國泰君安：有色成長為形，周期為根

每經(jīng)AI快訊，國泰君安研究表示，價格下行區(qū)間，2024年鋰板塊有強(qiáng)布局機(jī)會。鋰價處于預(yù)測下行周期的通道中，但考慮到其終端需求帶來其區(qū)別于傳統(tǒng)有色品種的強(qiáng)成長性，仍有階段性超跌反彈的機(jī)會。板塊上漲會先于現(xiàn)貨價格啟動。短期預(yù)判，即時行業(yè)更新+未來三個月的鋰價走勢。2023年四季度鋰價繼續(xù)陰跌，但伴隨2024年一季度的“節(jié)后采購+需求邊際改善”，鋰價有望贏來階段性修復(fù)機(jī)會。長期展望，等待下一個周期起點(diǎn)之前重點(diǎn)關(guān)注的方向。供需長期錯配，商品價格居于“周期高點(diǎn)”的時間線比市場想象要長。上游鋰礦廠商在此輪周期中更為強(qiáng)勢，且此次擴(kuò)張使得整個行業(yè)的成本中樞和價格底部將明顯高于上一輪周期。