券商投行業(yè)務“期末考”：12家獲評A類，2家C升A，1家A降C

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

12月30日，證券業(yè)協(xié)會公布了2023年證券公司投行業(yè)務質量評價結果。據(jù)悉，本次評價對象包括2022年1月1日至12月31日開展股票保薦、債券承銷、并購重組財務顧問和全國股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務的98家證券公司，僅開展持續(xù)督導業(yè)務的證券公司未納入評價范圍。

根據(jù)《證券公司投行業(yè)務質量評價辦法》，評價結果分為A、B、C三類，本次評價結果A類12家、B類67家、C類19家。據(jù)記者梳理，僅有3家券商連續(xù)獲評A類，分別是華泰聯(lián)合、中金公司和中信證券。2023年評價結果變化較大的是財信證券，2022年未參評，2023年獲評A類；另外還有，湘財證券、信達證券從C類連升2級至A類；中原證券則從A類連降2級至C類。 

A類券商中以中小券商居多

首先從數(shù)量來看，2023年共有98家券商參與投行業(yè)務質量評價，比2022年的數(shù)量增加了21家。2023年獲評A類共計12家，與2022年持平；獲評B類和C類的分別為67家和19家，比2022年分別增加了17家和4家。

再來從評價結果來看，12家投行業(yè)務質量評價結果獲A類的券商分別為：財信證券、長城證券、第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦、華泰聯(lián)合、金元證券、南京證券、申港證券、湘財證券、信達證券、浙商證券、中金公司、中信證券。 

另外，獲評B類的67家券商中，包括一些熟知的大型券商，比如廣發(fā)證券、國泰君安、國信證券、申萬宏源、銀河證券、招商證券、中信建投；獲評C類的19家券商中，包括一些在投行領域頗具特色的中小券商。 

記者注意到，獲評A類的12家券商中多數(shù)為中小券商，這也說明投行業(yè)務雖然依舊是頭部效應顯著，大型券商在品牌、資本、人才等方面具有優(yōu)勢，但部分中小券商也在不斷通過提升服務質量、優(yōu)化業(yè)務結構、加強風險控制等方式，提高了自身的競爭力。 

證券業(yè)協(xié)會表示，執(zhí)業(yè)質量評價是激勵約束證券公司提升投行業(yè)務執(zhí)業(yè)水平的重要方式。下一步，協(xié)會將在監(jiān)管部門指導下促進證券公司更好發(fā)揮“看門人”作用，推動資本市場高質量發(fā)展。

3家券商連續(xù)獲評A類

進一步來看，A類券商中，2023年與2022年雖然都是12家，但其中變化卻頗為明顯，僅有3家連續(xù)獲A類，分別是華泰聯(lián)合、中金公司和中信證券。 

此外，財信證券本次是新晉為A類，其在2022年并未參評；湘財證券、信達證券則是從2022年的C類連升2級至2023年的A類；長城證券、第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦、金元證券、南京證券、申港證券、浙商證券則是從2022年的B類升至2023年的A類。 

B類券商中，有8家是從2022年的A類降至2023年的B類，分別是長江證券、國金證券、國投證券、國元證券、申萬宏源、五礦證券、興業(yè)證券、中泰證券。同時，還有10家是從2022年的C類升級至2023年的B類，分別是渤海證券、東海證券、國海證券、國新證券、華安證券、華龍證券、聯(lián)儲證券、瑞信證券（中國）、太平洋證券和萬和證券。 

C類券商中，中原證券下滑顯著，是從2022年的A類連降2家至2023年的C類；另外，還有14家是從2022年的B類降至2023年的C類，分別是川財證券、國盛證券、國都證券、國融證券、紅塔證券、華創(chuàng)證券、華西證券、開源證券、民生證券、西部證券、西南證券、甬興證券、中山證券、中天國富。 

協(xié)會剛修訂發(fā)布評價辦法 

其實，就在12月29日，證券業(yè)協(xié)會剛剛對《證券公司投行業(yè)務質量評價辦法》進行了修訂并發(fā)布。

據(jù)悉，新的評價辦法主要是從四個方面進行了修訂。一是擴大評價范圍，在股票保薦業(yè)務基礎上，進一步納入債券承銷、并購重組財務顧問、股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務，基本實現(xiàn)投行業(yè)務全覆蓋。 

二是突出功能導向，新增投行支持高水平科技自立自強評價加分項，引導投行更好發(fā)揮服務科技創(chuàng)新功能。 

三是強化結果運用，評價結果將報送中國證監(jiān)會，供證券公司分類評價、白名單、行政許可等監(jiān)管工作使用，同步強化聲譽約束和行政約束。 

四是做好評價銜接，充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務單項評價結果，保持監(jiān)管標準統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機構負擔。 

修訂后，《證券公司投行業(yè)務質量評價辦法》形成“1+4+1”的評價指標體系。其中，第一個“1”是指內部控制評價，反映證券公司投行業(yè)務內部控制的制度建設和執(zhí)行情況。“4”是指執(zhí)業(yè)質量評價，反映證券公司4類投行業(yè)務即股票保薦、債券承銷、并購重組財務顧問和股轉公司（北交所）相關投行業(yè)務的履職盡責和業(yè)務規(guī)模情況。第二個“1”是指調整項，主要反映投行服務高水平科技自立自強情況。

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