2900點(diǎn)收復(fù)！AI終于反彈了，但并不是今天的主角

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 彭水萍

12月27日，大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，滬指收復(fù)2900點(diǎn)。截至收盤，滬指漲0.56%，深成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.07%。

板塊方面，豬肉、消費(fèi)電子、算力租賃、食品加工等板塊漲幅居前，短劇、電商、BC電池、鹽湖提鋰等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)3700只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額6368億，較上個(gè)交易日放量269億。

北向資金今日回歸，全天凈買入56.78億，其中滬股通凈買入37.24億元，深股通凈買入19.54億元。

今天AI或者說(shuō)科技線的反彈，應(yīng)該在許多人預(yù)料之中。畢竟港股終于開(kāi)市了，上周五“受傷”最深的騰訊、網(wǎng)易等在A股盤前紛紛高開(kāi)，給出了比較明確的信號(hào)。

但全天看下來(lái)，反彈似乎又差點(diǎn)意思——領(lǐng)漲板塊為算力、存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體、華為歐拉等，總的來(lái)說(shuō)偏硬件端；而代表軟件端的AIGC、游戲、傳媒等方向，要么微紅，要么干脆飄綠。

這說(shuō)明了幾個(gè)問(wèn)題：反彈不夠廣也不夠強(qiáng)，同時(shí)未與大盤充分共振。

后者結(jié)合指數(shù)走勢(shì)來(lái)看更明顯。

早盤游戲、算力板塊開(kāi)盤走高（游戲很快回落），各大指數(shù)在紅開(kāi)后迅速翻綠，低位震蕩到了11點(diǎn)左右，才在證券板塊的異動(dòng)下，尾盤15分鐘突然翻紅走高。

同時(shí)段配合證券異動(dòng)的，其實(shí)是食品板塊（下圖為Wind食品指數(shù)）。

按同花順指數(shù)劃分，則有養(yǎng)雞、養(yǎng)殖業(yè)、豬肉、食品加工制造、乳業(yè)等相關(guān)板塊。也就是說(shuō)，撐住市場(chǎng)情緒的主力，其實(shí)不是今天AI線最靠前的算力租賃，而是它們；下午市場(chǎng)繼續(xù)走高，則與北向資金加大流入有關(guān)。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日發(fā)布最新數(shù)據(jù)，11月份全國(guó)能繁母豬存欄量環(huán)比下降1.2%，降幅較上月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。11月末全國(guó)能繁母豬存欄量為4158萬(wàn)頭，為4100萬(wàn)頭正常保有量的101.4%。專家表示，考慮到生產(chǎn)效率提升明顯等因素，目前生豬產(chǎn)能仍略高于合理水平。按照當(dāng)前調(diào)減速度測(cè)算，明年一季度生豬產(chǎn)能將回到正常水平。

華泰證券表示，不論是從頭均市值還是PB視角，目前生豬養(yǎng)殖股的估值都仍處于歷史底部，板塊配置的安全邊際較高。歷史生豬養(yǎng)殖指數(shù)與豬價(jià)的走勢(shì)通常呈現(xiàn)高度相關(guān)，且生豬養(yǎng)殖指數(shù)拐點(diǎn)通常領(lǐng)先于豬價(jià)拐點(diǎn)出現(xiàn)。如2009年、2014年、2018年周期底部時(shí)，生豬養(yǎng)殖指數(shù)向上的拐點(diǎn)分別領(lǐng)先于豬價(jià)6個(gè)月、9個(gè)月、10個(gè)月，當(dāng)前或是布局生豬養(yǎng)殖板塊的良機(jī)。

這說(shuō)明，游戲行業(yè)仍在消化新政策（雖然只是征求意見(jiàn)）的潛在影響，而其他“躺槍”下跌的科技線分支，修復(fù)來(lái)得更早也更容易。所以AI板塊內(nèi)部存在分歧，想全線上漲變得困難；同時(shí)，市場(chǎng)成交額今天增量不多，也難以支持普遍反彈。

拿表現(xiàn)最好的算力來(lái)說(shuō)，消息面上，國(guó)家發(fā)改委等五部門近日聯(lián)合印發(fā)《深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程 加快構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》。意見(jiàn)提出，到2025年底，綜合算力基礎(chǔ)設(shè)施體系初步成型。國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)地區(qū)各類新增算力占全國(guó)新增算力的60%以上，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)算力資源使用率顯著超過(guò)全國(guó)平均水平。

根據(jù)國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)，僅以目前每年我國(guó)數(shù)據(jù)中心需求500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，按照每標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架10萬(wàn)-15萬(wàn)元投資計(jì)算，每年總投資規(guī)模將達(dá)5000億元—7500億元。

相關(guān)上市公司將充分受益“東數(shù)西算”工程建設(shè)，Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，最少有19只概念股獲得5家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，其中17股2023年和2024年業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

此外，昨天（12月26日），北京人工智能公共算力平臺(tái)（上莊）發(fā)布上線。一期500P（P為算力的量化單位，1P等于每秒1000萬(wàn)億次的計(jì)算速度）算力于當(dāng)日起正式上線，將可有效緩解北京市高校、科研院所、中小微人工智能企業(yè)對(duì)算力需求的緊張現(xiàn)狀。

同天，財(cái)政部聯(lián)合工業(yè)和信息化部發(fā)布多項(xiàng)基礎(chǔ)軟硬件政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)。

半導(dǎo)體方面也有利好。近日，上海海關(guān)正式對(duì)外發(fā)布《集成電路產(chǎn)業(yè)監(jiān)管創(chuàng)新實(shí)施辦法（2.0版）》，全面覆蓋芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、封裝測(cè)試、設(shè)備制造和物流供應(yīng)鏈等全部環(huán)節(jié)以及各類企業(yè)主體?！秾?shí)施辦法（2.0版）》將“準(zhǔn)入退出”機(jī)制改為“企業(yè)備案”制，更好地覆蓋集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈；鼓勵(lì)企業(yè)集團(tuán)成員間自由結(jié)轉(zhuǎn)、共享減免稅貨物，有利于龍頭企業(yè)加快技術(shù)攻關(guān)。

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