每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-12-27 11:53:59
每經(jīng)AI快訊,2023年12月27日,光大證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)中國石油(601857)。
事件:中國石油報(bào)公眾號(hào)報(bào)道,為貫徹落實(shí)國企改革深化提升行動(dòng)決策部署,加快適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和多元業(yè)務(wù)管理需要,推動(dòng)構(gòu)建與世界一流企業(yè)相適應(yīng)的管理體制,中國石油集團(tuán)黨組研究決定在油氣新能源業(yè)務(wù)、煉化新材料業(yè)務(wù)推行事業(yè)部制改革,12月24日、25日宣布兩大業(yè)務(wù)有關(guān)人事的任免決定,為事業(yè)部制改革按下啟動(dòng)鍵。
點(diǎn)評(píng):
能源領(lǐng)域體制改革深化,集團(tuán)公司治理能力有望進(jìn)一步提升。近年來,隨著中國石油集團(tuán)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展,特別是新能源新材料新事業(yè)的快速發(fā)展,業(yè)務(wù)范圍和管理幅度持續(xù)增加,對(duì)優(yōu)化業(yè)務(wù)管控、提升效率效能等提出了更高要求。在油氣新能源、煉化新材料業(yè)務(wù)推行事業(yè)部制改革,是深化能源領(lǐng)域體制改革,提升能源治理能力水平的務(wù)實(shí)舉措,也是推進(jìn)集團(tuán)公司治理體系和治理能力現(xiàn)代化,優(yōu)化提升相關(guān)業(yè)務(wù)管理效能和管理水平的有力實(shí)踐,對(duì)于推動(dòng)集團(tuán)公司油氣產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈向中高端邁進(jìn),強(qiáng)化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展支撐具有重要意義。
建立專業(yè)化管理機(jī)構(gòu),加快形成專業(yè)化發(fā)展和一體化統(tǒng)籌優(yōu)勢(shì)。此次改革建立健全了由業(yè)務(wù)板塊(子集團(tuán))、專業(yè)公司(事業(yè)本部)、事業(yè)部共同構(gòu)成的專業(yè)化管理結(jié)構(gòu),重新優(yōu)化組合專業(yè)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)職能。具體工作中,專業(yè)公司(事業(yè)本部)為業(yè)務(wù)專業(yè)化發(fā)展中心、一體化統(tǒng)籌中心、利潤中心;事業(yè)部是業(yè)務(wù)運(yùn)營管理中心和利潤中心,在專業(yè)公司統(tǒng)籌下,落實(shí)業(yè)務(wù)運(yùn)營管理主體責(zé)任。通過實(shí)施改革,充分落實(shí)業(yè)務(wù)管理和發(fā)展主體責(zé)任,加快形成專業(yè)化發(fā)展和一體化統(tǒng)籌的新優(yōu)勢(shì),有效破解多業(yè)務(wù)管理難題。
股份公司與集團(tuán)公司協(xié)同性有望增強(qiáng),產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)有望深化。中國石油集團(tuán)是國有重要骨干企業(yè)和全球主要的油氣生產(chǎn)商和供應(yīng)商之一,是集國內(nèi)外油氣勘探開發(fā)和新能源、煉化銷售和新材料、支持和服務(wù)、資本和金融等業(yè)務(wù)于一體的綜合性國際能源公司。本次集團(tuán)公司下屬油氣新能源業(yè)務(wù)、煉化新材料業(yè)務(wù)實(shí)施事業(yè)部制改革,與股份公司下屬油氣新能源、煉化新材料事業(yè)部的協(xié)同有望增強(qiáng)。隨著中國石油集團(tuán)、股份公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作增強(qiáng),股份公司一體化優(yōu)勢(shì)有望加深,公司將充分受益。
盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí):我們維持公司23-25年盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤分別為1680/1716/1777億元,對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.92/0.94/0.97元/股,維持A股和H股的“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:原油價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn),成品油和化工品景氣度下行風(fēng)險(xiǎn)
(來源:慧博投研)
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(編輯 趙橋)
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