每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-12-13 00:17:01
每經(jīng)編輯 張錦河
12月12日晚,萬達(dá)電影(SZ002739,股價(jià)12.45元,市值271.3億元)發(fā)布公告稱,2023年12月12日,萬達(dá)電影股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”、“萬達(dá)電影”)間接控股股東北京萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“萬達(dá)文化集團(tuán)”)及其全資子公司北京珩潤(rùn)企業(yè)管理發(fā)展有限公司 (以下簡(jiǎn)稱“北京珩潤(rùn)”)、公司實(shí)際控制人王健林先生與上海儒意投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“儒意投資”) 簽署《關(guān)于北京萬達(dá)投資有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》以下簡(jiǎn)稱“《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》”)擬將其合計(jì)持有的北京萬達(dá)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“萬達(dá)投資”) 51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予儒意投資 (以下簡(jiǎn)稱“本次交易”)。
截至本公告披露日,萬達(dá)投資持有萬達(dá)電影股份435,873,762股,占公司總股本的20%,為公司控股股東。如上述交易最終實(shí)施,儒意投資將持有萬達(dá)投資51%股權(quán),柯利明先生為儒意投資的實(shí)際控制人,將通過萬達(dá)投資間接控制萬達(dá)電影20%股權(quán),公司實(shí)際控制人由王健林先生變更為柯利明先生。
此外,萬達(dá)電影還發(fā)布公告稱,公司股票自2023年12月13日(星期三)開市起復(fù)牌。
圖片來源:視覺中國(guó)-VCG111222905699
公開資料顯示,上海儒意為中國(guó)儒意(HK0136)的協(xié)議控制下屬公司,后者持有上海儒意100%實(shí)際權(quán)益,并且中國(guó)儒意董事會(huì)主席柯利明持有上海儒意99%的股份。
中國(guó)儒意原名“恒騰網(wǎng)絡(luò)”,由恒大與騰訊共同出資組建,后恒大于2021年11月撤資,騰訊繼而通過三輪增發(fā)成為中國(guó)儒意的大股東。目前,騰訊控股(0700.HK)通過全資附屬公司W(wǎng)ater Lily持有中國(guó)儒意19.12%的股份。
2023年12月12日,萬達(dá)文化集團(tuán)、北京潤(rùn)及王健林先生與儒意投資簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,擬分別將其持有的萬達(dá)投資20%、29.8%和1.2%股權(quán)(合計(jì)持有萬達(dá)投資51%股權(quán)) 轉(zhuǎn)讓予儒意投資,轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)人民幣21.55億元。
本次交易前,公司控股股東萬達(dá)投資持有公司 20%股權(quán),萬達(dá)文化集團(tuán)、北京珞潤(rùn)、王健林先生合計(jì)持有萬達(dá)投資 51%股權(quán)。王健林先生通過萬達(dá)投資及其致行動(dòng)人萬達(dá)文化集團(tuán)、莘縣融智興業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)、林寧女士間接控制萬達(dá)電影 30.9%股權(quán),公司實(shí)際控制人為王健林先生。變更前萬達(dá)電影股權(quán)控制關(guān)系如下:
本次交易前,柯利明先生持有香港上市公司中國(guó)儒意控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)儒意”) 總股本16.34%的股份,中國(guó)儒意通過協(xié)議控制的上海儒意影視制作有限公司 (以下簡(jiǎn)稱“儒意影視”) 持有萬達(dá)投資49%股權(quán)。
本次交易后,公司控股股東仍為萬達(dá)投資,儒意投資持有萬達(dá)投資51%股權(quán),儒意投資為柯利明先生全資控股的公司,柯利明先生通過儒意投資間接控制萬達(dá)電影20%股權(quán),公司實(shí)際控制人將變更為柯利明先生。
此外,中國(guó)儒意通過協(xié)議控制的儒意影視持有萬達(dá)投資49%股權(quán),柯利明先生亦持有中國(guó)儒意總股本 16.34%的股份。
變更后萬達(dá)電影股權(quán)控制關(guān)系如下:
本次交易后,王健林先生通過萬達(dá)文化集團(tuán)、莘縣融智興業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)、林寧女士間接控制萬達(dá)電影10.9%股權(quán)。
公告顯示,柯利明先生,男,1983年4月出生,中國(guó)國(guó)籍,無境外永久居留權(quán),研究生學(xué)歷?,F(xiàn)任中國(guó)儒意執(zhí)行董事兼董事長(zhǎng)、Pumpkin Films Limited 執(zhí)行總裁??吕飨壬?jīng)以投資者及制作人身份帶領(lǐng)及投資《保你平安》《交換人生》《獨(dú)行月球》《你好李煥英》《送你一朵小紅花》《動(dòng)物世界》《縫紉機(jī)樂隊(duì)》《致青春·原來你還在這里》《致我們終將逝去的青春》《老男孩猛龍過江》等電影以及《情滿九道彎》《老中醫(yī)》《老酒館》《愛情的邊疆》《北平無戰(zhàn)事》《瑯榜》《半月傳》《咱們相愛吧》等電視劇。
萬達(dá)電影的三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,萬達(dá)電影的營(yíng)業(yè)收入約113.47億元,同比增加46.98%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約11.14億元,歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)約11.03億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約37.96億元,同比增加127.69%。2023年1-9月,公司國(guó)內(nèi)影院實(shí)現(xiàn)票房62.2億元(不含服務(wù)費(fèi)),同比增長(zhǎng)67.6%,較2019年同期增長(zhǎng)5.2%;觀影人次1.5億,同比增長(zhǎng)68.7%,較2019年同期增長(zhǎng)3.7%。
截至2023年9月30日,公司國(guó)內(nèi)擁有已開業(yè)影院877家、7338塊銀幕,其中直營(yíng)影院709家、6159塊銀幕,輕資產(chǎn)影院168家、1179塊銀幕,前三季度公司累計(jì)市場(chǎng)份額16.5%。
公開資料顯示,上海儒意成立于2013年,主要從事廣播電視節(jié)目的制作和運(yùn)營(yíng)及電影發(fā)行業(yè)務(wù),為中國(guó)儒意持有100%實(shí)際權(quán)益的受控制結(jié)構(gòu)實(shí)體。公司出品了《你好,李煥英》《致青春》《瑯琊榜》《羋月傳》《縫紉機(jī)樂隊(duì)》《送你一朵小紅花》等多款爆款影視劇。此前,樂華娛樂IPO引入的4名基石投資者中,中國(guó)儒意全資附屬公司Sun Mass Energy曾認(rèn)購(gòu)790萬美元的發(fā)售股份。
圖片來源:公司官網(wǎng)
值得一提的是,中國(guó)儒意的第一大股東為騰訊。包括此前引入中國(guó)儒意,萬達(dá)7月份通過三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,處置萬達(dá)電影、萬達(dá)投資股權(quán)的方式回籠資金達(dá)67.66億元。
根據(jù)萬達(dá)電影7月23日發(fā)布的關(guān)于間接控股股東權(quán)益變動(dòng)的提示性公告顯示,與上海儒意之間的相關(guān)權(quán)益變動(dòng)完成后,上海儒意通過萬達(dá)投資間接持有萬達(dá)電影的9.8%股份。與此同時(shí),萬達(dá)文化集團(tuán)通過萬達(dá)投資間接持有萬達(dá)電影的10.2%股份,萬達(dá)文化集團(tuán)及其一致行動(dòng)人直接和間接合計(jì)持有萬達(dá)電影的21.1%股份。也就是說,萬達(dá)電影的控股股東仍為萬達(dá)投資。盡管王健林多次出售所持股份,但此前還是保留住了自己在萬達(dá)電影的實(shí)際控制人身份。
據(jù)大連萬達(dá)官網(wǎng)消息,2023年12月12日,太盟投資集團(tuán)(PAG)與大連萬達(dá)商管集團(tuán)共同宣布簽署新投資協(xié)議。太盟將聯(lián)合其他投資者,在其2021年的投資贖回期滿時(shí),經(jīng)大連萬達(dá)商管集團(tuán)贖回后,對(duì)珠海萬達(dá)商管再投資。現(xiàn)有投資人于2021年8月對(duì)珠海萬達(dá)商管的投資額約為380億人民幣,其中太盟的投資額約為28億美元(約180億人民幣),現(xiàn)有投資人在原投資安排中享有到期贖回權(quán)。
這意味著,在珠海萬達(dá)商管赴港上市的最后期限來臨之前,萬達(dá)的上市對(duì)賭壓力已經(jīng)消除。
圖片來源:大連萬達(dá)官網(wǎng)截圖
根據(jù)此前招股書披露的信息,珠海萬達(dá)商管的機(jī)構(gòu)投資人包括鄭裕彤家族、碧桂園、中信資本、螞蟻、騰訊、太盟投資集團(tuán)等22家,這些投資人于2021年8月對(duì)珠海萬達(dá)商管的投資額約為380億人民幣,其中太盟的投資額約為28億美元(約180億人民幣)。按照之前對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)容,如果珠海萬達(dá)商管在2023年底前未能完成上市工作,萬達(dá)商管有義務(wù)向上述投資者回購(gòu)股份。如果珠海萬達(dá)商管無法在今年年底上市,將觸發(fā)回購(gòu)協(xié)議,萬達(dá)的現(xiàn)金流可能也會(huì)承壓。
按照新協(xié)議,大連萬達(dá)商管持股40%,為單一最大股東,太盟等數(shù)家現(xiàn)有及新進(jìn)投資人股東參與投資,總計(jì)持股60%。而在此前,大連萬達(dá)商管直接擁有珠海萬達(dá)已發(fā)行股份總數(shù)約69.99%的權(quán)益,并通過珠海萬欣、珠海萬贏及銀川萬達(dá)間接擁有已發(fā)行股份總數(shù)約8.84%的權(quán)益;22家公司戰(zhàn)投及六位高管持股,持有21.15%股權(quán)。
也就是說,新協(xié)議簽署后,大連萬達(dá)商管集團(tuán)在珠海萬達(dá)商管的持股比例至少下降了29.99%,而前述投資人的持股比例上升了38.85%
據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)報(bào)道,珠海萬達(dá)商管新引入的戰(zhàn)投以境外投資者為主,原有部分境內(nèi)投資者將退出。另一珠海萬達(dá)商管的投資人也表示,目前珠海萬達(dá)商管的投資人確實(shí)是境外投資者居多,不過,目前新的投資人名單并未完全確定。對(duì)于珠海萬達(dá)商管會(huì)否在投資贖回期滿時(shí)按期贖回,上述投資人表示,“在珠海萬達(dá)商管與新的投資人談好后,預(yù)期原有戰(zhàn)投的退出會(huì)有個(gè)過渡階段,流程較為復(fù)雜,目前各方正在商量。”
另據(jù)中國(guó)證券報(bào),接近萬達(dá)人士對(duì)此回應(yīng),本次簽署新協(xié)議,有個(gè)別現(xiàn)有投資人選擇退出投資,但絕大多數(shù)投資人保留了對(duì)萬達(dá)的投資,更重要的是有新的投資人進(jìn)入,包括一些境外投資人,體現(xiàn)出投資者對(duì)珠海萬達(dá)商管增長(zhǎng)潛力的高度肯定,對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的高度認(rèn)可。
珠海萬達(dá)商管與投資者簽下對(duì)賭協(xié)議,一是2021年-2023年實(shí)際凈利潤(rùn)不能低于51.9億元、74.3億元、94.6億元,否則萬達(dá)商管將以零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓相關(guān)數(shù)量股份、或支付現(xiàn)金補(bǔ)償;二是最遲在2023年上市,否則萬達(dá)商管要向投資者回購(gòu)股份,并額外支付補(bǔ)償。
根據(jù)萬達(dá)披露的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù),珠海萬達(dá)商管連續(xù)三年超額完成業(yè)績(jī)目標(biāo),2021年稅后收入為235億元,2022年為271億元,2023年(預(yù)估)為293億元,平均年增長(zhǎng)約12%;2021年稅后利潤(rùn)為53億元,2022年為75億元,2023年(預(yù)估)為95億元,年增率達(dá)34%。
根據(jù)萬達(dá)商管債券中期報(bào)告(2023年),公司6個(gè)月以內(nèi)的有息債務(wù)合計(jì)158.4億元。也即,萬達(dá)商管尚有158.4億元的有息債務(wù)于年內(nèi)到期。上述報(bào)告還顯示,萬達(dá)商管于2024年上半年到期的有息債務(wù)規(guī)模為134.17億元。
胡潤(rùn)研究院10月24日發(fā)布的2023胡潤(rùn)百富榜顯示,今年榜單上財(cái)富下降最多的富豪之中,就包括了萬達(dá)的王健林家族,其財(cái)富下降約530億元。
每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自萬達(dá)電影公告、藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)、中國(guó)證券報(bào)、萬達(dá)官網(wǎng)
封面圖片來源:視覺中國(guó)-VCG111222905699
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