A股V型大反攻！又是這一板塊穿越冰點，北向也砸不動了

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 彭水萍

12月11日，大盤全天探底回升，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.74%，深成指漲0.82%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.25%。

板塊方面，傳媒、MR、多模態(tài)、煤炭等板塊漲幅居前，鋰礦、食品、白酒、黃金等板塊跌幅居前。

總體上個股漲多跌少，全市場超3900只個股上漲。滬深兩市今日成交額9115億，較上個交易日縮量503億。北向資金全天凈賣出32.59億元，盤中一度減倉超百億；其中，滬股通凈賣出8.53億元，深股通凈賣出24.06億元。

今天早盤前半個小時，盤面確實挺嚇人的。

滬指下探至2930點；

下跌家數(shù)一度超過4400家；

北向資金半小時凈流出超70億元；

但如果你這就被嚇得不敢出手了，說明對“人恐我貪”的理解還不夠深刻。實際上，開盤前15分鐘，就是今天抄底的最佳買點。

這并非看尾盤翻紅了才馬后炮——回顧分時圖，在第一波拋壓激情釋放后，市場上最活躍那批資金的想法，就已漸漸露出端倪。

以滬指為例：

首先，任憑上午后續(xù)交易時間里北向如何繼續(xù)賣出，指數(shù)在2930之后再無新低。反而隨著午后情緒轉(zhuǎn)暖，北向資金也明顯回流了。

今天北向砸盤的方向，可能與鋰電、白酒、地產(chǎn)等領(lǐng)跌板塊重合度較大，因此指數(shù)承壓明顯。有觀點認(rèn)為，早盤開局情緒偏冷，或許與上周末公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)。

中金公司研報點評稱，11月CPI和PPI同比降幅雙雙走擴(kuò)，新增因素是主要拖累，盡管黑色建材漲價反映基建改善預(yù)期，但中下游工業(yè)品價格不振、食品價格連續(xù)5個月環(huán)比低于季節(jié)性、工業(yè)消費品價格放緩幅度亦超過PPI歷史傳導(dǎo)成本降幅，或顯示需求仍待提振。往前看，基數(shù)效應(yīng)將有所提振，但關(guān)鍵還是看內(nèi)需的恢復(fù)情況，預(yù)計廣義財政加力提效有助于穩(wěn)量價，明年1季度CPI同比有望轉(zhuǎn)正、PPI同比降幅收窄。

其次，領(lǐng)先指數(shù)明顯逆勢，說明有板塊拒絕跟跌；

而這個板塊，就是今天的主角——傳媒。從上午尾盤到下午收盤，該板塊下幾大分支（MR、多模態(tài)AI、短劇游戲、傳媒、手游等）基本都是強(qiáng)上加強(qiáng)的態(tài)勢。

這也說明，作為上周市場的反彈主線，AI再一次引領(lǐng)了市場的反彈。讓今天破位下跌的開局，最終走成了長下影線的偏“樂觀”局面。

情緒再度由冰轉(zhuǎn)暖，也有利于這次3000點保衛(wèi)戰(zhàn)在本周完結(jié)。數(shù)據(jù)顯示，上一次滬指由跌破到收復(fù)3000點，共計6個交易日。

而這一次截至今天，已過去5個交易日，不論從時間上，還是走勢上看，明天又變得很關(guān)鍵了。

當(dāng)然，也不必期望明天一定就能收復(fù)3000點。有句話說得好——不要去預(yù)測趨勢，而是順應(yīng)它。今天深水拉紅逼近3000點，是不是已暗示趨勢的方向？

回到板塊，AI能延續(xù)反彈，在此前的推送中我們總結(jié)了一些原因：

一是有新利好刺激。比如上周的谷歌Gemini、Pika。

二是板塊事實上確立了年內(nèi)最強(qiáng)地位，機(jī)構(gòu)參與度高，年末有“沖業(yè)績”需求。

而今天多模態(tài)和傳媒等細(xì)分能在板塊里率先站出來，說明此前邏輯仍然有效。此外，短線節(jié)奏上，今天（12月11日）短劇概念核心個股——中文在線結(jié)束了重點監(jiān)控期，不少資金又按捺不住了，選擇入場。

據(jù)招商傳媒顧佳團(tuán)隊周末研報，看好傳媒板塊的具體邏輯有：

1.AI應(yīng)用、MR、數(shù)據(jù)要素三股科技浪潮疊加，傳媒迎來布局的最佳時刻。

2.游戲出版的安全邊際仍然較高，買在阿爾法。

3.傳媒各個細(xì)分領(lǐng)域正在迎來政策相對寬松的時期，有利于創(chuàng)新和發(fā)展，提高估值。

東莞證券研報則指出，隨著Gen-2、Pika1.0、Gemini等多模態(tài)模型的快速涌現(xiàn)，全球大模型多模態(tài)化趨勢日益顯著，有望帶動AIGC應(yīng)用加速落地。展望后續(xù)，關(guān)注經(jīng)營邊際向好，同時作為AI應(yīng)用主陣地的游戲、出版、影視、廣告營銷四大方向。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733