移為通信：攜手易誠高科發(fā)展智能網聯(lián)汽車業(yè)務，前裝后裝齊頭并進（天風證券研報）

每經AI快訊，2023年12月23日，天風證券發(fā)布研報點評移為通信（300590）。

事件：公司近日公告，與易誠高科簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方將充分利用AI+通信賦能的融合車路協(xié)同與智能駕駛的高速發(fā)展紅利期，不斷探索并推動信息通信技術與汽車電子技術相結合，并借助智能駕駛和智慧出行應用場景商業(yè)化快速落地的時機，通過包括但不限于成立合資公司等多種合作形式，聯(lián)合展開全球前裝及后裝車聯(lián)網智能終端、智能模組以及相關通信系統(tǒng)軟硬件配套技術與產品研發(fā)及市場推廣，并為車路協(xié)同與高階智能駕駛提供技術支撐。

產品及技術服務能力互補，探索智能網聯(lián)汽車機遇

易誠高科是一家AIoT行業(yè)產品全生命周期研發(fā)與驗證服務商，其主要客戶來自于世界500強企業(yè)，包含一些整車廠頭部企業(yè)。易誠高科基于計算機視覺、人工智能語音和5G/NB-IoT通信技術，構建了人工智能數(shù)字影像實驗室、人工智能語音量化聲場實驗室和智能通信仿真實驗室，為AIoT行業(yè)提供基于場景仿真的產品研發(fā)、測試、驗收、預認證等端到端技術解決方案，打造“云+端+場”萬物智聯(lián)AIoT生態(tài)。易誠高科的核心團隊均來自SONY消費電子研發(fā)中國、日本及瑞典團隊技術與管理核心人員，在通信行業(yè)擁有超過20年從業(yè)經驗，其產品及解決方案覆蓋車載TCU全棧軟件、中間件組件、協(xié)議棧、軟件定制開發(fā)、自動化在環(huán)測試解決方案、全球運營商移動網絡仿真以及專業(yè)化F2L實驗室產品等，擁有較多主機廠和Tier1廠商客戶，移為通信可以借助易誠高科的核心團隊與技術能力實現(xiàn)對公司現(xiàn)有業(yè)務的融合與創(chuàng)新。易誠高科的技術管理團隊對于人工智能產品在工業(yè)與生活場景的應用具備深刻見解。雙方的戰(zhàn)略合作在深度聚焦汽車網聯(lián)化關鍵核心技術的研發(fā)，尤其是車載通信軟硬件一體化產品的開發(fā)及高階車路協(xié)同應用場景開發(fā)的同時，也將充分利用移為通信在AI產品方面的經驗積累，借助易誠高科的研發(fā)能力，共同探索打造新的AI智能終端研發(fā)能力。通過戰(zhàn)略合作的方式，雙方建立長期穩(wěn)定的合作伙伴關系，尋求業(yè)務協(xié)同發(fā)展、資源共享、優(yōu)勢互補，共同在智能網聯(lián)汽車行業(yè)中快速發(fā)展。

具體合作領域包括但不限于：

1）共同打造高階智能網聯(lián)市場產品：基于移為通信與易誠高科在車載終端、移動通信及車載軟件領域的優(yōu)勢，并結合車載電子業(yè)務的特點，雙方共同打造面向高階智能網聯(lián)市場的車載移動通信終端、智能通信模組、高精定位模塊、慣性導航系統(tǒng)以及車載信息安全組件等產品。2）共享并推廣全球移動通信網絡仿真平臺：易誠高科OriginX全球移動通信仿真平臺是行業(yè)領先的一站式全自動化通信類產品測試平臺（已獲CNAS認證），涵蓋了符合全球主流運營商標準的2G，3G，LTE，5G等協(xié)議?；谝茷橥ㄐ排c易誠高科海外業(yè)務優(yōu)勢及分布在全球的技術能力，雙方將進一步拓展該平臺與全球移動運營商的合作并不斷迭代Field to Lab的數(shù)字孿生仿真技術。3）共同打造車路協(xié)同軟硬件產品、系統(tǒng)及專業(yè)化配套服務能力：雙方共同建立車路協(xié)同技術生態(tài)，結合終端及路側技術優(yōu)勢共同打造覆蓋人、車、路、云的廣義車路協(xié)同軟硬件產品、系統(tǒng)及專業(yè)化配套服務能力，并一同拓展全球市場。4）聯(lián)合進行產品與服務市場推廣：結合雙方在技術及各自領域優(yōu)勢，聯(lián)合進行產品與服務市場推廣，包括但不限于雙方既有客戶及合作伙伴，并同時聚焦國內與海外市場。

盈利預測與投資建議：隨著全球數(shù)字化時代的到來，數(shù)字經濟也成為推動經濟發(fā)展的重要引擎，公司會積極探索人工智能、物聯(lián)網、大數(shù)據(jù)等相關領域，讓產品在更多場景下得到應用，為全球客戶提供整體解決方案及配套產品。公司持續(xù)降本增效，未來盈利能力有望持續(xù)提升，公司積極開拓營銷渠道，擴大品牌知名度，中長期來看隨著物聯(lián)網設備數(shù)量持續(xù)快速增長，公司有望持續(xù)受益。預計公司23-25年歸母凈利潤為1.73/2.47/3.19億元，對應PE為30/21/17X，維持“增持”評級。

風險提示：國際貿易摩擦及市場波動風險、新業(yè)務拓展不及預期、匯率波動風險、訂單交付不及預期、上游原材料漲價供應緊張等

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)