lái)看，盡管同泰積極配置3個(gè)月為同細(xì)分類型中凈值跌幅最小，但也有11.37%的跌幅。從此前公布的重倉(cāng)基金來(lái)看，其前十大重倉(cāng)基金當(dāng)中最近一年的收益全部為負(fù)。

不得不說(shuō)，配置權(quán)益資產(chǎn)的基金在2023年想要賺錢難度極大，除了部分科技成長(zhǎng)方向的主題基金收益明顯，其余方向的配置策略似乎都沒(méi)有收到回報(bào)。值得關(guān)注的是，這對(duì)于目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF來(lái)說(shuō)并不劃算，因?yàn)殡S著時(shí)間推移，其可配置權(quán)益資產(chǎn)的比例將逐漸減少，未來(lái)想要回補(bǔ)近年來(lái)的虧損需要付出更多的時(shí)間成本。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2025 一年A在2023年的收益率達(dá)到0.6024%，這已經(jīng)是統(tǒng)計(jì)目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF中業(yè)績(jī)領(lǐng)先的一只；而中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2050五年A全年收益率為-18.97%，則成為此類型FOF中跌幅最深的一只。

含權(quán)拖累，債基穩(wěn)固，2023年的公募FOF業(yè)績(jī)依靠債券型基金的穩(wěn)健“躺贏”市場(chǎng)，未來(lái)行情能否回暖也成為業(yè)界期待，畢竟從指數(shù)ETF的擴(kuò)容來(lái)看，2023年是個(gè)大年，公募FOF是否會(huì)進(jìn)一步深化ETF的配置值得關(guān)注，或許也是市場(chǎng)企穩(wěn)的關(guān)鍵。

新發(fā)產(chǎn)品阻力明顯

業(yè)績(jī)欠佳，新發(fā)產(chǎn)品阻力也相當(dāng)明顯，就2023年的公募FOF發(fā)行來(lái)看，不及往年。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2023年全年發(fā)行FOF有117只，這一數(shù)值落后于2022年全年的142只。

不僅如此，2023年公告延長(zhǎng)募集期的基金也不在少數(shù)。2023年12月27日，易方達(dá)基金發(fā)布公告稱，為滿足投資者的投資需求，旗下易方達(dá)匯悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型基金中基金（FOF）募集期延長(zhǎng)至2024年1月31日。

可見(jiàn)，即便是頭部公司的產(chǎn)品，投資人依然謹(jǐn)慎。當(dāng)然，也并非所有的產(chǎn)品都發(fā)行、運(yùn)作吃力。2023年，共有20只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品提前結(jié)束募集期限（只計(jì)算初始基金）。其中，鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有、廣發(fā)安誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)2040三年持有A、信澳頤遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)2055五年持有募集期限均在半個(gè)月以內(nèi)。

值得一提的是，鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有銷售僅3天便宣布提前結(jié)束募集，是年內(nèi)售罄最快的養(yǎng)老FOF基金。

不過(guò)，在市場(chǎng)情緒較差的階段，不排除基金管理為了保險(xiǎn)起見(jiàn)，快速結(jié)束募集。因?yàn)榧幢憷L(zhǎng)募集的時(shí)間，或許也沒(méi)有更多的投資人選擇參與基金甚至是FOF基金進(jìn)行理財(cái)。其中還包括很多同質(zhì)化的產(chǎn)品，很多基金的投資策略和可投資范圍雷同，進(jìn)一步稀釋了此類產(chǎn)品的吸引力。

展望接下來(lái)的行情，機(jī)構(gòu)依然保持著一顆做多的心。債券市場(chǎng)方面，博時(shí)基金分析指出，目前債券市場(chǎng)依然是割裂的，短端主要受制于負(fù)債端，取決于資金面和銀行負(fù)債成本的變化。而超長(zhǎng)端和長(zhǎng)端利率則受風(fēng)險(xiǎn)偏好影響更大。未來(lái)二者的走勢(shì)可能依然會(huì)有所分化，對(duì)資金面和銀行負(fù)債成本更為樂(lè)觀的投資者應(yīng)下注于短端品種；而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和增長(zhǎng)悲觀的投資者，則應(yīng)下注于長(zhǎng)端。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)圖