新希望子公司中新食品引入戰(zhàn)投 中牧集團(tuán)擬27億元受讓51%股份

每經(jīng)記者 胥 帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

12月15日晚間，新希望（SZ000876，股價9.31元，市值423.21億元）披露了兩個大動作，一是擬將旗下子公司山東中新食品集團(tuán)有限公司（以下簡稱中新食品）51%股權(quán)出售給央企中國牧工商集團(tuán)有限公司（以下簡稱中牧集團(tuán)）。二是擬15億元轉(zhuǎn)讓旗下德陽新希望六和食品有限公司（以下簡稱德陽食品）67%的股權(quán)，本次交易后，上市公司層面也將不再從事食品深加工業(yè)務(wù)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，新希望此次與中牧集團(tuán)之間的“聯(lián)姻”對禽產(chǎn)業(yè)鏈意義較深，中牧集團(tuán)補(bǔ)齊了其白羽肉禽下游產(chǎn)業(yè)鏈，有利于與原有優(yōu)勢資源整合，進(jìn)一步做強(qiáng)做實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)。新希望也可聯(lián)合合作方的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)資源，增強(qiáng)白羽肉禽業(yè)務(wù)的行業(yè)競爭力。這也有利于新希望優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加收益，提高投資回報率，保護(hù)股東特別是中小股東的利益。

“聯(lián)姻”中牧集團(tuán)

12月15日晚，新希望發(fā)布公告，擬將旗下子公司中新食品51%股權(quán)出售給中牧集團(tuán)，本次交易金額合計27億元。如交易完成，中牧集團(tuán)將成為中新食品的控股股東。

針對本次交易的目的和對公司影響，新希望表示，公司主動調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，更加聚焦飼料和生豬養(yǎng)殖兩大核心主業(yè)，集中資源、優(yōu)化管理，支持兩大主業(yè)做精做強(qiáng)；同時聯(lián)合行業(yè)優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)資源，共同助力白羽肉禽業(yè)務(wù)發(fā)展。中牧集團(tuán)及其控股股東中國農(nóng)發(fā)集團(tuán)擁有深厚的產(chǎn)業(yè)資源和強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展愿景，本次交易將有利于白羽肉禽業(yè)務(wù)核心競爭力的進(jìn)一步增強(qiáng)。

從持股比例上分析，新希望持有其20%股權(quán)，新希望控股子公司山東六和持有其51%股權(quán)，新希望控股子公司北京新希望持有其29%股權(quán)。在本次交易中，新希望擬轉(zhuǎn)讓中新食品的20%股權(quán)，山東六和擬轉(zhuǎn)讓中新食品2%股權(quán)，北京新希望擬轉(zhuǎn)讓中新食品29%股權(quán)。

中新食品前身是新希望的禽產(chǎn)業(yè)BU，負(fù)責(zé)公司禽產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營工作，產(chǎn)業(yè)涵蓋種禽養(yǎng)殖、禽屠宰、調(diào)熟品加工、禽肉產(chǎn)品銷售等。截至2023年8月31日，中新食品的資產(chǎn)總額為105.03億元，負(fù)債總額為86.80億元，凈資產(chǎn)為15.93億元。今年1月~8月，中新食品營業(yè)收入136.32億元，凈利潤584.19萬元。

值得一提的是，公開信息顯示，中新食品在2022年的中國冷凍鴨肉市場占比在10%至15%的區(qū)間。該公司旗下有14個“一體化”業(yè)務(wù)單元，業(yè)務(wù)覆蓋華東、華北、東北、華中等禽肉核心消費(fèi)區(qū)，是一個完整的“飼料-育種-養(yǎng)殖-屠宰-加工”產(chǎn)業(yè)集群。

作為本次交易的對手方，中牧集團(tuán)是集生產(chǎn)經(jīng)營、貿(mào)易服務(wù)、科技開發(fā)和投融資為一體的現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)大型央企，其實(shí)控人為中國農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司。截至2023年8月31日，中牧集團(tuán)未經(jīng)審計的資產(chǎn)總額為163.43億元，負(fù)債總額為80.76億元，凈資產(chǎn)為82.67億元。2023年1月~8月，中牧集團(tuán)營業(yè)收入為174.75億元，凈利潤為5.61億元。

對于中牧集團(tuán)來講，其已深耕上游禽用獸藥和疫苗、種禽市場多年，如今計劃入局成熟的下游產(chǎn)業(yè)鏈。通過此項(xiàng)收購，中牧集團(tuán)將獲得國內(nèi)自有知識產(chǎn)權(quán)的“中新鴨”種質(zhì)資源。

中牧集團(tuán)控股的上市公司也在往下游做長自己的產(chǎn)業(yè)鏈。中牧股份（SH600195，股價11.81元，市值120.6億元）曾先后在2020年、2022年與龍大肉食（SZ002726，股價8.25元，市值89.03億元）、牧原股份（SZ002714，股價39.39元，市值2152.8億元）戰(zhàn)略合作。這次，中牧集團(tuán)選擇新希望作為“聯(lián)姻”對象，將補(bǔ)齊其白羽肉禽下游產(chǎn)業(yè)鏈，有利于與原有優(yōu)勢資源整合，進(jìn)一步做強(qiáng)做實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)。

引入戰(zhàn)投已謀劃多時

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，新希望引入戰(zhàn)投一事或已謀劃多時。在12月1日的分析師會議上，新希望副總裁兼財務(wù)總監(jiān)陳興垚表示，公司當(dāng)前在戰(zhàn)略上，一方面堅(jiān)持把飼料作為公司基石產(chǎn)業(yè)，另一方面堅(jiān)定增強(qiáng)養(yǎng)殖能力……對于其他產(chǎn)業(yè)板塊，則會聚焦核心競爭力打造，有的板塊會通過引入戰(zhàn)略投資者等多種方式，幫助其增強(qiáng)專業(yè)化運(yùn)營能力。

本次計劃與中牧集團(tuán)“聯(lián)姻”，也是為新希望子公司引入新的戰(zhàn)略投資方。新希望表示，一方面公司可以聯(lián)合合作方的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)資源，增強(qiáng)白羽肉禽業(yè)務(wù)的行業(yè)競爭力，另一方面也有利于公司優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加收益，提高投資回報率，保護(hù)股東特別是中小股東的利益。

新希望還在公告中指出，中牧集團(tuán)及其控股股東中國農(nóng)發(fā)集團(tuán)擁有深厚的產(chǎn)業(yè)資源和強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展愿景，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中新食品將在中牧集團(tuán)控股下，依托兩方股東的資源、幫助與支持，繼續(xù)做好經(jīng)營，給兩方股東帶來積極正向的回報。雙方還將共同聯(lián)手，在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，整合資源，進(jìn)一步提升行業(yè)地位和產(chǎn)業(yè)能力。

公告中還提到，在實(shí)施本次交易的同時，中國農(nóng)發(fā)集團(tuán)和新希望控股集團(tuán)有限公司將簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，積極建立全面戰(zhàn)略合作關(guān)系，重點(diǎn)圍繞自主知識產(chǎn)權(quán)育種、糧食和肉蛋奶保供、農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)等領(lǐng)域，開展務(wù)實(shí)合作，互相推動、支持和促進(jìn)雙方在以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域深度合作發(fā)展。與此同時，新希望的大股東南方希望實(shí)業(yè)有限公司將對本次交易完成后中新食品未來一定期限的經(jīng)營業(yè)績向中牧集團(tuán)提供積極支持和保證，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，做好做深做透中新食品，具體內(nèi)容由南方希望與中牧集團(tuán)另行簽署協(xié)議約定。

除了引入戰(zhàn)投，新希望還公告稱，擬將旗下德陽食品67%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給海南晟宸投資有限公司（以下簡稱海南晟宸），本次交易作價15億元。新希望表示，本次擬對食品深加工業(yè)務(wù)引入關(guān)聯(lián)方的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)資源，也能為公司長期可持續(xù)發(fā)展提供助力。

根據(jù)公告，德陽食品成立于2007年，是新希望旗下食品深加工業(yè)務(wù)的運(yùn)營主體。截至2023年11月30日，德陽食品的資產(chǎn)總額為32.39億元，負(fù)債總額為23.57億元，凈資產(chǎn)為6.71億元。今年1月~11月，該公司營業(yè)收入約37億元，歸母凈利潤1.41億元。

受讓方海南晟宸投資有限公司是新希望投資集團(tuán)有限公司的投資平臺，與新希望同屬于新希望集團(tuán)。新希望表示，本次交易后，德陽食品不再合并入上市公司的財務(wù)報表范圍，上市公司層面也將不再從事食品深加工業(yè)務(wù)。

對此，新希望在公告中解釋稱，此舉是上市公司主動調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的舉措，是為了更加聚焦飼料和生豬養(yǎng)殖兩大核心主業(yè)，集中資源、優(yōu)化管理，支持兩大主業(yè)做精做強(qiáng)；同時借助新投集團(tuán)在消費(fèi)端的優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)資源，助力食品深加工業(yè)務(wù)發(fā)展。有利于公司優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加收益，提高投資回報率，保護(hù)股東特別是中小股東的利益。對于食品深加工業(yè)務(wù)未來的發(fā)展方向和策略，新希望強(qiáng)調(diào)，“新投集團(tuán)在消費(fèi)端擁有深厚的產(chǎn)業(yè)資源，本次交易將有利于德陽食品競爭力的進(jìn)一步增強(qiáng)，在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，整合資源，進(jìn)一步提升行業(yè)地位和產(chǎn)業(yè)能力。”