浦銀安盛資管10年發(fā)展路：植根多元與創(chuàng)新，立足差異化發(fā)展

一個(gè)具有多元化和學(xué)習(xí)力的公司，往往能夠保持開放的心態(tài)，不局限于固有思維，快速了解并適應(yīng)市場(chǎng)的變化，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中找到差異化道路，并持續(xù)創(chuàng)新和進(jìn)化。

回看浦銀安盛基金過(guò)往16年，從公募到專戶，從基金公司到資管子公司，多元、創(chuàng)新、差異化已是公司發(fā)展進(jìn)程中非常重要的幾個(gè)標(biāo)簽。

尤其值得一提的是，今年剛滿“10歲”的浦銀安盛資管，近年來(lái)不斷順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，持續(xù)發(fā)力多資產(chǎn)組合相關(guān)的投資策略研究，逐步形成了多方位、有特色的策略產(chǎn)品線，在滿足不同類型投資者投資需求的同時(shí)，也在差異化發(fā)展道路上逐漸形成了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

“16歲少年”茁壯成長(zhǎng) 公募及專戶齊頭并進(jìn)

今年，是浦銀安盛基金成立以來(lái)的第16年。“16歲”的浦銀安盛基金，就像是一位茁壯成長(zhǎng)的少年。

經(jīng)過(guò)了16年的發(fā)展，Wind（萬(wàn)得）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月底，浦銀安盛基金的公募管理規(guī)模已經(jīng)超3400億元，其中非貨規(guī)模接近1500億元。

在權(quán)益條線方面，浦銀安盛基金不僅提供了布局A股、全球市場(chǎng)的權(quán)益類產(chǎn)品，而且在價(jià)值、成長(zhǎng)、均衡、絕對(duì)收益策略方面齊頭并進(jìn)，并在權(quán)益FOF（基金中的基金）產(chǎn)品方面發(fā)展上頗具特色。

在固收條線方面，浦銀安盛的固定收益部門已經(jīng)是一支有著近30人的大團(tuán)隊(duì)，被分為固定收益投資部、專戶部、信用研究部三個(gè)團(tuán)隊(duì)，其中研究團(tuán)隊(duì)11人，固收投資團(tuán)隊(duì)13人，覆蓋了現(xiàn)金管理產(chǎn)品、純債、混合二級(jí)債、債券指數(shù)等產(chǎn)品。

除了公募業(yè)務(wù)，浦銀安盛基金的專戶業(yè)務(wù)同樣可圈可點(diǎn)。據(jù)悉，浦銀安盛基金自2011年12月獲得特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格以來(lái)，以自上而下，研究為本；穩(wěn)健投資，長(zhǎng)期制勝為投資理念，為各大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和高凈值人群提供了豐富的多資產(chǎn)綜合解決方案和細(xì)分資產(chǎn)策略選擇。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月，浦銀安盛基金專戶產(chǎn)品月均規(guī)模均排名行業(yè)前列。除了整體規(guī)模比較靠前，產(chǎn)品的類型也非常豐富，包括了現(xiàn)金管理專戶、純債專戶、低波動(dòng)率FOF專戶、基金優(yōu)選FOF專戶、量化對(duì)沖打新專戶、量化多頭專戶、主動(dòng)管理權(quán)益專戶等。

浦銀安盛資管10年發(fā)展路：植根創(chuàng)新與差異化發(fā)展

作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的多資產(chǎn)管理專家，如果說(shuō)在公募及公募專戶領(lǐng)域，浦銀安盛已經(jīng)可以在權(quán)益、固收、量化等多個(gè)領(lǐng)域?yàn)橥顿Y者提供多資產(chǎn)管理方案。那么，成立已有10年的資管子公司浦銀安盛資管，在行業(yè)基金子公司不斷收縮的背景下，依然通過(guò)專業(yè)、創(chuàng)新與差異化發(fā)展，逐漸形成了自己的特色和競(jìng)爭(zhēng)力。

資料顯示，浦銀安盛資管成立于2013年12月，為浦銀安盛基金的全資子公司。自成立以來(lái)，浦銀安盛資管在固定收益類、權(quán)益類、期貨和衍生品類資產(chǎn)投資等多個(gè)領(lǐng)域?yàn)橥顿Y者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。截止至2023年9月，基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，浦銀安盛資管管理資產(chǎn)月均規(guī)模位居細(xì)分行業(yè)前列。

在整體規(guī)模位居前列的同時(shí)，筆者注意到，浦銀安盛資管近年來(lái)不斷加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，深耕投研，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面持續(xù)投入、尋求突破，通過(guò)聚焦衍生品類、多資產(chǎn)多策略組合、固收+等資產(chǎn)投研及策略開發(fā)，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，而差異化的定位也使得其在一定領(lǐng)域內(nèi)取得了良好的市場(chǎng)口碑和影響力，截止至2022年底，浦銀安盛資管另類策略產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模逾百億元。

值得一提的是，在2022年4月發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）中，提及支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)生態(tài)。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門從事公募REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）、股權(quán)投資、基金投資顧問(wèn)、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，提升綜合財(cái)富管理能力。

這與浦銀安盛資管長(zhǎng)期堅(jiān)持的差異化發(fā)展道路相吻合，早在《意見》發(fā)布之前，在國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)拓展權(quán)益融資渠道，通過(guò)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs提高直接融資比重，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的大背景下，浦銀安盛資管就已經(jīng)在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域謀求布局，通過(guò)響應(yīng)盤活存量固定資產(chǎn)、踐行雙碳節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策，在為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作出貢獻(xiàn)的同時(shí)，開辟另一條差異化發(fā)展道路。

產(chǎn)品線豐富投資策略多樣化

具體到產(chǎn)品線上，目前，浦銀安盛資管產(chǎn)品線主要分為期貨和衍生品類、私募FOF類、固收+期權(quán)類等。此外，浦銀安盛資管還與商業(yè)銀行合作發(fā)行了多個(gè)系列另類衍生品策略產(chǎn)品，豐富了銀行零售條線的產(chǎn)品線，獲得了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。

據(jù)筆者進(jìn)一步了解，這些產(chǎn)品不僅類型豐富，而且在策略的應(yīng)用上也非常多樣化，比如衍生品類采用的投資策略包括波動(dòng)生息策略、指數(shù)增強(qiáng)策略、黃金增強(qiáng)策略等。

而在多資產(chǎn)多策略組合方面，采用的策略包括低波穩(wěn)健FOF策略、均衡配置組合投資、ETF輪動(dòng)+靈活對(duì)沖、大宗+對(duì)沖策略等。

此外，在類固收以及固收+方面，策略同樣豐富，包含了國(guó)債沖抵保證金策略，固收+衍生品增強(qiáng)、固收+公募REITs、固收定制策略等，以及投資風(fēng)格更為穩(wěn)健的現(xiàn)金管理FOF、現(xiàn)金管理定制策略等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，資產(chǎn)管理行業(yè)當(dāng)前正在經(jīng)歷深刻的變化，唯有回歸本源、突出主業(yè)、做精專業(yè)，同時(shí)保持開放、創(chuàng)新的心態(tài)，擁抱變化，貼近市場(chǎng)的差異化需求，才能有效應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下的各種挑戰(zhàn)。

浦銀安盛資管也表示，未來(lái)將持續(xù)推進(jìn)主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型和發(fā)展質(zhì)量提升，在特定領(lǐng)域中做精做專，邁向?qū)I(yè)型、差異化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，并通過(guò)不斷提升服務(wù)品質(zhì)，成為核心競(jìng)爭(zhēng)力突出、整體業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展、在一定領(lǐng)域行業(yè)頂尖的大類資產(chǎn)配置與另類投資機(jī)構(gòu)。 文/安安

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