新希望子公司中新食品引入戰(zhàn)投 中牧集團擬27億元受讓51%股份

每經記者 胥 帥    每經編輯 魏官紅    

12月15日晚間，新希望（SZ000876，股價9.31元，市值423.21億元）披露了兩個大動作，一是擬將旗下子公司山東中新食品集團有限公司（以下簡稱中新食品）51%股權出售給央企中國牧工商集團有限公司（以下簡稱中牧集團）。二是擬15億元轉讓旗下德陽新希望六和食品有限公司（以下簡稱德陽食品）67%的股權，本次交易后，上市公司層面也將不再從事食品深加工業(yè)務。

在業(yè)內人士看來，新希望此次與中牧集團之間的“聯(lián)姻”對禽產業(yè)鏈意義較深，中牧集團補齊了其白羽肉禽下游產業(yè)鏈，有利于與原有優(yōu)勢資源整合，進一步做強做實農業(yè)產業(yè)。新希望也可聯(lián)合合作方的優(yōu)勢產業(yè)資源，增強白羽肉禽業(yè)務的行業(yè)競爭力。這也有利于新希望優(yōu)化資金結構，增加收益，提高投資回報率，保護股東特別是中小股東的利益。

“聯(lián)姻”中牧集團

12月15日晚，新希望發(fā)布公告，擬將旗下子公司中新食品51%股權出售給中牧集團，本次交易金額合計27億元。如交易完成，中牧集團將成為中新食品的控股股東。

針對本次交易的目的和對公司影響，新希望表示，公司主動調整發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)結構，更加聚焦飼料和生豬養(yǎng)殖兩大核心主業(yè)，集中資源、優(yōu)化管理，支持兩大主業(yè)做精做強；同時聯(lián)合行業(yè)優(yōu)秀產業(yè)資源，共同助力白羽肉禽業(yè)務發(fā)展。中牧集團及其控股股東中國農發(fā)集團擁有深厚的產業(yè)資源和強大的產業(yè)發(fā)展愿景，本次交易將有利于白羽肉禽業(yè)務核心競爭力的進一步增強。

從持股比例上分析，新希望持有其20%股權，新希望控股子公司山東六和持有其51%股權，新希望控股子公司北京新希望持有其29%股權。在本次交易中，新希望擬轉讓中新食品的20%股權，山東六和擬轉讓中新食品2%股權，北京新希望擬轉讓中新食品29%股權。

中新食品前身是新希望的禽產業(yè)BU，負責公司禽產業(yè)鏈運營工作，產業(yè)涵蓋種禽養(yǎng)殖、禽屠宰、調熟品加工、禽肉產品銷售等。截至2023年8月31日，中新食品的資產總額為105.03億元，負債總額為86.80億元，凈資產為15.93億元。今年1月~8月，中新食品營業(yè)收入136.32億元，凈利潤584.19萬元。

值得一提的是，公開信息顯示，中新食品在2022年的中國冷凍鴨肉市場占比在10%至15%的區(qū)間。該公司旗下有14個“一體化”業(yè)務單元，業(yè)務覆蓋華東、華北、東北、華中等禽肉核心消費區(qū)，是一個完整的“飼料-育種-養(yǎng)殖-屠宰-加工”產業(yè)集群。

作為本次交易的對手方，中牧集團是集生產經營、貿易服務、科技開發(fā)和投融資為一體的現(xiàn)代農牧業(yè)大型央企，其實控人為中國農業(yè)發(fā)展集團有限公司。截至2023年8月31日，中牧集團未經審計的資產總額為163.43億元，負債總額為80.76億元，凈資產為82.67億元。2023年1月~8月，中牧集團營業(yè)收入為174.75億元，凈利潤為5.61億元。

對于中牧集團來講，其已深耕上游禽用獸藥和疫苗、種禽市場多年，如今計劃入局成熟的下游產業(yè)鏈。通過此項收購，中牧集團將獲得國內自有知識產權的“中新鴨”種質資源。

中牧集團控股的上市公司也在往下游做長自己的產業(yè)鏈。中牧股份（SH600195，股價11.81元，市值120.6億元）曾先后在2020年、2022年與龍大肉食（SZ002726，股價8.25元，市值89.03億元）、牧原股份（SZ002714，股價39.39元，市值2152.8億元）戰(zhàn)略合作。這次，中牧集團選擇新希望作為“聯(lián)姻”對象，將補齊其白羽肉禽下游產業(yè)鏈，有利于與原有優(yōu)勢資源整合，進一步做強做實農業(yè)產業(yè)。

引入戰(zhàn)投已謀劃多時

《每日經濟新聞》記者注意到，新希望引入戰(zhàn)投一事或已謀劃多時。在12月1日的分析師會議上，新希望副總裁兼財務總監(jiān)陳興垚表示，公司當前在戰(zhàn)略上，一方面堅持把飼料作為公司基石產業(yè)，另一方面堅定增強養(yǎng)殖能力……對于其他產業(yè)板塊，則會聚焦核心競爭力打造，有的板塊會通過引入戰(zhàn)略投資者等多種方式，幫助其增強專業(yè)化運營能力。

本次計劃與中牧集團“聯(lián)姻”，也是為新希望子公司引入新的戰(zhàn)略投資方。新希望表示，一方面公司可以聯(lián)合合作方的優(yōu)勢產業(yè)資源，增強白羽肉禽業(yè)務的行業(yè)競爭力，另一方面也有利于公司優(yōu)化資金結構，增加收益，提高投資回報率，保護股東特別是中小股東的利益。

新希望還在公告中指出，中牧集團及其控股股東中國農發(fā)集團擁有深厚的產業(yè)資源和強大的產業(yè)發(fā)展愿景，股權轉讓后，中新食品將在中牧集團控股下，依托兩方股東的資源、幫助與支持，繼續(xù)做好經營，給兩方股東帶來積極正向的回報。雙方還將共同聯(lián)手，在現(xiàn)有產業(yè)基礎上，整合資源，進一步提升行業(yè)地位和產業(yè)能力。

公告中還提到，在實施本次交易的同時，中國農發(fā)集團和新希望控股集團有限公司將簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，積極建立全面戰(zhàn)略合作關系，重點圍繞自主知識產權育種、糧食和肉蛋奶保供、農牧產業(yè)鏈建設等領域，開展務實合作，互相推動、支持和促進雙方在以上農業(yè)產業(yè)領域深度合作發(fā)展。與此同時，新希望的大股東南方希望實業(yè)有限公司將對本次交易完成后中新食品未來一定期限的經營業(yè)績向中牧集團提供積極支持和保證，通過強強聯(lián)合，做好做深做透中新食品，具體內容由南方希望與中牧集團另行簽署協(xié)議約定。

除了引入戰(zhàn)投，新希望還公告稱，擬將旗下德陽食品67%的股權轉讓給海南晟宸投資有限公司（以下簡稱海南晟宸），本次交易作價15億元。新希望表示，本次擬對食品深加工業(yè)務引入關聯(lián)方的優(yōu)勢產業(yè)資源，也能為公司長期可持續(xù)發(fā)展提供助力。

根據公告，德陽食品成立于2007年，是新希望旗下食品深加工業(yè)務的運營主體。截至2023年11月30日，德陽食品的資產總額為32.39億元，負債總額為23.57億元，凈資產為6.71億元。今年1月~11月，該公司營業(yè)收入約37億元，歸母凈利潤1.41億元。

受讓方海南晟宸投資有限公司是新希望投資集團有限公司的投資平臺，與新希望同屬于新希望集團。新希望表示，本次交易后，德陽食品不再合并入上市公司的財務報表范圍，上市公司層面也將不再從事食品深加工業(yè)務。

對此，新希望在公告中解釋稱，此舉是上市公司主動調整發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)結構的舉措，是為了更加聚焦飼料和生豬養(yǎng)殖兩大核心主業(yè)，集中資源、優(yōu)化管理，支持兩大主業(yè)做精做強；同時借助新投集團在消費端的優(yōu)秀產業(yè)資源，助力食品深加工業(yè)務發(fā)展。有利于公司優(yōu)化資金結構，增加收益，提高投資回報率，保護股東特別是中小股東的利益。對于食品深加工業(yè)務未來的發(fā)展方向和策略，新希望強調，“新投集團在消費端擁有深厚的產業(yè)資源，本次交易將有利于德陽食品競爭力的進一步增強，在現(xiàn)有產業(yè)基礎上，整合資源，進一步提升行業(yè)地位和產業(yè)能力。”